El Rincón del inversor.

Comentario Sesión 03/12/09

2009-12-03T20:55:00.000+01:00

A las puertas de los 12.000 puntos

Nuevamente el mercado tuvo mal de alturas cuando acariciaba con la punta de los dedos la cota psicológica de los 12.000 puntos. El Ibex35 anota al cierre una subida del 0,31% hasta 11.905,30 puntos, con un total de 2.586 millones de euros negociados en un rango que fluctuó entre 11.881,30 y 11.998,30 puntos. Para Goldman Sachs, las bolsas todavía tienen un potencial alcista del 22% para 2010, mientras en España, las cotizadas han elevado un 13% sus dividendos hasta el mes de Octubre, según datos elaborados por BME.

En el Mercado de Divisas, el Euro avanza un 0,2% hasta 1,5080 unidades de Dólar, en una jornada marcada por referencias mixtas a uno y otro lado del Atlántico. En España, la ministra Salgado se mostró partidaria de retrasar de forma gradual la edad de jubilación, ajustándose de esta forma a la mayor esperanza de vida y destaco el buen estado del sistema público de pensiones, que no tiene problemas a 30 años vista.

En Europa, la reunión del BCE marcaba el plato fuerte de la jornada, al final y según lo previsto, se han mantenido los tipos de interés en el 1%, si bien, Trichet ha anunciado una mejora en las previsiones de crecimiento para la Eurozona, lo que ha llevado a la institución a concluir con las subastas de liquidez a 12 meses, siendo por tanto la última el próximo 16 de Diciembre y que se realizará a interés variable, frente las anteriores realizadas a un interés fijo del 1%.

En Estados Unidos, Bernanke ha defendido a la FED en una comparecencia realizada ante el senado de Estados Unidos, el presidente de la FED ha expresado su compromiso para que la institución asuma un papel más activo en el futuro, con el fin de que se puedan identificar antes los problemas y dar prontas y efectivas respuestas. El mercado, espera que Bernanke sea reelegido para un segundo mandato al frente de la institución financiera, aunque cuenta con la oposición de varios miembros del senado.

En el Mercado de Materias Primas, el barril de crudo Brent avanza hasta los 78 dólares, mientras el West Texas cotiza sin cambios, por encima de los 76 dólares.

Dentro del Ibex35, la buena acogida de la ampliación de OHL sigue su curso, lo que se traduce en un avance del 2,5% para los títulos de la constructora hasta 19,630 euros, mientras sus derechos se revalorizan un 7,1% hasta 1,510 euros con un total de 1.052.466 derechos negociados durante la jornada. Junto el precio de la acción y el derecho, OHL ha vuelto a superar con creces la cota de los 20 euros y se encamina por canje a máximos anuales.

Cintra se despide del mercado con un alza del 2,9% hasta 7,770 euros con un total de 5.007.079 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 7,630-7,820 euros. La concesionaria, filial de Ferrovial, que debutó en bolsa a finales de 2004 por encima de los 7 euros, alcanzo su cota máxima a primeros de 2007, cuando sus acciones se pagaron por encima de 14 euros, iniciando desde esa fecha una senda bajista que encontro suelo en Marzo del presente ejercicio en los 3 euros.

Telefónica concluye la jornada en 19,600 euros (-0,2%) con un total de 21.891.967 títulos negociados en el mercado. La operadora, que ha llegado a cotizar en máximos anuales durante la jornada, sigue sin poder atacar la cota de los 20 euros, zona que actúa como resistencia, en la misma medida que el Ibex encuentra oposición en el nivel de 12.000 puntos. Telefónica ha informado que apuesta por los descuentos en sus servicios de telefonía móvil y reforzar la velocidad a sus clientes, de esta forma, los nuevos clientes de Movistar disfrutarán de una reducción del 50% durante tres meses en la cuota de los Planazos de 19,90 euros en cualquier modalidad. La operadora se encargará junto con Vértice 360 de digitalizar todo el archivo documental de RTVE.

Situación técnica peligrosa para Gamesa, que ha regresado al nivel de 12,70 euros, tras varias jornadas de lateralidad en la que no ha podido ser atacada la cota de los 13 euros. El riesgo de caída se extiende hasta el soporte de los 12 euros, zona que deberá defender con uñas y dientes. La pérdida de esta referencia cuestionaría la evolución del valor a corto plazo. Al cierre, Gamesa pierde un 1,2% hasta 12,595 euros con un total de 1.987.170 títulos negociados.

En el Mercado Continuo, sigue el descontrol sobre la ampliación de Dinamia, cuyas acciones cierran hoy con un alza del 2,0% hasta 10,20 euros, con un total de 137.027 títulos negociados en un rango de 9,99-10,25 euros, hasta la fecha el precio marcado para la realización de la ampliación esta siendo respetado por la acción, pero los derechos están teniendo un comportamiento bastante irregular, con bruscos movimientos en uno y otro sentido. Los derechos de Dinamia se revalorizan hoy un 215,6% hasta 0,101 euros con un total de 5.429.305 derechos negociados en un rango que se ha extendido desde 0,032 hasta 0,200 euros. La ampliación se realiza en la proporción de 1 acción nueva por cada 3 antiguas, lo que provoca que entrar en Dinamia vía nuevas resulta más caro que adquirir las acciones directamente en el mercado.

NH Hoteles ha cifrado hoy en una horquilla de 10 a 12 millones de euros, el coste de su integración con Hesperia, principal accionista con el 25,08% del capital de la cadena. Gracias a este acuerdo, NH gestionará los 51 establecimientos establecimientos que son propiedad o están gestionados por Hesperia a partir de próximo 1 de Enero. Hesperia pagará a NH Hoteles las comisiones correspondientes a la gestión de todos sus establecimientos y que pueden rondar los 15 millones de euros al año. NH Hoteles cierra la jornada con una subida del 3,0% hasta 3,650 euros con un total de 467.115 títulos negociados en el mercado.

Solaria sigue sin convencer y sus acciones retroceden un 3,2% hasta 2,700 euros con un total de 958.746 títulos negociados. El comportamiento en diario es claramente bajista, con una cotización que ha ido de más a menos. El valor ha llegado a zona de soporte, pero cuenta con un grave peligro, debido al incremento de volumen registrado por el valor durante los últimos días de caídas.

Para concluir, Service Point se mantiene por encima de la cota psicológica del Euro, pese a que cae hoy un 1,4% hasta 1,010 euros con apenas 45.427 títulos negociados. El grupo de reprografía digital, cerró el pasado día 1 de Diciembre, una ampliación de capital liberada, en la proporción de 1 acción nueva por cada 5 antiguas, por importe de 12,9 millones euros, cuya finalidad era retribuir a sus accionistas.

Comentario Sesión 02/12/09

2009-12-02T21:05:00.000+01:00

Jornada de suspense

Sesión para pasar página, con un Ibex35 que avanza un 0,06% hasta 11.868,80 puntos, después de oscilar en un rango de 11.788,20-11.915,90 puntos. El volumen de negociación fue nuevamente propio de la época estival, negociando los inversores un total de 2.294 millones de euros en todo el parqué. El mercado espera en suspense a la reunión del BCE y el dato de paro en Estados Unidos, que marcaran el devenir de los mercados.

En el Mercado de Divisas, el Euro retrocede un 0,3% hasta 1,5043 unidades de Dólar, en una sesión en la que el Euribor a 1 año ha caído hasta el 1,235%, mientras su referencia a 6 meses ascendía hasta el 0,998%. Los inversores esperan que el BCE mantenga inalterados los tipos de interés, si bien no descartan que anuncien el fin de las subastas de liquidez a un año, como primer paso para la retirada de las medidas de estimulo. Los expertos creen, que la institución presidida por Jean Claude Trichet puede mantener los tipos de interés bajos hasta incluso mediados de 2011.

En España, el número de parados registrados en el INEM ha experimentado un nuevo crecimiento (+1,6% respecto al mes anterior), lo que se traduce en 60.593 personas más en desempleo, por lo que la cifra total de parados se sitúa en 3.868.946 personas. La ministra de Economía y Hacienda, Elena Salgado ha dicho que la desaceleración en el aumento de paro registrado en Noviembre permite esperar noticias positivas para el año 2010, si bien reconoce, que cualquier dato de paro que se incrementa debe tomarse como malo, aunque destaca que la subida registrada en Noviembre es la tercera parte que el año anterior, cuando el paro se incremento en 171.243 personas.

En el Mercado de Materias Primas, el barril de crudo Brent cae hasta los 77,88 dólares y el West Texas retrocede un 2,1% hasta 76,70 dólares. Por otra parte, el oro sigue su senda alcista y cierra con una subida del 0,8% hasta 1.207 dólares por onza.

Dentro del Ibex35, se inicia por todo lo alto la ampliación de capital de OHL. La constructora, presidida por Villa Mir concluye la sesión en 19,150 euros (+2,9%) con un total de 965.906 títulos negociados en el mercado, mientras sus derechos cierran con un alza del 9,8% hasta 1,410 euros, después de negociar un total de 1.213.574 derechos en el mercado.

Ferrovial cuenta las horas para cerrar su fusión con su filial Cintra y realizar el correspondiente canje de acciones. La constructora concluye la sesión con un alza del 0,7% hasta 30,320 euros con un total de 499.337 títulos negociados en el mercado. BAA, filial aeroportuaria de Ferrovial, cerrará mañana la venta del aeropuerto londinense de Gatwick a GIP, por un importe de 1.670 millones de euros, de los que 1.608 millones se ingresarán de contado. La constructora dejará de cotizar mañana y regresará al mercado el próximo Lunes, una vez se haya atendido el canje accionarial de Cintra. La concesionaria, se anota una subida del 0,9% hasta 7,550 euros con un total de 1.445.787 títulos intercambiados en el mercado por los inversores.

Técnicas Reunidas cierra con un avance del 2,0% hasta 38,00 euros con un total de 626.521 títulos negociados en la sesión. El grupo de ingeniería sustituirá a Ferrovial en el índice Dow Jones Spain Titans 30, según ha informado hoy Dow Jones Indexes. Este cambio se produce como consecuencia de la fusión de Ferrovial con su filial Cintra y tendrá efectos en la apertura del a sesión bursátil de próximo día 4. El índice Dow Jones Titans mide el rendimiento de las acciones de las mayores empresas dentro de países, sectores y regiones específicas y sus componentes se seleccionan en función de la magnitud de la empresa, sus ingresos y beneficios o el volumen de contratación.

En el Mercado Continuo, Antena3 se anota una subida del 3,3% hasta 6,250 euros con un total de 425.206 títulos negociados en la jornada. El grupo audiovisual indico ayer que cree que la consolidación del mercado televisivo español podría tardar entre seis meses y un año en materializarse, mientras las cadenas buscas las operaciones idóneas. Este año se modifico la normativa española, que facilita las fusiones dentro del sector de medios de información en determinadas circunstancias, desde ese momento se han mantenido conversaciones para acercar posturas entre las diversas compañías del sector, sin que hasta la fecha hayan fructificado en ningún acuerdo.

Las acciones de Dinamia cierran sin cambios (10,00 euros), con n total de 67.629 títulos negociados en el mercado, mientras sus derechos se desploman un 23,8% y cierran en 0,032 euros, con un total de 843.472 derechos negociados en el mercado. A estos precios, resulta más atractivo entrar en Dinamia vía acciones viejas, ya que supone un mínimo descuento frente a adquirir los tres derechos necesarios para suscribir una acción nueva a un precio de 10 euros.

NH Hoteles sigue jugando con el soporte de 3,60 euros y termina perdiendo en la jornada de hoy un 2,7% hasta 3,545 euros con un total de 298.455 títulos negociados en el mercado. La cadena hotelera ha lanzado hoy un calendario de Adviento online. El calendario cuenta con 24 puertas, una por cada día que queda hasta la víspera de Navidad, representadas en este caso por diferentes plantas de un edificio. Dentro de cada planta se encuentra un juego online, que da la posibilidad a los visitantes de ganar un premio cada día. El calendario de Adviento es una tradición muy conocida en otros países, como Alemania, Holanda o Bélgica, por lo que la cadena ha decidido hacer este calendario de Adviento en cinco idiomas. En línea con la caída de NH, Sol Melia cierra con un descenso del 3,0% hasta 5,575 euros con un total de 551.968 títulos negociados, con esta caída su capitalización cae hasta 1.030 millones de euros, aunque mantiene una subida del30,8% anual.

Finalmente, Los títulos de Solaria pierden un 4,5% hasta 2,790 euros y se alejan nuevamente de la cota de los 3 euros. Los inversores han negociado un total de 1.356.896 títulos en un rango de precios que ha oscilado entre 2,750-2,930 euros. Goldman Sachs ha recortado su recomendación sobre el valor a Vender, lo que ha provocado el cierre de posiciones por parte de los inversores.

Comentario Sesión 30/11/09

2009-11-30T20:55:00.001+01:00

Duro castigo al cierre

Los inversores han despedido el mes de Diciembre con un duro castigo en la subasta. El mercado, que caía un 0,73% antes del cierre, terminó cediendo un 1,12% hasta 11.644,70 puntos. La jornada, marcada otra vez por la volatilidad, se caracterizo por un bajo volumen de negociación (2.314 millones de euros), en un rango que fue de 11.603,60 hasta 11.874,60 puntos. Pese al castigo sufrido hoy, el Ibex35 cierra el mes de Noviembre con un balance mensual positivo (+2%).

En el Mercado de Divisas, el Euro retrocede un 0,13% hasta 1,4990 unidades de Dólar, en una jornada que ha estado marcada por una nueva caída del Euribor, que marca un nuevo mínimo histórico en Noviembre y abarata la hipoteca en 240 euros mensuales. Con la de hoy, el Euribor ha encarrilado nueve sesiones consecutivas de mínimos y cierra el mes en el 1,231%. La mayor parte de los analistas, consideran que los tipos de interés en la zona euro no subirán hasta 2011, lo que mantendrá el Euribor en niveles muy bajos. Los expertos creen que el BCE no empezará a subir tipos tan pronto como se esperaba, debido a la incertidumbre sobre la recuperación económica y a que el crédito aun no fluye como sería deseable.

Entre los datos macroeconómicos, la inflación adelantada de la Eurozona ha subido hasta el 0,6% en Noviembre, según el cálculo adelantado hoy por Eurostat. Esta subida del IPCA, se produce tras haber registrado una caída del 0,1% en el mes anterior. El indicador, que comenzó a elaborarse e 1997 con un método común para toda la UE, no se había situado nunca en tasas negativas hasta antes de pasado mes de Junio, regresando este mes otra vez a la senda positiva.

En Estados Unidos, el Black Friday supuso una señal negativa para la economía americana. Los consumidores estadounidense decidieron reducir su gasto medio por persona en un 7,8% hasta 343,31 dólares, según datos elaborados por la Federación Nacional Minorista de EEUU. Según esta encuesta, casi un total de 195 millones de compradores visitaron las tiendas y grandes almacenes, frente a los 172 millones del pasado año, sin embargo, el gasto medio por consumidor retrocedió desde los 372,57 dólares hasta los 343,31 dólares.

Dentro del Mercado de Materias Primas, el barril de crudo cotiza plano, tanto en su versión europea (Brent), como americana (West Texas).

En el Ibex35, Ferrovial cede un 1,4% hasta 28,99 euros con un total de 647.508 títulos negociados en el mercado. Esta semana, Ferrovial abandonará la bolsa al cierre del mercado de próximo Jueves, para regresar al parqué el Lunes día 7, como grupo fusionado con su filial Cintra. Por su parte, Cintra cierra la sesión en 7,210 euros (-1,5%) con un total de 1.498.858 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 7,080-7,440 euros.

Abengoa pierde al cierre un 2,9% hasta 19,30 euros, con un total de 293.686 títulos negociados en el mercado. La incertidumbre generada por el caso Dubai World se extiende hasta el grupo de ingeniería, tras los anuncios de diversos analistas, que apuntan a Abengoa, Dragados o Iberdrola como posibles damnificadas.

La constructora OHL sufre un retroceso del 5,1% hasta 18,220 euros con un total de 802.511 títulos negociados en el mercado. La compañía, aguanto muy bien el envite del anuncio de su ampliación de capital y se vió favorecida por el mantenimiento del rating de Fitch, pero ahora los inversores empiezan a tener dudas y empiezan a deshacer posiciones en el valor. La ampliación de capital de OHL tiene previsto realizarse a un precio de 12 euros por acción.

Banco Popular termina la jornada con una caída del 2,8% hasta 5,64 euros con un total de 7.681.312 títulos negociados en el mercado. La entidad presidida por Ángel Rón, ha lanzado una oferta para canjear participaciones preferentes por importe de 850 millones de euros y que se corresponden a tres series emitidas por su filial Popular Capital por importes de 300 millones de euros, 250 millones de euros y 300 millones de euros respectivamente. El canje propuesto por Popular, será por obligaciones con cupón fijo referenciado a mid-swap a cinco años más un 3,1% un rentabilidad variable de Euribor a tres meses más un 3,6%. El periodo para aceptar la oferta se extiende hasta el próximo 10 de Diciembre, siendo el próximo día 18 de Diciembre la fecha marcada para el cierre y liquidación de la oferta.

En el Mercado Continuo, hoy arrancaba la ampliación de capital de Cementos Portland, cuyo periodo de suscripción preferente concluye el próximo día 12. Cementos Portland, pretende ampliar capital en 202 millones de euros, para poder paliar los efectos de la crisis y que se traduce en la emisión de tres títulos nuevos por cada ocho antiguos. Al cierre, Cementos Portland cae un 7,8% hasta 23,400 euros con un total de 53.591 títulos negociados.

Los títulos de Dinamia concluyen la jornada con un retroceso del 2,0% hasta 10,09 euros con un total de 60.791 títulos negociados, mientras sus derechos caen un 39,0% hasta 0,058 euros con un total de 1.410.298 derechos negociados en el mercado. La ampliación de capital de Dinamia se extiende del día 21 hasta el próximo 7 de Diciembre. Con los fondos captados, Dinamia pretende estudiar nuevas compras aprovechando las oportunidades que se presenten en el mercado.

Jazztel escapa de los números rojos y cierra con un avance del 2,2% hasta 0,282 euros con un total de 15.558.641 títulos negociados en el mercado. Gracias a este avance, la operadora recupera aire, tras los últimos retrocesos, que se han visto justificados en parte por las nuevas emisiones de acciones procedentes de la ejecución de los warrants.

Fuerte castigo para Renta4, que retrocede un 6,7% hasta 4,84 euros, el día que procede al pago de un dividendo de 0,10 euros a cuenta de los resultados del ejercicio 2009. Una vez descontada la retención del 18%, el importe neto del dividendo será de 0,082 euros, para hacer frente a este pago, Renta4 desembolsara 4 millones de euros a repartir entre los 40,6 millones de títulos que forman su capital social.

Finalmente, PRISA retrocede un 4,7% hasta 3,060 euros, con un total de 1.027.145 títulos negociados en el mercado. El consejero delegado de PRISA, Juan Luís Cebrián, ha confirmado que existen negociaciones con el grupo de comunicación italiano Mediaset, para incorporarlo como socio en Digital+. Los inversores, pese a estas noticias, penalizan al valor, descontando una futura ampliación de capital para poder cubrir sus deudas. El futuro a corto plazo del valor es bajista.

Comentario Sesión 27/11/09

2009-11-27T20:55:00.002+01:00

Extrema volatilidad

Jornada de sobresaltos para cerrar la semana, los inversores estaban ansiosos por saber como iba a arrancar Wall Street, tras la jornada festiva de ayer y después de conocerse el asunto de Dubai, que paso factura a las bolsas asiáticas. El Ibex, arranco la jornada con fuertes pérdidas, que llevaron al Selectivo a jugar con los 11.500 puntos, poco después recupero terreno y se estabilizo por encima de los 11.600 puntos. La apertura de Wall Street animo a las compras de los inversores, tras despejarse parte de las incertidumbres y comprobar que los efectos de Dubai han sido menores de lo esperado, al menos por el momento. El Ibex cierra la semana con un alza del 1,02% hasta 11.776,80 puntos, dejando el balance semanal en positivo (+0,5%).

En el Mercado de Divisas, el Euro retrocede un 0,1% hasta 1,4956 unidades de Dólar, en una jornada en la que el Euribor ha retrocedido un 0,3% hasta 1,232%. La tasa mensual se sitúa en el 1,23%, la más baja de la historia. Los expertos apuntan a que el principal indicador para el cálculo de las hipotecas seguirá manteniendo un comportamiento extremadamente volátil durante los próximos meses y que su camino a la baja esta cerca de agotarse, aunque no es previsible que comience a repuntar hasta que los bancos centrales empiecen a subir los tipos de interés.

Al respecto de la crisis de Dubai, las entidades españolas no se encuentran en la lista de bancos que han colocado deuda y bonos del holding estatal Dubai World, pese a lo cual, el sistema bancario español debe afrontar retos importantes, como apunta Miguel Angel Fernández Ordoñez, gobernador del Banco de España, que considera prioritario que el FROB aporte liquidez de forma urgente a las entidades con problema, haciendo especial referencia a las Cajas. A este respecto, Ordoñez ha enviado un nuevo mensaje a Cajasur, para que cierre cuanto antes su fusión con Unicaja.

En el Mercado de Materias Primas, el Brent cae hasta 77 dólares, mientras que el West Texas de referencia en Estados Unidos, vive una sesión de gran volatilidad, que le hace caer hasta un 5%, cotizando al cierre del mercado europeo en 75,84 dólares (-2,8%).

Dentro del Ibex35, la constructora OHL sube un 3,0% hasta 19,205 euros con un total de 775.293 títulos negociados en el mercado. El grupo constructor ha asegurado que no cuenta con ninguna adjudicación ni concesión en Dubai. La compañía asegura que si ha hecho prospecciones de negocio en esa zona, pero en ningún caso ha realizado inversiones. Los inversores reciben de forma positiva la ampliación de capital en 200 millones para reforzar el balance de la constructora, mientras Fitch mantiene el rating de OHL en BB-, tras el anuncio de la ampliación, que se realizará con un descuento del 35%. La ampliación puede suponer el primer paso para una posterior emisión de bonos no convertibles.

La banca doméstica no puede aguantar el tirón de los grandes bancos (BBVA y BSCH), así pese a la subida registrada hoy por Bankinter (+2,0%) hasta 7,19 euros, la entidad se encuentra lejos de máximos, debido a la salida de su capital de CajaMadrid. Banco Popular tampoco encuentra el camino, penalizado por una emisión de bonos y una ampliación de capital. Los títulos de Banco Popular cierran con una subida del 2,8% hasta 5,80 euros con un total de 8.608.531 títulos. La entidad presidida por Ángel Ron, continúa su goteo a la baja, que le ha llevado esta semana a cotizar a su nivel más bajo de los últimos 6 meses.

Telecinco se anota una subida del 2,8% hasta 7,590 euros con un total de 786.975 títulos negociados durante la sesión. El grupo audiovisual se ha mantenido en zona templada durante toda la semana, pese a los rumores de movimientos en el sector y la venta de un paquete del 21% de Digital+ de PRISA a Telefónica. Desde Barclays se ha iniciado esta semana cobertura en el valor, con consejo de Neutral.

En el Mercado Continuo, la volatilidad se convierte en reina y señora de la ampliación de Dinamia, cuyos derechos descienden hoy un 36,7% hasta 0,095 euros (-36,7%), con un total de 701.551 derechos negociados en el mercado. Por su parte, las acciones cierran en 10,30 euros (+1,0%) con apenas 13.866 títulos negociados.

Jazztel concluye una semana marcada por la puesta en circulación de 11,4 millones de acciones, correspondientes a su emisión de warrants. Los títulos de la operadora han cerrado la jornada en 0,276 euros (-1,1%) con un total de 21.272.340 títulos negociados. Este cierre semanal pone en peligro el soporte de 0,28 euros, zona que hasta la fecha no había sido puesta en peligro durante el mes.

PRISA cierra con un alza del 0,9% hasta 3,210 euros con un total de 738.367 títulos negociados. La compra del 21% de Digital+ por parte de Telefónica, animo a los inversores a entrar en el valor, pero este efecto se diluyo muy rápido. Los analistas creen que PRISA tendrá que ampliar capital, para hacer frente a los 1.950 millones de euros que debe abonar a los bancos en 2010. Las últimas operaciones cerradas por PRISA le han reportado ingresos de casi 900 millones de euros, por lo que necesitaría fondos adicionales por entre 500 y 800 millones de euros. Esto podría penalizar el valor que actualmente tiene un valor de mercado de 700 millones de euros.

Para concluir, Española del Zinc cierra con un retroceso del 0,4% hasta 1,320 euros con un total de 320.054 títulos negociados en el mercado, en un rango de precios que ha oscilado entre 1,320-1,435 euros. Zincsa ha estado suspendida de cotización esta mañana, tras anunciar la compañía que ha alcanzado un acuerdo para recuperar los terrenos de Torreciega, que vendió a la inmobiliaria Quorum Capital en 2006. Esta operación podría facilitar la obtención de financiación de la metalúrgica, que actualmente tiene parada su producción. Según el acuerdo remitido a la CNMV, Española del Zinc adquirirá la totalidad del capital social de Quorum por un precio de adquisición de 5,050 millones de euros, además de los créditos que sean titularidad de los socios de Quorum generados con fecha posterior a 31 de diciembre de este año. El consejo también propondrá llevar a cabo una ampliación de capital por importe de 17,55 millones de euros.

Comentario Sesión 24/11/09

2009-11-24T20:50:00.000+01:00

Mucha volatilidad pero poco volumen

Jornada de altos vuelos para el Ibex, que se movió en un rango de 11.808-11.973 puntos. Pese al importante rango generado, la actividad lució por su ausencia, con poco más de 2.000 millones de euros negociados, cifra muy similar a las que se registran durante el verano. Al cierre, el Selectivo retrocede un 0,3% hasta 11.905,20 puntos.

En el Mercado de Divisas, el Euro se cambia a 1,4949 unidades de Dólar, en una sesión marcada por la amplia gama de datos macroeconómicos que se han presentado a uno y otro lado del Atlántico. En Alemania se ha publicado el dato definitivo del PIB correspondiente al tercer trimestre del año, que ha registrado un crecimiento del 0,7%, cumpliendo con el dato previo y en línea con las previsiones. Además, otro de los platos fuerte fue el dato IFO de confianza empresarial, que superó las expectativas al crecer en Noviembre hasta los 93,90 puntos, frente a un sondeo de 92,50 puntos.

En Estados Unidos, también mejoraba la confianza de los consumidores en Noviembre, hasta los 49,50 puntos, frente a un sondeo de 47,50 puntos, pero la revisión del PIB no ha sido tan optimista y ha recaído hasta el 2,8% en el tercer trimestre, frente al dato previo del 3,5%.

En el Mercado de Materias Primas, el barril de Brent cede posiciones y cotiza a 76,44 dólares (-1,4%), mientras el West Texas de referencia en Estados Unidos pierde casi un 2,0% y se cambia por encima de 76 dólares.

Dentro del Ibex35, Ferrovial ha cerrado la jornada con una caída del 1,3% hasta 30,55 euros con un total de 426.289 títulos negociados en el mercado, en un rango de precios que ha oscilado entre 30,26-31,07 euros. La constructora, aprobó ayer, junto a sus socios, inyectar un total de 222 millones de euros en BAA. Esta aportación, forma parte de la ampliación de capital, que fue anunciada el pasado día 13, con el fin de facilitar la emisión de bonos por importe máximo de 1.100 millones de euros.

El grupo téxtil Inditex cierra con una subida de 1,5% hasta 42,45 euros con un total de 1.155.972 títulos negociados. Inditex acumula una subida del 35,5% en 2009 y se encuentra cotizando en máximos. La compañía anunció ayer una reorganización de su plataforma logística, con el fin de ganar eficiencia.

La operadora Telefónica, recibe una mejora en su precio objetivo por parte de JP Morgan, que sube de 20 a 22 euros. JP Morgan considera que los resultados de Telefónica en el tercer trimestre del año son sólidos, pese al entorno de dificultad que atraviesa la economía y cumple con sus expectativas a corto plazo. Además, el banco de inversión asegura que la estrategia de inversión de la operadora es correcta a largo plazo, en referencia a su inversión clientes y en crecimiento de la actividad comercial. La operadora tiene previsto repartir un dividendo de 1,40 euros para 2010, lo que supone un incremento del 21,7% respecto al distribuido este año.

En el Mercado Continuo, Avanzit amplia capital en 6 millones de euros, para capitalizar deuda concursal. De esta forma, el capital de la sociedad pasa a estar compuesto por 273,84 millones de acciones, con un valor nominal de 0,50 euros. Los nuevos títulos emitidos, incluyen una prima de emisión de 0,35 euros y son de la misma clase y serie que los que actualmente circulan en el mercado. Avanzit tiene previsto que las nuevas acciones sean admitidas a negociación en los próximos días. Los títulos de Avanzit cierran la sesión en 0,762 euros (-0,4%) con un total de 604.808 títulos negociados entre los inversores.

Las acciones de Dinamia cierran con una caída del 1,5% hasta 10,41 euros con un total de 18.647 títulos negociados en el mercado. Después del brusco ascenso registrado ayer por sus derechos, las ventas se han impuesto, lo que ha propiciado un recorte del 34,6% en el precio de los mismos hasta 0,20 euros. Durante la jornada se han negociado un total de 380.986 derechos. A estos precios, resulta más beneficioso adquirir las acciones directamente en el mercado que a través de la compra de derechos de suscripción.

Reyal Urbis concluye la jornada con un descenso del 6,0% hasta 2,65 euros con un total de 53.152 títulos negociados. La inmobiliaria, que se disparo al alza en el mes de Agosto, hizo máximos en 5,50 euros, iniciando en ese momento un goteo a la baja, que se extiende desde dicha fecha. El objetivo de caída sigue estando en el origen del impulso alcista, lo que llevaría a la cotización a nivel de 1,80 euros.

Finalmente, Solaria se anota un alza del 6,4% hasta 3,075 euros, con un total de 1.374.713 títulos negociados durante la sesión. El grupo de energías renovables, que era uno de los valores que se había quedado rezagado de las subidas registradas en las últimas semanas, tiene ahora el camino despejado, después de que el Consejo de Ministros llegase a un acuerdo la semana pasada sobre el marco a aplicar en el sector de energía renovable, lo que elimina la incertidumbre hasta el 2013.

Comentario Sesión 23/11/09

2009-11-23T20:55:00.000+01:00

El índice rebota pero el dinero no aparece

La semana arranca con escasa actividad en el parqué, pese a que el mercado ha registrado una subida del 1,9% y ha cerrado en 11.940,50 puntos, toda una trampa para los inversores, que si no han tomado nota de la escasa actividad pueden sufrir mal de alturas. El mercado no ha llegado a negociar ni 2.000 millones de euros en toda la sesión, siendo los grandes valores los más apáticos de la jornada, pese a que por su subida no lo parezcan. Mientras tanto, el Ibex nos deja nuevos datos para los estadísticos, al oscilar en un rango de 11.832,90-11.975,90 puntos.

En el Mercado de Divisas, el Euro sube un 0,8% hasta 1,4980 unidades de Dólar, en una sesión marcada por las palabras del presidente del BCE que ha indicado que las reformas estructurales no pueden posponerse en España. Trichet aseguró que el sistema financiero español ha sido líder en muchos casos, además de más resistente que otros en las primeras etapas de al crisis, aunque es necesario realizar ajustes, ya que los estímulos y ayudas otorgados por los gobiernos habrá que ir retirándolos, siendo la única receta para volver a la estabilidad, una gestión sólida.

Desde el Ministerio de Economía, José Manuel Campa, apunta que la economía española registrará claramente tasas intertrimestrales positivas y sostenidas a partir del segundo trimestre de 2010, pese a lo cual, indicó que es importante ser prudentes, en el escenario de volatilidad actual. Campa asegura, que las cuentas públicas para el año próximo tienen en cuenta la disciplina presupuestaria, al contener una moderación importante de los gastos corrientes de personal. El Secretario de Estado de Economía afirmo que España cumplirá el Pacto de Estabilidad, que limita al 3% del PIB el déficit público, así como que es posible que la economía española crezca e la primera mitad de 2010.

En el Mercado de Materias Primas, el oro sigue marcando máximos y se cambia ya a 1.170 dólares la onza, pese a lo cual, la firma británica Capital Economics considera que los futuros del oro caerán por debajo de los 1.000 dólares la onza a finales de año y hasta al menos 800 dólares en 2010. Para los expertos de la firma británica, la actual subida del oro se justifica en un deseo de seguro contra los riesgos de burbujas inflacionistas en otros activos y un colapso del dólar, sin embargo, a día de hoy estos riesgos son mucho más bajos de lo que se supone, todo ello siempre bajo un escenario de recuperación del billete verde. Por otra parte, el petróleo se aproxima a la cota de los 80 dólares, apoyándose en el incremento de la demanda en China. El barril Brent cotiza a 79,36 dólares y el West Texas se cambia a 79,15 dólares.

Dentro del Ibex35, la gran banca tiro del carro, aunque con un volumen paupérrimo. BBVA se anoto una subida del 2,5% hasta 13,040 euros con un total de 18.386.967 títulos negociados y eleva su valor bursátil hasta 49.662 millones de euros. Mejor le fue a Banco Santander, que cerro con un alza del 3,2% hasta 11,800 euros con un total de 32.808.998 títulos negociados y ya acaricia los 100.000 millones de euros de valor bursátil. La banca mediana se mantuvo en segundo plano, Bankinter subió un discreto 0,1% hasta 7,315 euros, mientras Banesto cerraba en 8,845 euros (+1,1%) y Banco Popular no era capaz de cotizar por encima de los 6 euros, cerrando con una subida del 1,0% hasta 5,92 euros con un total de 3.943.920 títulos negociados.

fuera del sector bancario, Abengoa se anotaba un alza del 2,6% hasta 20,10 euros con un total de 322.257 títulos negociados, después de anunciar el Viernes, una emisión de bonos por importe de 250 millones de euros, con vencimiento en 2015, a un tipo de interés del 9,625% pagadero semestralmente. Abengoa indico en un comunicado a la CNMV, que el destino de dichos fondos será cubrir sus necesidades de financiación. El desembolso de esta emisión esta prevista se realice el próximo 1 de Diciembre.

La constructora Sacyr Vallehermoso cierra con un alza del 2,1% hasta 9,960 euros con un total de 222.563 títulos negociados en el mercado. Sacyr defendió hoy la absoluta legalidad de su actuación en la fusión de Europista y su filial Itinere, después de que el juzgado número de 3 de Madrid haya imputado al presidente de la constructora, Luis de Rivero, por su actuación en esta operación.

En el Mercado Continuo, Dinamia inicia con gran éxito su ampliación de capital, con el que pretende financiar nuevas inversiones y adquisiciones. Dinamia considera que no es momento para desinvertir en ningún sector y como apuesta por fortalecerse estudia nuevas compras. Los títulos de Dinamia cierran con una subida del 3,8% hasta 10,57 euros, después de moverse en un rango de 10,32-10,74 euros, con un total de 28.180 títulos negociados. Mucho más espectacular fue el cierre de sus derechos, que se anotaron una subida del 586,67%, al subir hoy 0,264 euros y concluir la jornada en 0,309 euros, después de que los inversores negociaran un total de 1,04 millones de derechos por un valor de 335.000 euros. El derecho fluctuó hasta un máximo de 0,85 euros.

Los títulos de PRISA se anotan una subida del 2,8% hasta 3,300 euros, ante la posible venta a Telefónica del 20% de Digital+ poro 450 millones de euros, lo que equivale a valorar la plataforma en 2.250 millones, 250 millones más de lo estimado en un principio por el mercado. De cerrarse con éxito esta operación, PRISA podría beneficiarse a corto plazo, al obtener liquidez para reducir su deuda financiera. Desde Renta4 apuntan, que PRISA solo ingresaría 250 millones de euros, ya que mantiene deudas con la operadora por alrededor de 200 millones. Los expertos de Renta4 también apuntan a que PRISA podría tratar de cerrar la venta de otro paquete del 20% a Mediaset, con la intención de satisfacer los compromisos adquiridos con los bancos para Marzo de 2010.

Finalmente, Zeltia sube un 4,9% hasta 4,250 euros y confirma su intención de respetar el nivel de 4 euros, como soporte, pese a lo cual, la sombra del hueco alcista sigue vigente, lo que debe interpretarse como un arma de doble filo, por un lado mantiene intactas sus posibilidades de nuevos avances mientras dicho hueco se mantenga abierto, pero por otra parte, la fuerza y presión con la que se generó se evaporó con el paso del tiempo, generando un goteo a la baja en el que se encuentra inmersa la cotización.

Comentario Sesión 20/11/09

2009-11-20T22:35:00.000+01:00

Retroceso semanal tras dormir con los 12.000

El mercado no pudo hacerse fuerte después de conquistar los 12.000 puntos y las ventas se han terminado imponiendo en el mercado, influenciados también por el mal comportamiento de Wall Street que ha impedido cualquier intento de subida para el Selectivo. La semana se cierra con un descenso del 1,24%, mientras que la jornada concluye con un retroceso del 1,07% hasta 11.719,30 puntos.

En el Mercado de Divisas, el Euro pierde un 0,47% frente al billete verde y se cambia a 1,4850 unidades. El BCE ha dicho que ve controlada la inflación en un periodo de al menos 2 años y no tiene intención de modificar su política de tipos, mientras los precios no se disparen. Además, el BCE ha indicado que va a endurecer las condiciones para que la banca pueda acceder a las colaterales, a partir del próximo mes de Marzo. Para Jean Claude Trichet, es el momento para que los bancos se fortalezcan y puedan seguir su camino por sí mismos.

En el mercado, los inversores temen que el crecimiento del PIB alemán pueda desacelerarse en el último trimestre del año, debido a una mayor apreciación del Euro frente al Dólar, según ha indicado el ministro de finanzas alemán.

En España, Funcas ha mejorado la previsión de PIB para 2009 y 2010 de España, siguiendo de esta forma el ejemplo de la OCDE. Para Funcas, la economía española caerá un 3,6% en 2009 y un 0,5% en 2010. Este cambio de las previsiones se deben en gran medida a la mejor situación de la economía internacional.

Dentro del Mercado de Materias Primas, el barril Brent pierde un 1,2% hasta 76,67 dólares y el futuro sobre el West Texas cae un 1,6% hasta 76,26 dólares.

En el Ibex35, la constructora OHL se lleva la peor parte, con una caída del 3,3% hasta 17,815 euros, en una jornada en la que el valor fue de más a menos, negociando un total de 912.676 títulos en un rango de precios que oscilo entre 17,620-18,600 euros. El valor puede ir de nuevo a probar el soporte de 17,20 euros, nivel que no pierde la constructora desde el mes de Julio.

Tampoco vive una buena sesión Gamesa, cuyos títulos caen un 2,8% hasta 13,205 euros con un total de 2.271.939 títulos negociados en la jornada. El sindicato, CCOO, ha exigido a Gamesa que lo s traslados de trabajadores no supongan pérdidas de derechos para los mismos, en relación a la recolocación de los empleados de la fábrica de Peralta en Navarra. Gamesa sigue defendiendo el soporte de 12,40 euros, pero se encuentra inmersa en un canal lateral bajista, desde que hizo máximo en Mayo en 16,96 euros.

Banco Popular retrocede un 1,8% hasta 5,860 euros, con un total de 8.125.433 títulos negociados en el mercado. Funcas, establece un panorama dramático para las cajas en 2010, mientras que la banca espera salir refortalecida de la misma. El principal problema de unos y otros sigue siendo su exposición al ladrillo, bajo un contexto de recesión y de alto desempleo. Para el presidente de Funcas, Juan Ramón Quintas, todos han necesitado inyecciones de capital, a través de múltiples instrumento, siendo las participaciones preferentes y las emisiones de obligaciones convertibles los productos estrellas. Dentro de estas emisiones, BBVA emitió 2.000 millones, Popular 700 millones y Banco Sabadell ha colocado un total de 500 millones, medida con la que pretenden reforzar sus recursos propios ante las dificultades que puede traer el ejercicio 2010.

En el Mercado Continuo, la operadora Jazztel retrocede un 2,8% hasta 0,283 euros con un total de 17.855.295 títulos negociados en el mercado. Jazztel ha comunicado, que ingresará un total de 2,5 millones de euros al vencer el plazo de ejecución forzosa de 13 millones de warrants. En Octubre, la compañía explicó, que se había cumplido la condición, que la cotización de los títulos supere los 0,27 euros durante 20 sesiones en un plazo de 30, por lo que se podía fijar una fecha de vencimiento anticipado, el 16 de Noviembre, para los warrants de la serie B. Hasta ese día, JP Morgan y Boussard, podían ejecutar los 14,2 millones de warrants pendientes de esa serie. De los warrants de la serie A, aun quedan pendientes de ejecutar 74,9 millones, con fecha de vencimiento en Abril de 2013. Cada warrant da opción a adquirir 1 acción ordinaria de la sociedad, por lo que en total, se suscribirán una vez llegados a vencimiento, un total de 200 millones de acciones, equivalentes al 8,7% del capital de la operadora.

NH Hoteles pierde un 3,3% hasta 3,645 euros con un total de 750.702 títulos negociados y regresa a zona de soporte (3,60 euros). La brusca subida hasta los 4 euros, no ha contado con el apoyo suficiente y la salida de papel ha dominado a las posiciones largas, lo que nos lleva nuevamente a una zona de punto muerto. La perdida de los 3,60 euros, nos llevaría otra vez a buscar la zona de 2,90 euros, mientras que por arriba la esperanza sigue estando en reconquistar cuanto antes los 4 euros.

Sol Melia concluye la jornada en tablas (6,200 euros), con un total de 2.205.171 títulos negociados. Los inversores se han mostrado más tranquilos, después de que se cerrase ayer la colocación de bonos convertibles por importe de 175 millones de euros. Sol Melia ha anunciado que gestionará dos nuevos resorts en Cabo Verde, al llegar a un acuerdo con el grupo hotelero PLC.

Para concluir, Zeltia defiende el nivel de 4 euros, registrando al cierre una subida del 0,5% hasta 4,050 euros, con un total de 556.834 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 3,955-4,050 euros. La farmacéutica esta tratando de consolidar posiciones y construir suelo sobre la zona de 4 euros, bajo la atenta mirada de unos inversores que no olvidan el importante hueco alcista de Septiembre, tras la aprobación de Yondelis en Europa.

Comentario Sesión 19/11/09

2009-11-19T21:05:00.000+01:00

El Ibex pone freno en los 12.000 puntos

El Selectivo no ha podido disfrutar mucho tiempo de los 12.000 puntos, después de que ayer Wall Street ya diera pistas de lo que esta mañana iba a realizar el Selectivo. Pese a eso, lo peor estaba por llegar, con una apertura claramente bajista en Nueva York que terminaba con las esperanzas de cerrar por segundo día consecutivo por encima de los 12.000 puntos. El Ibex35 concluye la jornada con un retroceso del 1,56% hasta 11.846,20 puntos y se toma un respiro a la espera de nuevos acontecimientos.

En el Mercado de Divisas, el Euro pierde un 0,33% hasta 1,4910 unidades de Dólar. Entre los datos conocidos esta jornada, destacan las peticiones semanales del subsidio por desempleo en Estados Unidos que se han mantenido en 505.000, según ha informado el Departamento de Trabajo, cumpliendo con las previsiones. Para algunos expertos, los últimos datos conocidos apuntan a una mejoría en el empleo, pese a lo cual recuerdan que en Octubre se destruyeron 199.000 puestos de trabajo, con una tasa de desempleo que subió hasta el 10,2%.

Por otra parte, la OCDE ha revisado al alza las expectativas de crecimiento de la economía española en 2009 y 2010, apuntando que sufrirá una contracción del 3,6% y del 0,3% respectivamente. Esta revisión corrige la anterior estimación, que en Junio indicaba un retroceso del 4,25% para la economía española en 2009 y del 0,9% el próximo año. Para 2011, la economía española crecería un 0,9% aunque sería la más débil de todos los países de la OCDE.

El Euribor cierra sin cambios (1,224%), mientras en el mercado de Materias Primas, el barril de Brent escala un 1,7% hasta 79,72 dólares y el oro toma oxígeno antes de nuevos avances y registra una caída del 0,9% hasta 1.136 dólares.

Dentro del Ibex35, la constructora Ferrovial lideraba las pérdidas en el mercado, con un descenso del 3,6% hasta 30,50 euros con un total de 496.846 títulos negociados en el mercado. Esta semana, la constructora anunció su entrada en el mercado alemán de servicios en tierra a las aerolíneas, tras lograr la licencia de 'handling' correspondiente al aeropuerto de Munich, en colaboración con la empresa local Losch Airport Service, por lo que desarrollará dicha actividad durante los próximos siete años, a partir del 1 de Marzo de 2010. La filial de servicios de 'handling' de Ferrovial, presta servicio a 650 empresas en un total de 181 aeropuertos de 38 países.

Sacyr Vallehermoso vuelve a perder la cota psicológica del doble dígito, después de caer hoy un 3,0% hasta 9,910 euros con un total de 440.314 títulos negociados en el mercado, en un rango de precios que ha oscilado entre 9,860-10,290 euros. Las agencias de Citi y Cheuvreux han empezado a mostrar interés por la polémica sobre el dividendo de Repsol, controlada por Sacyr. Para Citi, Repsol va a estar envuelta en la incertidumbre y no descarta posibles movimientos corporativos, mientras que Cheuvreux critica un posible asalto a la presidencia de la petrolera por parte de Sacyr. Al cierre, Repsol pierde un 1,7% hasta 18,500 euros con un total de 5.380.414 títulos negociados en el mercado.

Técnicas Reunidas se salva de los números rojos y concluye el día con un ascenso del 0,6% hasta 36,15 euros con un total de 593.890 títulos negociados en el mercado. Técnicas Reunidas registró el Martes el mayor descenso del mercado, después de que su presidente anunciase la venta de una participación de 7% de la compañía, con la intención de diversificar su riesgo, mediante una colocación acelerada entre inversores institucionales y cualificados.

En el Mercado Continuo, la tecnológica Avanzit se encuentra en zona de soporte (0,75 euros), tras ceder hoy un 2,1% hasta 0,765 euros con un total de 720.134 títulos intercambiados por los inversores. Avanzit inició un nuevo impulso bajista en Septiembre, tras marcar un nuevo máximo en 1,05 euros.

El grupo químico Ercros regresa a la zona de 1,40 euros, después de un fugaz ataque al nivel de 1,50 euros. Ercros retrocede un 3,0% y cierra en mínimos de sesión (1,401 euros), con un total de 230.995 títulos negociados. La compañía sigue sin dar señales que permitan pensar en un cambio de tendencia, por lo que el goteo a la baja podría continuar en las próximas semanas.

Jazztel sigue sin poder con el nivel de 0,30 euros, que se esta convirtiendo en un muro para el valor. La operadora, que ha cerrado hoy en 0,291 euros (-2,0%) con un total 36.471.343 títulos negociados, sigue a la espera de atacar el canal lateral-alcista en el que viene desembolviéndose durante los últimos meses.

La alta volatilidad sigue presente en NH Hoteles, que si ayer despuntaba más de un 7% y cerraba por encima de los 4 euros, hoy pierde casi todo lo ganado y concluye la sesión en 3,770 euros con un descenso del 6,6% y un total de 989.315 títulos negociados. La jornada se ha caracterizado por movimientos, sobretodo en su competidora Sol Melia, que ha anunciado una emisión de obligaciones convertibles por hasta 200 millones de euros. La cadena hotelera ha cerrado con un descenso del 8,0% hasta 6,200 euros con un total de 8.300.807 títulos negociados en el mercado, después de marcar mínimos por debajo de los 6 euros. Al final, Sol Melia ha anunciado el cierre de la emisión de bonos, fijando un precio de canje de 7,9325 euros, lo que supone una prima del 30% sobre la cifra resultante de la media de los precios de cotización de las acciones de la hotelera, ponderada por su volumen de negociación desde el momento del anuncio de la emisión hasta la colocación de la misma. La colocación, contaba con un importe inicial asegurado de 150 millones, que fue finalmente incrementado en 25 millones por exceso de demanda. Además, las entidades aseguradoras pueden ejercitar la opción de 'greenshoe' por un total de 25 millones. Las obligaciones devengarán un interés fijo anual, pagadero semestral y se estima se fije entre el 4,25% y el 5,0%. Dichas obligaciones se emiten a la par y por un importe nominal de 50.000 euros. Su precio de amortización a vencimiento será el 100% de su valor nominal.

Para terminar, los títulos de Zeltia pierden un 2,8% hasta 4,030 euros y un total de 505.374 títulos negociados en el mercado. La farmacéutica gallega sigue con su particular goteo a la baja, que terminará con el cierre del importante hueco alcista generado tras la aprobación para la comercialización de Yondelis en Europa.

Comentario Sesión 18/11/09

2009-11-18T21:12:00.000+01:00

El Mercado recibe con los brazos abiertos los 12.000 puntos

El Ibex35 ha logrado superar al cierre la cota psicológica de los 12.000 puntos, después de muchas jornadas de tira y afloja, el Selectivo ha conseguido superar un nuevo listón y concluir el día con una subida del 0,63% hasta 12.034,40 puntos. Algo peor le van las cosas al Dow Jones, que cede a media tarde un 0,54% hasta 10.381,10 puntos y al S&P500 que cede medio punto porcentual hasta 1.104,40 puntos.

En el Mercado de Divisas, el Euro se mantiene prácticamente inalterable (-0,03%) hasta 1,4952 unidades de Dólar, en una jornada en la que el Euribor repunto hasta 1,224% a un año, mientras que cedía hasta 0,987% a seis meses. La jornada nos ha traído la subida de tres décimas del IPC de Estados Unidos en el mes de Octubre, lo que ha moderado su caída interanual hasta el -0,2%. Sin embargo y por otra parte, también se ha conocido el dato de construcción de nuevas viviendas en Estados Unidos que ha caído un 10,6% en Octubre respecto al mes anterior, lo que ha provocado una primera oleada de ventas en Wall Street. La construcción de viviendas nuevas acumula una caída interanual del 30,7%, lo que refleja la gran crisis que atraviesa el sector inmobiliario, cuya burbuja ha dado origen a la actual crisis económica mundial.

En España, la caída que la economía española empezó a registrar en el verano de 2008, empieza a moderarse, así entre Julio y Septiembre pasados la caída fue de un 0,3% trimestral, un dato que ha hecho pensar al gobierno que el crecimiento puede volver antes de lo previsto. Este dato, esta en línea con lo avanzado hace una semana y deja la tasa interanual en el -4%. El sector de la construcción sigue encabezando los problemas, mientras que el consumo ha experimentado una ligera mejoría. La economía española acumula con esté, cuatro trimestres consecutivos con tasas interanuales negativas.

En el Mercado de Materias Primas, el barril de crudo Brent subió un 1,2% hasta 79,92 dólares por barril, en la misma línea el West Texas repuntaba en el mercado americano. Por otra parte, el Oro roza ya los 1.150 dólares por onza.

Dentro del Ibex35, Telefónica apoyaba las alzas en el Selectivo, tras repuntar un 1,1% hasta 19,650 euros con un total de 30.692.549 títulos negociados en el mercado. La operadora ha señalado, que espera contar con más de 210 millones de clientes en Latinoamérica en 2012, lo que supone un incremento del 28% respecto a la cifra de 164 millones acumulados hasta Septiembre. La operadora ha indicado que no estudia realizar ninguna compra en Brasil, pero se encuentra totalmente comprometida con sus inversiones en dicha región.

Los títulos de Gamesa cierran con una subida del 2,4% hasta 13,575 euros con un total de 2.578.393 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 13,480-13,700 euros. El fabricante de aerogeneradores deja por técnico un hueco alcista en la apertura, que no ha llegado a cerrar, pese al goteo que el valor ha realizado desde última hora de la mañana. Su principal competidora, la danesa Vestas ha indicado este Miércoles en una entrevista concedida a Reuters que espera cumplir con sus objetivos anuales y se muestra optimista sobre nuevos pedidos de aerogeneradores en los próximos meses, lo que también ha influido positivamente en la cotización de Gamesa.

Banco Popular concluye la jornada con una subida del 0,5% hasta 6,07 euros con un total de 6.999.726 títulos negociados. La mayor gestora de fondos del mundo ha entrado en el capital de Banco Popular, Bankinter y Sabadell, como se hacen eco la mayoría de diarios económicos especializados, lo que demuestra el interés por la banca mediana española. En todos los casos, las participaciones comunicadas son inferiores al 1%. Bankinter concluye la jornada con una subida del 0,7% hasta 7,465 euros y Banco Sabadell cierra en 4,450 euros con un avance del 0,3%.

En el Mercado Continuo, Antena3 recupera un 3,4% hasta 6,39 euros y vuelve a consolidarse por encima de los 6 euros, zona que fue puesta a prueba, en el último ataque bajista, que llevo al Selectivo a coquetear con la zona de los 11.200 puntos, hace apenas dos semanas. Los inversores han negociado en el mercado n total de 669.523 títulos, en un rango de precios que ha oscilado entre 6,18-6,49 euros. Antena3 acumula una revalorización próxima al 49% anual, marcando mínimos a finales de Marzo en por debajo de 3 euros.

Dinamia cierra con un descenso del 4,8% hasta 10,39 euros con un total de 28.290 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 10,05-11,50 euros. Jornada de gran volatilidad para los títulos de la sociedad de capital riesgo, que anunció ayer una ampliación de capital del 33,3% para aprovechar las interesantes oportunidades de inversiones existentes en el mercado. La compañía emitirá una acción nueva por cada tres antiguas, con un valor nominal de tres euros y siete euros de prima de emisión. Si la ampliación se suscribe en su totalidad, Dinamia podría captar un total de 39,9 millones de euros.

El grupo químico Ercros encuentra dificultades al llegar a 1,50 euros y retrocede posiciones, sus títulos pierden hoy un 0,4% hasta 1,444 euros con un total de 265.114 títulos negociados en un rango que ha oscilado entre 1,442-1,482 euros.

Nuevo intento de despertar de Jazztel, que cierra con un alza del 1,4% hasta 0,297 euros con un total de 36.090.905 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 0,294-0,304 euros. La operadora anunció recientemente cambios en su consejo de administración, al que se incorporaron 4 mujeres, además también alcanzó un nuevo acuerdo para ampliar la capacidad de su red con el grupo chino Huawei.

Para finalizar, NH Hoteles se anima y cierra por encima de los 4 euros (+7,3%) hasta 4,035 euros con un total de 1.255.001 títulos negociados en el mercado. Atención a este momento, porque la hotelera pasa a tener una valoración de 995 millones de euros y estamos en un punto clave que puede marcarnos un antes y un después en su cotización. NH Hoteles ha anunciado la apertura de un nuevo establecimiento en Algeciras, con lo que eleva a cuatro sus establecimientos en la provincia de Cádiz.

Comentario Sesión 16/11/09

2009-11-16T20:55:00.000+01:00

Guiño a los 12.000 puntos

El mercado no ha podido empezar de mejor forma la semana, gracias a la ganancia del 1,01% que ha permitido al Ibex35 cerrar marcando un nuevo máximo anual (11.986,90 puntos). Mucho mejor, podía haber sido el cierre, pues el Selectivo superó los 12.000 puntos durante algunos instantes de la sesión. La buena apertura de Wall Street, marco el rumbo de las compras, gracias un buen dato de ventas minoristas en Estados Unidos. A destacar los 6.727 millones de euros negociados en todo el mercado, en un momento especialmente importante, que puede marcar el punto de inflexión definitivo para los índices.

En el Mercado de Divisas, el Euro avanza un 0,2% hasta 1,4949 unidades de Dólar, mientras el Euribor continúa su senda bajista y cierra con una tasa diaria del 1,222%. La jornada ha venido marcada por el dato de IPC de la Eurozona, que sube un 0,2% en Octubre, recortando su caída interanual a una décima, mientras en España Funcas ha revisado su previsión de inflación para este año y auguró tasas positivas a partir de Noviembre, pese a lo cual la media anual en 2009 será del -0,3%, mientras que en 2010 se elevará hasta el 1,4%.

Por otra parte, el Fondo Monetario Internacional (FMI), ha pedido a China un yuan más fuerte, que ayude a la recuperación económica global, al mismo tiempo que ha defendido la posición del dólar, como moneda de reserva internacional. Para el presidente del FMI, el dólar seguirá siendo la principal moneda de reserva durante algún tiempo, afirmando que el actual sistema monetario internacional, pese a los problemas, sigue funcionando razonablemente bien. Estas declaraciones, se producen después de que China hubiese propuesto este año, la creación de una nueva divisa de reserva que sustituyese al dólar, o un sistema de reserva multidivisas, en el que monedas como el Euro, el Yen o el propio Yuan, tengan la misma importancia que el Dólar.

Los avances de la renta variable, también contagiaban al mercado de Materias Primas, así el barril Brent escalaba un 3,5% hasta los 78,97 dólares y el West Texas un 3,7% hasta 79,18 dólares. Mientras el oro, marca un nuevo máximo por encima de los 1.133 dólares y ya tiene puesta la vista en la cota de los 1.200 dólares.

Dentro del Ibex35, la aerolínea de bandera española, Iberia, continúa su proceso de saneamiento, tras vivir unas jornadas de gran estrés bursátil. Los títulos de la aerolínea caen un 1,6% hasta 2,115 euros y su volumen de negociación empieza a estabilizarse. Los inversores han negociado un total de 15.949.504 títulos, en un rango de precios que ha oscilado entre 2,112-2,189 euros. El Gobierno, considera la fusión entre Iberia y British Airways es una señal positiva, en un momento de crisis como el actual. Este acuerdo supone un cambio en el sector, que debe valorarse dentro de las mejoras que puede ofrecer cuando se lleve a cabo, apunto la secretaria de Estado de Transportes.

La constructora OHL cierra con un avance del 5,9% hasta 19,025 euros, con un total de 900.140 títulos negociados en la jornada. Con esta subida, el valor se repone de su negativo comportamiento registrado la pasada semana y además se apoya en un destacable volumen, que puede permitir al valor volver a soñar con la cota de los 20 euros.

Sacyr Vallehermoso sube un 3,1% hasta 10,155 euros, con un total de 616.520 títulos negociados en el mercado, en un rango de precios que ha oscilado entre 9,900 euros y 10,260 euros. El presidente de la constructora ha afirmado, que Sacyr nunca ha comentado, ni comenta, ni comentará nada que suceda en ningún consejo de administración a los cuales la sociedad pertenece. De esta forma, ha respondido a Repsol, en cuestión a la polémica sobre el posible recorte de dividendo de la petrolera. Sacyr ha cerrado los primeros nueve meses del año con un beneficio de 460 millones de euros, frente a los 6,1 millones del mismo periodo de 2008, este fuerte incremento del beneficio se justifica en la venta de su filial de concesiones Itínere, que ha reportado unas plusvalías de 800 millones de euros y un cash-flow de 1.676 millones, que se destinarán al pago de su deuda.

Técnicas Reunidas concluye la jornada con una subida del 2,4% hasta 37,86 euros con un total de 255.680 títulos negociados en el mercado. El primer accionista de Técnicas Reunidas ha anunciado la venta de un paquete correspondiente al 7% del capita de la empresa, con lo que persigue diversificar su patrimonio, esto debe interpretarse como un intento de reducir su exposición (riesgo) en la compañía, lo que puede penalizar al valor. La colocación de este paquete de acciones, se ha encargado a Merrill Lynch y se realizará de forma acelerada (Accelerated Global Tender), en un proceso que tiene una duración no superior a un día y que se dirige a inversores institucionales, tanto nacionales como extranjeros.

En el Mercado Continuo, Ercros trata de despertar y concluye la sesión con un alza del 3,4% hasta 1,510 euros, después de negociar un total de 353.620 títulos en un rango de precios que ha fluctuado entre 1,460-1,520 euros. La plantilla de Ercros en Huelva, se encuentra encerrada en la fábrica, a la espera de que se establezca un plan social para la plantilla del centro. La cotización tras una brusca caída en Octubre, ha logrado construir un nuevo suelo sobre el nivel de 1,40 euros, desde el cual ahora trata de iniciar un proceso alcista, que tiene libertad de acción hasta 1,59 euros.

NH Hoteles sube un 2,5% hasta 3,700 euros y confirma nuevo suelo en la zona de 3,60 euros, nivel que viene respetando en las últimas semanas, después de la brusca caída registrada a finales de Octubre y que propició que el valor de mercado de la hotelera cayese por debajo de los 1.000 millones de euros de valor de mercado. La cadena ha anunciado un acuerdo con Air Berlín, por el que sus clientes obtendrán "millas" canjeables por billetes de avión, así como promociones especiales. Este acuerdo forma parte de programa de fidelización Top Bonus de Air Berlín.

Service Point se prepara para su ampliación de capital liberada y los inversores toman posiciones en el valor. Las acciones de Service Point cierran con una subida del 7,9% hasta 1,295 euros con un total de 913.484 títulos negociados en el mercado, en un rango de precios que ha oscilado entre 1,220-1,330 euros. La compañía de reprografía digital, inicia mañana una ampliación de capital liberada de una acción nueva por cada cinco antiguas, por un importe total de 12,9 millones de euros. Esta ampliación pretende remunerar a los accionistas de la compañía, en un año en que Service Point no repartirá dividendos. El periodo de asignación gratuita se extiende desde el día 17 de Noviembre y hasta el 1 de Diciembre, siendo en este periodo, en el que los accionistas de Service Point decidiran entre quedarse con las acciones nuevas o vender los correspondientes derechos de suscripción en el mercado.

Para terminar, Urbas Guadahermosa cierra la sesión con un alza del 3,8% hasta 0,165 euros. La inmobiliaria aprobó en su reunión del 13 de Noviembre, una ampliación de capital por importe de 37 millones de euros, para atender una conversión de obligaciones emitidas hace un año. Esta conversión permitirá reducir notablemente la deuda no bancaria de la compañía, dado que estos bonos fueron suscritos por accionistas acreedores de la empresa. La asamblea general de obligacionistas de Urbas de pasado 2 de Noviembre estableció en 0,25 euros el canje de los bonos convertibles en acciones, con lo que el capital de Urbas quedará incrementado en 185 millones. Asimismo la compañía comunico a la CNMV que ha quedado inscrita en el Registro Mercantil la reducción de capital a 53,84 millones de euros, mediante la disminución del nominal de las acciones desde 0,64 a 0,25 euros, aprobada también junta por los accionistas en Junio de 2009.

Comentario Sesión 13/11/09

2009-11-13T20:57:00.000+01:00

El Ibex conquista un nuevo máximo semanal

La semana concluye con un alza del 0,27% para el Ibex35, que logra de esta forma cerrar en 11.867,00 puntos, un nuevo máximo semanal. El Ibex cierra la semana con un balance positivo (+2,47%) y acumula en el año un ascenso del 29,05%. La jornada careció de interés, a excepción de Iberia, que fue el valor que despertó mayor interés entre los inversores.

En el Mercado de Divisas, el Euro mejora un 0,4% hasta 1,4927 unidades de Dólar, en una jornada que ha despejado ciertas dudas sobre la recuperación económica de la zona Euro, que sale de la recesión. Alemania creció en el tercer trimestre un 0,7%, después de experimentar un crecimiento de 0,4% en el segundo trimestre. Pese a acumular dos trimestres consecutivos de avances, el PIB en términos interanuales registra un descenso del 4,7%. Francia, también logra crecer en el tercer trimestre (+0,3%), una cifra mejor de lo esperada por el mercado y se espera que el último trimestre sea un poco mejor, tal y como ha anunciado la ministra francesa de Economía, Christine Lagarde.

Italia también sorprendió al mercado, tras experimentar un crecimiento del PIB en el tercer trimestre del 0,6%. En términos interanuales, la contracción se sitúa en el 4,6%, según las cifras publicadas por el Instituto de Estadística italiano.

Mucho peor tiene el camino España, que sigue en recesión, tras anunciar ayer que el PIB se contrajo un 0,3% en el tercer trimestre del año, una décima menos de lo esperado, lo que deja la tasa en términos interanuales en el -4,0%.

Desde el BCE se avisa de posibles subidas de tipos para el próximo año, con lo que los países que se encuentran en recesión pueden pasarlo muy mal sino son capaces de remontar el vuelo. González-Páramo, miembro del comité ejecutivo y del consejo de gobierno del BCE, ha afirmado no obstante, que dicha subida se realizará en el momento más oportuno y cuando los riesgos al alza para la estabilidad de precios así lo aconsejen.

Por último, Bruselas avisa de que aunque la UE haya salido de la recesión, el impacto de la crisis aun seguirá sobre el empleo. Por lo que respecta a España, la Comisión Europea espera que la economía española se contraiga un 3,7% en 2009 y continúe cayendo un 0,8% en 2010, para registrar una moderada recuperación en 2011, lo que convertirá a España en el último país de la UE en salir de la recesión.

Por otra parte, el IPC de España subió siete décimas en Octubre, respecto al mes anterior, pese a lo cual la tasa interanual se sitúa en el -0,7%, tres décimas más que en Septiembre (-1%) y encadena ocho meses consecutivos de valores negativos.

Dentro del Mercado de Materias Primas, el barril de crudo Brent cede un 0,7% hasta 75,50 dólares, mientras el West Texas pierde un 0,8% hasta 76,35 dólares. Por otra parte, el oro cede un 0,7% hasta 1.107,50 dólares la onza.

En el Ibex35, Iberia centraba la atención del mercado, por su proceso de fusión con British Airways, que en principio eclipso las cuentas de la aerolínea. Iberia ha cerrado los nueve primeros meses del año con unas pérdidas de 181,90 millones de euros, que justifica en la crisis y el AVE. Al cierre, los inversores han decidido recoger beneficios, cumpliendo con la premisa de comprar con el rumor y vender con la noticia (sobre la fusión). Los títulos de Iberia se han movido en un rango de 2,114-2,330 euros, para cerrar en 2,150 euros (-3,1%) con un total de 48.831.366 títulos negociados en el mercado. La Comisión Europeas se prepara para abrir una investigación sobre la fusión entre Iberia y British Airways, que se une a la abierta entre estas dos aerolíneas y American Airlines, por una alianza que afecta a las rutas transatlánticas.

Repsol cierra la jornada con una caída del 0,8% hasta 18,700 euros con un total de 7.907.194 títulos negociados en el mercado. La petrolera, ha recibido una mejora en la recomendación por parte de Societe Generale de Vender hasta Mantener. Además, Repsol estudia adelantar su dividendo ante la subida de impuestos, por lo que el consejo de administración se reunirá el próximo 25 de Noviembre para votar el adelanto del pago al próximo mes de Diciembre. No hay que olvidar, que en el consejo de Octubre, Criteria y Pemex, respaldaron un recorte en la retribución, para mantener los planes de crecimiento, frente a Sacyr, que propuso congelar las inversiones en las refinerías de Cartagena y del País Vasco. Sacyr, acaba la sesión en 9,850 euros con una caída del 2,2% lo que ha provocado que pierda la cota del doble dígito.

Ferrovial suma un 3,1% hasta 31,10 euros con un total de 709.011 títulos negociados en el mercado en un rango de precios que ha oscilado entre 29,75-31,10 euros. La filial que gestiona los aeropuertos británicos (BAA) ha ampliado capital en 557 millones de euros, para reforzar su estructura financiera y facilitar que la firma británica pueda acometer su emisión de bonos. La aportación de Ferrovial será de unos 125 millones de euros, en virtud de la participación del 55,8% con que cuenta en el capital de BAA. De esta forma se despeja la emisión de bonos por importe máximo de 1.100 millones de euros, que tiene pendiente BAA en virtud de lo establecido en su última refinanciación de deuda.

En el Mercado Continuo, Jazztel cierra plana (0,293 euros), con un total de 8.282.106 títulos negociados en el mercado. La operadora ha renovado su consejo de administración, para dar entrada a cuatro consejeras que han sido seleccionadas por una empresa especializada. Las nuevas incorporaciones son Elena Gil García, María Luisa Jordá Castro, María Antonia Otero Quintás y Mireia Pérez Sales, que sustituyen a Luis Chaves Muñoz, José Luis Navarro Marqués, Javier Ibánez de la Cruz y Joaquim Molins i Amat.

SOS Corporación Alimentaria mantiene señales de debilidad y cierra con un descenso del 3,6% hasta 1,900 euros con un total de 383.461 títulos negociados en el mercado. El Juzgado de lo Mercantil número 10 de Madrid ha admitido a trámite una demanda presentada por Caja Madrid contra los hermanos Salazar, expresidente y exvicepresidente del grupo, a quién reclama cerca de 70 millones de euros. Caja Madrid entró en el capital de SOS el pasado Enero, tras formalizar la compra de un 10,5% de la compañía por 149 millones de euros mediante una ampliación de capital. Esta demanda se justifica en la ocultación de información relevante a la CNMV, como pérdidas de 26 millones de euros motivadas por la volatilidad de los precios de la materia prima, lo que provocó que la caja entrara engañada en el capital. Jesús Salazar, expresidente de SOS fue declarado ayer insolvente como persona física, mientras que Ebro-Puleva se plantea adquirir la división de arroces del grupo SOS.

Urbas cierra la sesión con una caída del 4,2% hasta 0,159 euros con un total de 554.474 títulos negociados. La inmobiliaria Urbas Guadahermosa ha cerrado los nueve primeros meses del año con unas pérdidas netas de 15,2 millones de euros, un 4,2% menos que los 15,9 millones registrados en el mismo periodo del año anterior. Esta mejora, se debe a menores dotaciones realizadas por la depreciación de los activos (10,1 millones de euros).

Para concluir, Española del Zinc sube un 5,8% hasta 1,365 euros con un total de 214.640 títulos negociados en el mercado. La empresa metalúrgica, registro en los nueve primeros meses del año unas pérdidas de 3,12 millones de euros. La compañía necesita 125 millones de euros para poner en marcha su nueva planta de tratamiento, con una capacidad anual de 50.000 toneladas y 160 obreros para poder fabricar zinc.

Comentario Sesión 12/11/09

2009-11-12T21:05:00.000+01:00

Un Ibex de altos vuelos

El mercado español hizo oídos sordos a la negativa apertura de Wall Street y concluyó la jornada con una subida del 0,28% hasta 11.834,50 puntos, apoyada en el buen comportamiento de Telefónica y la fuerte subida de Iberia, que fue la protagonista indiscutible de mercado, ante su inminente fusión con British Airways. Pese a esta subida, el mercado ha desaprovechado una ocasión de oro para acabar por encima de los 11.900 puntos, tras producirse una sacudida vendedora minutos antes del cierre. La actividad en el mercado fue superior a los 4.300 millones de euros y el Ibex35 se movió en un rango de 11.757,40-11.916,40 puntos.

En el Mercado de de Divisas, el Euro sufre una caída del 0,7% hasta 1,4866 unidades de Dólar, en una sesión marcada por el dato de peticiones de subsidio por desempleo en Estados Unidos, que han caído en 12.000 peticiones durante la primera semana del mes de Noviembre, lo que deja la cifra en 502.000 demandas, su nivel más bajo desde el mes de Enero, según ha informado el Departamento de Trabajo.

En España, la Ministra Salgado prevé nuevos datos alentadores para el resurgir de la economía española, una vez se ha sabido hoy el dato trimestral avanzado del PIB, elaborado por el INE, que refleja que el cuadro macroeconómico se esta cumpliendo, por lo que es posible mejores cifras en los próximos trimestres. El PIB ha moderado su caída en el tercer trimestre (-0,3%), una décima menos de lo previsto por el gobierno y deja la tasa interanual en una caída del 4%, lo que mejora en dos décimas el resultado obtenido en el trimestre anterior (-4,2%), esta mejora se justifica en el turismo extranjero durante los meses del verano y a una contribución menos negativa de la demanda nacional.

Por otra parte, el BCE indico que las medidas de liquidez extraordinarias que se adoptaron en el pasado, no serán tan necesarias, por lo que se la abre la puerta al comienzo de su retirada, de una manera gradual. Con respecto a la inflación, que se sitúa en el -0,1% en Octubre, la institución cree que regresará a valores positivos en los próximos meses y se mantendrá en niveles moderadamente positivos en el horizonte temporal para la política monetaria, lo que se traduce, que en los tipos de interés seguirán estando en el 1%, durante algún tiempo. Finalmente, el BCE alerta de los desajustes presupuestarios llevados a cabo por muchos gobiernos, que deben corregir mediante una estrategia fiscal de salida clara y creíble, que no ponga el riesgo la confianza de los ciudadanos, lo que podría poner en peligro la recuperación económica.

En el Mercado de Materias Primas, el barril Brent cede un 2,5% hasta 75,99 dólares y el West Texas cae cerca de un 3% hasta los 77,01 dólares, después de conocerse que las reservas de crudo en Estados Unidos aumentaron en 1,8 millones de barriles la pasada semana.

Dentro del Ibex35, Iberia registra al cierre una subida del 11,8% hasta 2,220 euros con un total de 42.148.880 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 2,016-2,278 euros. La aerolínea ha aprobado hoy las líneas básicas para su fusión con British Airways. Con este avance, el mayor en un año, los inversores calientan motores de cara al cierre de esta posible operación. La aerolínea británica, en un comunicado realizado hoy ha indicado que todavía no se ha tomado decisión al respecto de esta posible operación y que no hay garantía de que se produzca ninguna transacción, sin embargo, el mercado ya descuenta esta operación, lo que también ha provocado una importante alza de las acciones de British Airways en la bolsa londinense.

Telefónica también ha centrado el interés de los inversores, tras presentar sus cuentas hasta el tercer trimestre del año. La operadora ha ganado 5.610 millones de euros en los nueve primeros meses, un 6,4% más sin atípicos (venta de Sogecable y Airwave) y ha confirmado sus previsiones, así como su dividendo. La operadora ha destacado el incremento de la actividad comercial, con un repunte del 6,5% de su base de cliente hasta 268 millones y destaca el éxito de la estrategia de incrementar los accesos y fomentar el uso de sus servicios desde la eficiencia y la generación de caja. La operadora ha apuntado que espera alcanzar 1,2 millones de clientes para su plataforma Imagenio en 2012, al mismo tiempo que ha descartado realizar nuevas compras en Alemania. Desde Chreuvreux se ha incluido a Telefónica en su lista selecta de valores y fijan un precio objetivo de 24,20 euros para la operadora.

En el terreno negativo, Ferrovial registra un descenso del 2,6% hasta 30,18 euros con un total de 689.722 títulos negociados en el mercado. Desde Stantard & Poor`s (S&P) se ha ratificado el rating de las distintas clases de deuda de su filial BAA,si bien revisa su perspectiva hasta Estable desde Negativa, una vez que se ha eliminado la incertidumbre sobre la legislación aeroportuaria en Reino Unido y se ha anunciado la venta del aeropuerto de Gatwick. Los títulos de Ferrovial acumulan en 2009 una subida superior 54%, lo que ha elevado la capitalización del grupo por encima de los 4.000 millones de euros.

Los títulos de Abengoa caen un 0,8% hasta 19,86 euros, después de cerrar ayer en 20,01 euros y moverse hoy en un rango de 19,71-20,10 euros. El grupo de ingeniería comunicó esta semana, que ha establecido en Estados Unidos su filial Teyma para construir proyectos de energías renovables. Al mismo tiempo, Abengoa pretende con la creación de esta filial, ofrecer sus servicios de ingeniería y construcción de proyectos industriales llave en mano a terceros. Según Abengoa, con esta iniciativa, la compañía se posiciona como líder, en la aplicación de tecnologías innovadoras para el desarrollo sostenible. Las acciones de Abengoa marcan techo en 21 euros en Septiembre de este año, siendo esta zona un importante nivel de resistencia que en caso de batir llevaría al valor a la cota de los 23 euros.

En el Mercado Continuo, Amper pierde un 3,3% hasta 6,43 euros con un total de 75.483 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 6,43-6,73 euros. El valor va directo a cerrar el hueco alcista originado en la apertura del Martes. Amper ha presentado hoy sus cuentas de los nueve primeros meses del año, periodo en el que ha registrado unas pérdidas de 5,83 millones de euros, lo que supone multiplicar por 6,2 las perdidas netas de 0,93 millones de euros registradas en el mismo periodo del año anterior. Este fuerte incremento de sus pérdidas se ve justificado por la actual situación económica mundial y porque se han visto afectados por el inesperado retraso de la contratación de las operadoras de telecomunicaciones en Brasil, apunta la compañía.

Natraceutical sube un 3,6% hasta 0,435 euros con un total de 265.503 títulos negociados en el mercado, en un rango de precios que ha oscilado entre 0,420-0,437 euros. La compañía ha dicho hoy Jueves, que ha tenido pérdidas netas de 6,68 millones de euros hasta Septiembre, frente a unos beneficios de 4,48 millones obtenidos en el mismo periodo del año anterior. Natraceutical, firmo en Octubre un acuerdo para integrar su negocio de ingredientes dentro del grupo francés Naturex.

Los títulos de Sol Melia cierran con un alza del 4,4% hasta 6,420 euros con un total de 203.699 títulos negociados en el mercado. La cadena hotelera anunció esta semana que su beneficio había sufrido una caída del 40,7% hasta 47,5 millones de euros en los nueve primeros meses. Noviembre esta siendo un mes de positivas recomendaciones para el grupo hotelero, así UBS mejoró su precio objetivo hasta 6 euros y Deutsche Bank elevo su recomendación a Comprar.

Para concluir, Zeltia cierra con una alza del 0,4% hasta 4,185 euros con un total de 331.586 títulos negociados. El grupo farmacéutico se mantiene cerca de la resistencia de 4,40 euros, que puede permitirle por enésima vez el salto a una capitalización superior a 1.000 millones de euros. Esta semana, Ion Jáuregui fue nombrado consejero dominical de la compañía en representación de la Kutxa.

Comentario Sesión 11/11/09

2009-11-11T21:00:00.000+01:00

Midiendo fuerzas

El mercado aprovecho la jornada del Miércoles para vivir una sesión de control, entre los alcistas y los bajistas. El índice se movió en un rango de 11.784,90-11.893,60 puntos, en una jornada en la que influyo de forma decisiva el reparto del dividendo de Telefónica. La actividad sobre el mercado se contrajo y los inversores negociaron un total de 2.617 millones de euros.

En el Mercado de Divisas, el Euro cae hasta 1,4978 unidades (-0,39%), en una jornada en la que el billete verde ha marcado un nuevo mínimo de 15 meses, después de que la Reserva Federal dijera que cualquier recuperación en la economía estadounidense sería errática debido al elevado desempleo y el escaso gasto de los consumidores, lo que se traduce en que los tipos de interés seguirán estando bajos durante algún tiempo.

Mientras tanto, el oro mantiene su senda al alza y marca un nuevo récord, superando los 1.115 dólares por onza en el mercado de futuros de Nueva York. Además, los contratos de futuros para entrega en Febrero cotizan en 1.116,50 dólares, mientras que esta cifra se eleva hasta 1.117,50 dólares para vencimiento Abril de próximo año.

En España, los sindicatos abogan por una reforma del mercado de trabajo, que tenga en cuenta el modelo alemán, lo que en palabras de Ignacio Fernández Toxo (CCOO), podría salvar más de 450.000 empleos. Este modelo, ya existente en la legislación española, no se aplica en realidad y pasaría por hacer compatible la reducción de la jornada laboral con las prestaciones por desempleo.

Desde Fitch, se ha comunicado que Reino Unido, cuenta con un grave riesgo para perder la más alta calificación crediticia. El aviso de Fitch, ha coincidido con la noticia de la mayor depreciación de la libra esterlina desde los años treinta, lo que no ha servido para frenar el déficit de la balanza comercial.

En el Mercado de Materias Primas, el barril de crudo Brent sube un 0,28% hasta los 77,67 dólares, mientras el West Texas crece hasta 79,11 dólares. Desde la gestora Superfund Financial apuestan que el oro negro vuelva a cotizar por encima de los 100 dólares.

Dentro del Ibex35, Banco Sabadell fue la acción protagonista de la jornada, tras el anuncio del banco italiano Unicredit de abandonar el accionariado de la entidad, con la venta de su 3,23% en Banco Sabadell por 168,60 millones de euros, con un descuento del 6,7% sobre el precio de cierre de ayer. La venta se ha realizado mediante una oferta acelerada (Accelerated book-building) entre inversores cualificados e institucionales a un precio de 4,35 euros por título. Al cierre, Banco Sabadell cae un 5,4% hasta 4,415 euros con un total de 20.200.224 títulos negociados en el mercado. De esta forma, continúan los movimientos en el sector bancario, después de la salida de CajaMadrid del capital de Bankinter.

Telefónica concluye la jornada con una caída del 0,3% hasta 18,990 euros, una vez descontada la entrega del dividendo. Los inversores han negociado un total de 27.400.195 títulos en un rango de precios que ha oscilado entre 18,990-19,270 euros. El pago de este dividendo, se enmarca dentro de los compromisos de la compañía de elevar el dividendo y que para el ejercicio 2009 suma un total de 1,15 euros por acción.

Jornada de alzas para Telecinco, que acaba la sesión en 7,670 euros (+3,3%) con un total de 1.624.587 títulos negociados en el mercado en un rango de precios que ha oscilado entre 7,430-7,850 euros. Tras confirmar suelo en la zona de 7 euros, el valor trata de recuperar posiciones, aunque con un importante escollo antes de los 8 euros, nivel que no será fácil de superar. Por su parte, Antena3 ha recuperado la cota de los 6 euros, gracias al avance del 5,2% hasta 6,09 euros con un total de 495.480 títulos negociados en el mercado, en una jornada que ha sido fructífera para el sector.

En el Mercado Continuo, Inmobiliaria Colonial recupera un 2,8% hasta 0,147 euros con un total de 36.399.202 títulos negociados en un rango que ha oscilado entre 0,144-0,153 euros. La inmobiliaria ha registrado una pérdida neta de 369,2 millones de euros al cierre de los nueve primeros meses del año, lo que supone reducir en un 85,1% los números rojos del mismo periodo del año anterior. Además, la inmobiliaria se encuentra en pleno proceso para refinanciar su deuda. La mejora en el resultado se justifica en gran medida por una menor dotación a provisiones y amortizaciones, que el año pasado ascendieron a 1.265 millones de euros, mientras que este año han caído hasta 433,6 millones de euros.

Jazztel cierra con un alza del 2,4% hasta 0,296 euros con un total de 17.441.419 títulos, después de anunciar ayer un nuevo acuerdo con Huawei para ampliar al capacidad de su red. Los analistas de Link consideran el riesgo de la inversión en Jazztel como alto, ya que aun no ha asegurado la entrada en beneficio neto positivo, cosa que se espera logre en algún trimestre del ejercicio 2010. Por otra parte, desde Capital Bolsa destacan el salto que da la operadora, al ampliar su red, lo que le permite situarse en una situación de privilegio frente a sus principales competidores.

Para concluir, SOS Corporación Alimentaria pierde un 3,0% hasta 1,970 euros, con un total de 675.958 títulos negociados en el mercado. La compañía espera ahorrar 10 millones de euros en costes, gracias a su ERE temporal, ha dicho a Reuters una fuente oficial de la compañía. El inicio de las negociaciones con los sindicatos comenzará el próximo 17 de Noviembre. Además el grupo alimentario espera obtener un ahorro de entre 8 y 10 millones de euros, con un plan de ajuste en gastos de contratos de telefonía y seguros.

Comentario Sesión 10/11/09

2009-11-10T21:00:00.000+01:00

El Ibex acaricia los 11.900 puntos

Nueva jornada de volatilidad, que se ha traducido en continuas oscilaciones del índice, que se ha movido tanto en terreno positivo como negativo. El Ibex35, concluye la sesión en 11.814,00 puntos (-0,02%), después de moverse en un rango de 11.777,80-11.891,90 puntos. El volumen de negocio creció frente a la sesión de ayer y se elevo hasta 4.551 millones de euros. Entre los mejores valores del índice destaco Acciona, que sigue influida por la mejora de su recomendación y cerro con un suba del 2,4%.

En el Mercado de Divisas, el Euro pierde un 0,17% y se cambia a 1,4955 unidades de Dólar, en una jornada marcada por la caída de la confianza de los inversores alemanes, que ha retrocedido en Noviembre 4,9 puntos, situando el índice ZEW en 51,8 puntos. Este nuevo dato, supone el segundo descenso consecutivo, debido al incierto panorama sobre la evolución del consumo privado. El presidente del instituto ZEW afirma que la tendencia al alza de las expectativas económicas se verá interrumpido por un tiempo, lo que hace pensar que la recuperación económica se ira produciendo de una forma muy gradual, dando pasos pequeños.

En España, el precio de la vivienda cae un 7,4% interanual en el mes de Octubre, lo que modera su caída, según el Tinsa (Índice de Mercados Inmobiliarios Españoles de Tasaciones Inmobiliarias). En términos acumulados, la caída es de un 14,2% desde el máximo marcado en Diciembre de 2007. Los municipios de la Costa Mediterránea y las viviendas de las grandes ciudades y capitales son las que registras descensos superiores a la media, mientras que los pisos sufren retrocesos inferiores en Baleares y Canarias, así como en las áreas Metropolitanas.

En el Mercado de Materias Primas, el crudo Brent avanza hasta 77,93 dólares y el West Texas hace lo propio hasta 79,47 dólares, en una jornada en la que la OPEP ha indicado que la demanda global de crudo crecerá en 700.000 barriles por día en 2010, mientras la AIE augura que la demanda caerá un 2,2% en 2009 y volverá a crecer en 2010.

Dentro del Ibex35, Acciona recupere el interés de los pequeños inversores, lo que se traduce en una jornada de nuevas alzas, en esta ocasión liderando los avances del Selectivo. Acciona sube un 2,4% hasta 89,55 euros con un total de 458.977 títulos negociados durante la jornada, gracias a esta subida, la constructora sale de los números rojos anuales y vuelve a acariciar la cota de los 90 euros. Ayer, Citi mejoraba el consejo sobre el valor hasta Comprar. Acciona se encuentra en la fase final del proceso de construcción de la desaladora del Tamesis, que cuenta con una inversión de 222 millones de euros. Esta planta, tiene previsto dar servicio en breve a casi un millón de habitantes de Londres. El proyecto es pionero en lo que a ahorro energético y uso de fuentes renovables se refiere.

Por el lado contrario, Inditex cierra con una caída del 2,1% hasta 42,41 euros con un total de 1.593.530 títulos negociados durante la sesión. La capitalización del grupo supera los 26.435 millones de euros y sus acciones acumulan una revalorización superior al 35% en 2009. La tienda de Massimo Dutti ha sido la primera en recibir la certificación energética A, la máxima que concede el Ministerio de Industria en términos de eficiencia energética, siendo además el primer establecimiento de España en recibir esta distinción. Los títulos de Inditex se mueve en zona de máximos anuales (43,57 euros) y dentro de un movimiento que puede impulsar a la acción hasta el rango comprendido entre 49-51 euros.

Telefónica cierra la jornada con un alza del 0,05% hasta 19,550 euros con un total de 30.536.425 títulos negociados, en un rango de precios que ha oscilado entre 19,460-19,685 euros. La operadora, que mañana reparte un dividendo de 0,50 euros por acción entre sus accionistas, aprobó hoy la emisión de pagarés por 6.000 millones de reales (3.500 millones de dólares) para asumir el coste de la eventual adquisición de la operadora GVT.

En el Mercado Continuo, Antena3 pierde un 3,3% y se aleja otra vez de la cota de los 6 euros, que marca la frontera entre el bien y el mal. Los inversores han negociado un total de 649.365 títulos, en un rango de precios que ha oscilado entre 5,75-6,01 euros, mientras la pasada semana JP Morgan aprovecho para recortar el precio objetivo de Antena3 desde 8,60 hasta 7,60 euros.

Las acciones de Amper cierra con una subida superior al 9%, hasta 6,77 euros con un total de 443.301 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 6,51-6,99 euros, después de acabar ayer la sesión en 6,19 euros, dejando tras de sí, un importante hueco alcista. El mercado aprueba el acuerdo entre la compañía española y el grupo estadounidense Chertoff, dentro del ámbito de la seguridad nacional. De esta forma, Amper logra entrar en el mercado americano, aunque existen todavía dudas de como lograra más de 200 millones euros en los próximos tres años en su división de seguridad en virtud de este acuerdo.

Solaria sube un 4,6% hasta 2,720 euros con un total de 604.820 títulos negociados en la sesión. El grupo de energías renovables confirma la creación de un nuevo soporte en la zona de 2,45 euros. La jornada de hoy, que se produce con un notable incremento de volumen puede favorecer un ataque a la cota de 2,80 euros, que puede abrir otra vez la puerta a los 3 euros. Al tratarse de un valor de las características de Solaria, conviene mantener un alto grado de precaución debido a los continuos picos a que acostumbra realizar el valor. La semana pasada, Alphavalue recorto la recomendación sobre Solaria a Vender, situando su precio objetivo a 6 meses en 2,27 euros.

Finalmente, Service Point concluye la jornada en tablas (1,165 euros), con apenas 69.217 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 1,14-1,17 euros. La compañía de reprografía digital comunicó que la ampliación de capital liberada prevista para este año se realizará desde el 17 de Noviembre hasta el 1 de Diciembre. Dicha operación supondrá el reparto de 1 acción nueva por cada 5 en titularidad y se produce después de que la compañía redujese su capital en un 2,7% con la amortización de acciones en autocartera. Dicha ampliación de capital se realiza con cargo a la cuenta de reservas de la sociedad. Esta ampliación, es la primera de las tres anunciadas por Service Point, a razón de una por año.

Comentario Sesión 09/11/09

2009-11-09T20:50:00.000+01:00

Se esconden los bajistas

Si hace cuestión de una semana, los bajistas llevan al Selectivo hasta la zona de los 11.200 puntos, otra vez la presión compradora ha regresado al mercado y lleva al Ibex a los 11.800 puntos, cerrando en su máximo diario y con un importante hueco alcista generado en la apertura. El Ibex35 cierra con una subida del 2,04% hasta 11.816,80 puntos, en un momento en el que Wall Street se sitúa en zona de máximos anuales y el Dow Jones vislumbra el nivel de los 10.200 puntos. ¿Será esta la ocasión oportuna para llevar a nuestro Ibex hasta la zona de los 11.950-12.000 puntos?

En el Mercado de Divisas, el Euro aprovecha para regresar a la cota de 1,50 unidades de Dólar, tras avanzar hoy un 0,8%. Los inversores han celebrado la decisión del G20 de mantener los estímulos, mientras el G10, compuesto por los países más industrializados del mundo considera necesaria una salida gradual y en el momento adecuado.

En España, el FROB (Fondo de Reestructuración Ordenada Bancanaria), realizará esta semana una emisión de deuda por importe de hasta 3.000 millones de euros, con la finalidad de dotarse de recursos de cara a la reordenación del sistema financiero.

Entre los datos que se han ido conociendo a lo largo de la sesión, cabe destacar la caída de hasta el 18,5% en el precio de los coches usados en el último año. Los datos , han sido aportados por Ganvam (Asociación Nacional de Vendedores de Vehículos a Motor).

Por otra parte, España lidera el ranking de países con más desempleo de la OCDE, con una tasa del 19,3% en Septiembre, lo que supone una subida de cinco décimas respecto al mes de Agosto, tras España, se encuentra Irlanda con una tasa del 13%. Si comparamos el dato del mes de Septiembre, respecto al registrado el pasado año, la tasa de desempleo español ha empeorado en un 6,9%. La tasa media de los países de la OCDE se mantiene en Septiembre estable (8,6%), aunque crece un 2,3% respecto hace un año. Por países, Francia alcanza el 10% en Septiembre, un 0,2% más que Agosto, mientras Alemania se sitúa en el 7,6% en línea con el dato del mes anterior y un 0,5% más que hace un año. Por otra parte, Estados Unidos eleva su tasa de paro al 10,2% en Octubre, un 3,6% superior al dato de hace un año.

En el Mercado de Materias Primas, el oro le roba el protagonismo al petróleo y continúa con su senda alcista, cotizando ya a 1.109,25 dólares por onza. El oro se mantiene como el principal activo de refugio y su interés sigue en crecimiento. El mal dato de paro de Estados Unidos refuerza su valor y la idea de los inversores de que las economías mundiales no estan tan fuertes como dicen. Por otra parte, el barril de crudo Brent sube un 3% y se cambia a 78,15 dólares, mientras el West Texas crece en igual proporción hasta 79,82 dólares, estas subidas se justifican por la amenaza del Huracán Ida en el Golfo de México.

Dentro del Ibex35, el fabricante de aerogeneradores (Gamesa) recupera un 6,1% hasta 13,44 euros con un total de 2.505.787 títulos negociados en el mercado. El valor ha encontrado zona de suelo estable en el nivel de 12,40 euros, desde el que rebota con fuerza. Desde Capital Bolsa apuntan que este nuevo impulso alcista puede extenderse hasta la cota de 16,50 euros.

En el sector de la construcción, Acciona suma un 4,2% hasta 87,45 euros, con un total de 322.932 títulos negociados en el mercado, dentro de un rango de precios que ha oscilado entre 84,00 y 87,95 euros. Los inversores están apostando por las compras en el valor, una vez que Citi ha mejorado su recomendación sobre el valor, hasta Comprar desde Mantener.

Banco Popular cierra con un alza del 2,7% hasta 6,195 euros con un total de 4.874.373 títulos negociados en el mercado, dentro de un rango de precios que ha oscilado entre 6,07-6,21 euros. La entidad presidida por Ángel Ron acumula dos meses negros, desde que marcase máximos a finales de Agosto en 7,62 euros, momento aprovechado para cerrar posiciones en el valor, a lo que se sumo una ampliación de capital que ha alejado al título de los 7 euros. El valor tiene ahora en 6,30 euros su próximo objetivo y su superación puede abrirle las puertas hasta 6,90 euros.

Telefónica se dirige camino de máximos anuales, al cerrar hoy con una subida del 2,0% hasta 19,540 euros (máximo de sesión) con un total de 21.539.182 títulos negociados y acumula un alza del 23,3% en el año. El Viernes la operadora sufrió un revés, al rechazar la CMT la oferta de la operadora para ofrecer línea fija gratis durante un año. El mercado queda a la espera de que la operadora presente esta semana sus cuentas del tercer trimestre del año.

En el Mercado Continuo, Afirma se anota una subida del 9,6% hasta 0,330 euros con un total de 1.582.111 títulos negociados en el mercado. La inmobiliaria ha rebotado tras acercarse a mínimos y recupera la senda de los ascensos que pueden encontrar su primer objetivo en 0,34 euros. Por encima de este nivel la cota de 0,40 euros sería la siguiente resistencia a batir.

Jazztel no aprovecha el tirón registrado por el mercado y cierra en tablas (0,291 euros), con un total de 19.824.644 títulos negociados por la operadora, en un rango de precios que ha oscilado entre 0,287-0,296 euros. El mercado se mantiene reticente a que la operadora logre blincar la zona de 0,30 euros y es que, superado este nivel, la subida puede ser violenta, con objetivo en 0,40 euros (con permiso de 0,34 euros). La operadora, anuncio la pasada semana un plan de retribución para sus directivos, que van ligando a la marcha en bolsa del valor.

PRISA cierra con un retroceso del 4,9% hasta 3,310 euros, con un total de 2.897.475 títulos negociados. Mal comportamiento para el grupo audiovisual, en una jornada marcada por las alzas generalizadas y en la que multitud de valores han logrado cerrar en máximos de la sesión. La debilidad se acrecenta en PRISA que esta poniendo en peligro el nivel de 3,40 euros, quedando por debajo la zona de 3,10 euros antes de regresar al infierno.

Finalmente, los títulos de SOS Corporación Alimentaria, recuperan un 12,9% hasta 2,050 euros, recuperando en una sola jornada, lo perdido durante la última semana. Los inversores han negociado un total de 2.513.690 títulos, de una acción que se mantiene muy volátil. La banca acreedora ha encargado a Deloitte un informe para validar el plan de negocio diseñado por la compañía para el periodo 2009-2013. Entre los bancos con lo que el grupo negocia la reestructuración de su deuda, el plan se considera conservador, evitando sobresaltos en un escenario de contracción general del consumo. Mientras tanto, abandonan la empresa los directores del área de Internacional, Marketing, Administración y Área Corporativa. La crisis que traviesa la compañía podría provocar la salida de hasta 50 empleados y mandos intermedios del área corporativa.

Comentario Sesión 03/11/09

2009-11-03T20:55:00.000+01:00

Los bajistas toman el control

Caída del 1,95% para el Ibex35 hasta los 11.242,40 puntos, en una jornada de alta volatilidad, en la que se negociaron 5.204 millones de euros en todo el mercado, en un rango de 11.179,90-11.358,40 puntos. Los niveles de soporte están pendientes de un hilo lo que esta permitiendo que lo bajistas recuperen el protagonismo, después de varias semanas de control sobre la zona de los 12.000 puntos.

En el Mercado de Divisas, el Euro pierde un 0,62% hasta 1,4683 unidades de Dólar. El billete verde toma así respiro, después de haber llegado a cambiarse a su nivel más alto del año en 1,50 unidades. Por otra parte, en el mercado hipotecario, el Euribor, principal indicador para el cálculo de las hipotecas cotiza a la baja y se cambia a 1,236%. El Euribor cerró Octubre con una media del 1,243%, lo que supuso un abaratamiento de las hipotecas de entre 3.800 y 7.600 euros al año.

Dentro del Mercado de Materias Primas, el barril de crudo Brent se cambia a 76,50 dólares, mientras el West Texas, de referencia en Estados Unidos cotiza en el nivel de 78 dólares.

En España, el presidente del Gobierno, sitúa el inicio de la recuperación a finales de año o principios de 2010, mientras el paro sigue creciendo en Octubre en 98.906 personas, acumulando tres meses consecutivos al alza. Con este avance el número de desempleados se sitúa en 3.808.353 personas, según los datos aportados por el Ministerio de Trabajo e Inmigración, cifra que no tiene en cuenta, entre otros, a los parados que se encuentran realizando cursos de formación.

El Banco de España ha anunciado hoy que ha aprobado el proyecto propuesto por CCM para su integración con Cajastur, por ser el que mejor cumple los criterios de solidez y racionalidad económica y financiera. Con esta fusión entre Cajastur y CCM, se creará la séptima caja por depósitos y sucursales. La entidad asturiana competía con la vasca BBK para tomar el control de la caja intervenida el pasado 29 de Marzo. La operación contara con el apoyo financiero del fondo de garantía.

Dentro del Ibex35, los Blue-Chips arrastran al Ibex hasta la zona de soporte (11.250 puntos), que ha quedado malherido. BBVA ha cerrado con una caída del 3,2% hasta 11,840 euros, mientras Banco Santander cede al cierre un 3,4% hasta 10,710 euros y Telefónica cae un 2,0% hasta 18,755 euros con un total de 28.319.370 títulos negociados. Con estos descensos, las principales compañías del mercado han roto con sus soportes de corto plazo, lo que puede abrir el camino a nuevos recortes en las próximas sesiones.

La eléctrica Endesa retrocede un 4,7% hasta 21,705 euros con un total de 1.529.125 títulos negociados en el mercado, después de que tras la presentación de resultados, su consejero delegado haya apuntado que no se esta estudiando repartir ningún dividendo extraordinario generado por el proceso de desinversiones. La eléctrica ha ganado un 55% menos hasta Septiembre, debido a una caída en sus extraordinarios, sin embargo su resultado mejoró un 5,1% sin tener en cuenta los mismos.

Iberia respeta el nivel de soporte de 1,80 euros, que ha sido puesto a prueba durante la jornada. Los títulos de la aerolínea se salvan de los números rojos y cierran con un alza del 1,4% hasta 1,865 euros con un total de 7.768.454 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 1,801-1,880 euros. La aerolínea ha puesto en marcha un nuevo plan de su clase "Business plus", con el fin de recuperar clientes.

BME cierra la sesión con una subida del 0,6% hasta 23,14 euros con un total de 472.761 títulos negociados durante la jornada. El holding de mercados tiene previsto crear un registro para productos financieros negociados en mercados no regulados, conocidos familiarmente como OTC. Desde BofA (Bank of America) se ha elevado el precio objetivo de BME desde 19,30 hasta 19,50 euros, mientras que el volumen negociados en renta variable española ha registrado un retroceso del 23,4% interanual en Octubre de 2009, hasta situarse en 91.314 millones de euros, según ha hecho publico el holding de mercados.

En el Mercado Continuo, Antena3 vuelve a perder fuelle, después de la brillante subida registrada tras su presentación de resultados, lo que ha sido aprovechado por muchos inversores para vender por encima del nivel de 6 euros. Las acciones de Antena3 caen hoy un 1,7% hasta 5,75 euros con un total de 664.200 títulos negociados, en una jornada marcada por la volatilidad, lo que llevo a Antena3 a marcar mínimo en 5,46 euros.

La tecnológica Avanzit cierra con un descenso del 5,7% hasta 0,781 euros con un total de 2.128.388 títulos negociados, después de que ayer sus títulos subiesen más de un 9% tras producirse la entrada como accionista de la Junta de Andalucia. Avanzit fijo el precio de entrada en 0,92 euros por acción, a través de una ampliación de capital por 2,1 millones de euros, a lo que se suma otra ampliación superior a 6 millones de euros, con la puesta en circulación de 7 millones de acciones a un precio de 0,85 euros por título.

La inmobiliaria Metrovacesa cierra con una subida del 8,4% hasta 22,75 euros con un total de 34.510 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 20,98-26,80 euros. BBVA ha sido el causante de esta gran alteración en el precio de la acción, al traspasar dentro del grupo su 11% en la inmobiliaria (7,9 millones de acciones) a un precio medio de 45 euros por acción. Esta operación, que se produce desde su filial Anida hasta BBVA, no provoca ningún efecto patrimonial.

Los títulos de Sol Melia se dejan un 6,8% hasta 5,640 euros con un total de 751.540 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 5,585-6,200 euros. La cotización de Sol Melia fue de más a menos, en una jornada en la que UBS había elevado su precio objetivo de 5,20 hasta 6,00 euros. Además Deutsche Bank ha mejorado su consejo desde Neutral a Comprar. Sol Melia a cierre de mercado tiene un valor de 1.042 millones de euros, muy cerca de la cota psicológica de 1.000 millones que no debe ponerse en peligro, en un momento en el que los bajistas tratan de tomar el control de la situación.

SOS Corporación Alimentaria se estabiliza en la zona de 2 euros, al menos de manera momentánea. Sus títulos pierden hoy un 3,8% hasta 2,025 euros, después de moverse en un rango de 2,010-2,120 euros, con un total de 322.044 títulos negociados. La mala situación financiera que atraviesa la empresa ha provocado que la alimentaria haya planteado la opción de vender sus fábricas mediante una formula de venta y posterior alquiler. El presidente de la compañía ha indicado que el proceso de renegociación de su deuda (1.200 millones de euros) puede prolongarse entre 4 y 6 meses.

La farmacéutica Zeltia ha comunicado en un hecho relevante que su compuesto Nypta, desarrollado por Noscira, ha recibido el estatus de medicamento huérfano en Europa y Estados Unidos para el tratamiento de parálisis supranuclear progresiva. Los títulos de Zeltia caen un 3,2% hasta 4,210 euros con un total de 1.597.325 títulos negociados. La Comisión Europea ratificó ayer la comercialización de Yondelis, para el cáncer de ovario.

Finalmente, Española del Zinc cede un 0,8% hasta 1,240 euros con un total de 41.685 títulos negociados. Zincsa ha registrado unas pérdidas brutas de 3,123 millones de euros en los nueve primeros mese del año, lo que supone un incremento del 7,8% con respecto a los números rojos obtenidos en el mismo periodo del año anterior. La cifra de ventas se situó en 134.077,73 euros, lo que representa una caída del 98,7% respecto a las obtenidas en el mismo periodo del año anterior.

Análisis IBEX35 - 30/10/09

2009-10-31T11:27:00.004+01:00

Análisis IBEX35 en gráfico semanal

El siguiente gráfico expone una visión en semanal de nuestro querido índice. Como se puede apreciar, históricamente la cota de los 12.000 puntos se comporta como zona de soporte/resistencia.

El mes de Octubre, va a romper una racha de 7 meses consecutivos de subidas y además, va a cumplir con dos curiosos datos.

- El mes de Octubre es por regla general bajista.

- Si el primer día del mes se acaba en rojo, el mes termina siendo bajista.

Tenía multitud de razones para pensar que Octubre iba a ser bajista, entre otras las señales que he ido aportando sobre mi visión de los bancos, pero una parte de mi, se resistía a pensar que el mes acabase en rojo, porque en medio de tanta incertidumbre y volatilidad, las estadísticas están para romperlas y como esta crisis es totalmente diferente a ninguna otra vivida antes, podría ocurrir que se rompiera con el guión. Pero no, finalmente no ha sido así.

Ahora mismo nos encontramos defendiendo la zona de 11.400 puntos, con el fibo del 50% de todo el impulso (16000-6700) en la zona de 11.350 puntos y un importante soporte en la zona de 11.200-11.250 puntos. Este soporte será el próximo nivel a probar y si se pierde, la presión vendedora puede llevarnos directos hasta los 10.500 puntos.

Mi teoría, algo compleja pasa por pensar, que ahora el IBEX se comporta como un valor de fixing, que acumula 15 sesiones al alza (Alcista) y en la 16 termina cayendo y pasa a ser bajista durante otro puñado de sesiones. Pues eso, pero a escala mensual es lo que creo que puede pasarle al selectivo, lo que nos llevaría a entrar en un proceso de varios meses bajistas, con algún descanso intercalado.

Veremos, si se cumplen las hipótesis y como reacciona el mercado a las nuevas referencias macroeconómicas que se vayan produciendo. Con un Ibex en 12.000 puntos, el mercado ha podido descontar bastantes buenas noticias, que en caso de no producirse pueden hundir el índice y que en caso de producirse, también serían señal para cerrar posiciones por cumplimiento de objetivos.

Señales que alertan de cambios (III)

2009-10-31T11:02:00.003+01:00

La banca sigue perdiendo fuelle

Hay que reconocer que llevo casi un mes alertando sobre estas señales y que parecen resistirse a cumplirse al 100%. Si bien es cierto, que se están cumpliendo parcialmente desde el primer momento, con Banco Popular y Bankinter, que han demostrado ser los más débiles de la cuadrilla.

El caso de Banco Santander y BBVA, tiene peculiaridades adicionales. En el primer caso, la colocación de su filial brasileña fue en principio bien recibida por el mercado, pese a un primer día de estreno no muy favorable. Posteriormente, el reparto de dividendo mediante la formula de elección de dinero o acciones también ha apoyado a la cotización.

BBVA por su parte, es el único de los cuatro bancos analizados que no ha llegado a poner en peligro el canal alcista, pero que va a remolque de lo que haga Banco Santander, por lo que un tropiezo del banco presidido por Emilio Botín, arrastraría sin más a BBVA.

Otro de los factores que debemos tener presentes a la hora de valorar posiciones bajistas, es la importante subida acumulada por los dos grandes bancos, en especial Banco Santander, que ha elevado su capitalización bursátil hasta el nivel de los 90.000 millones de euros, muy cerca de la gran cota psicológica de los 100.000 millones y a la que actualmente pertenecen un selecto grupo de compañías cotizadas.

Si hablamos de Banco Popular, su ampliación ha sido el detonante que ha destrozado el canal alcista y la zona de soporte de 6,30e ha estado numerosas semanas en peligro. Los inversores no encontraban motivos para que la acción subiese, teniendo en cuenta la referencia de 7,00e de las nuevas acciones y al final ha terminado por ceder el soporte, lo que puede ampliar las caídas hasta la zona de 5,50e.

Bankinter, ha llevado un camino muy similar a Banco Popular, si bien, su ampliación de capital sostuvo en todo momento el nivel de 8,00e. La salida de Caja Madrid ha sido en este caso la excusa para perforar la zona de soporte y tumbar la cotización, en un principio hasta el nivel de 7,20e donde encuentra un primer punto de apoyo, sin embargo, el panorama bajista esta amenazando al Ibex35, lo que puede provocar una segunda oleada vendedora sobre la acción, que termine por sanear su cotización.

Comentario Sesión 29/10/09

2009-10-29T20:55:00.000+01:00

El PIB de EEUU crece un 3,8%

Los mercados vivieron una jornada de rebote, apoyados por el buen dato de PIB de Estados Unidos, que ha logrado romper con cuatro trimestres consecutivos en negativo. El Ibex35 consiguió anotarse una subida del 2,22% hasta 11.683,40 puntos con un total de 3.445 millones de euros negociados, en un rango que oscilo entre los 11.357,70 puntos y 11.690,40 puntos.

En el Mercado de Divisas, el Euro recupera posiciones ante el billete verde y se cambia a 1,4846 unidades (+0,8%), en una sesión en la que el euribor volvió a retroceder, esta vez hasta el 1,235%, lo que permite al indicador mantener una media provisional del 1,243%, la menor de sus diez años de historia, a falta de una jornada para cerrar el mes de Octubre.

Dentro del Mercado de Materias Primas, el barril Brent suma un 2,3% hasta 77,69 dólares, el West Texas de referencia en Estados Unidos crece un 2,6% hasta 79,47 dólares. Tanto Ernst & Young, como la petrolera Shell advierten de la gran especulación que rodea al precio del barril, ya que los actuales precios no se justifican con una mejora de la demanda. Hace pocos días, fue el gurú de la crisis, Roubini, quien alertaba sobre la burbuja especulativa que se estaba produciendo alrededor del crudo, que no se veía justificada bajo fundamentales.

En España, hoy se ha publicado una estimación del Banco de España sobre el crecimiento del PIB español en el tercer trimestre del año. Según este análisis, la contracción de la economía se habría moderado siete décimas en tasa intertrimestral y una décima en tasa interanual, hasta el -4,1%. Por otra parte, hoy se ha conocido el dato de IPC armonizado correspondiente al mes de Octubre, según este indicador adelantado, los precios han subido en Octubre cuatro décimas respecto al mes de Septiembre, situando de esta forma la tasa interanual en el -0,6%. Este dato, es mejor de lo previsto por el consenso de los analistas consultados por Bloomberg, que habían realizado una estimación media en el -0,7%.

Dentro del Ibex35, todos los valores lograron cerrar la jornada en positivo, destacando la recuperación registrada por Banco Santander, que ayer perdió la cota de los 11 euros y hoy repunta un 3,6% hasta 11,350 euros, con un total de 75.140.131 títulos negociados en el mercado.

Esta subida del Ibex también ha venido muy bien para Banco Popular, que sigue jugando con la zona de soporte en 6,30 euros. Hoy los títulos de Popular recuperan un 2,8% hasta 6,38 euros, después de moverse en un rango de 6,11-6,39 euros, con un total de 6.912.365 títulos. Pese a esta recuperación, el valor sigue en el filo de la navaja, muy cerca de soporte pero sin encontrar el apoyo suficiente para recuperar terreno.

Bankinter sigue construyendo soporte en la zona de 7,20 euros, después de la salida de Caja Madrid de su capital, lo que provoco la rotura a la baja del soporte de los 8 euros y numerosas señales de cierre de posiciones, parece que la calma regresa al valor y encuentra un nuevo nivel de apoyo. La salida de Caja Madrid, ha deteriorado no obstante la cotización de la entidad, que ahora encontrará serias dificultades para recuperar la cota de los 8 euros. En el mercado, los títulos de Bankinter suben un 4,0% hasta 7,545 euros, con un total de 2.342.578 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 7,210-7,545 euros.

La presentación de resultados actúa como un revulsivo para Telecinco, que se anota una subida del 9,8% hasta 7,770 euros con un total de 2.357.275 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 6,960-7,770 euros. La cadena ha dicho hoy Jueves, que su beneficio atribuible se redujo un 72,8% interanual a 62,2 millones de euros, en los nueve primeros mese s del año. Los analistas consultados por Reuters, esperaban de media una disminución del resultado de 82%.

En el Mercado Continuo, Antena3 confirma un nuevo nivel de soporte en 5,30 euros, tras subir hoy un 16,5% hasta 6,30 euros, con un total de 1.628.646 títulos negociados durante la sesión, con una apropiada y justa regulación en la zona de los 6 euros, que actuó por algunos instantes como resistencia. La cadena, que también presentó sus cuentas, ha ganado 18,8 millones en los nueve primeros meses del año, esto es un 73,6% menos, por la caída de los ingresos publicitarios. La cadena ha informado, que espera detener la caída de sus ingresos publicitarios en el cuarto trimestre, al incrementar los espacios publicitarios en sus programas y aplicar unos recortes de precios menos severos que en el pasado.

Ercros consigue apoyarse en el rebote del mercado para recuperar un 7,7% hasta 1,440 euros, con un total de 895.466 títulos negociados en el mercado, en un rango de precios que ha oscilado entre 1,316-1,465 euros. La cotizada, viene de realizar un espectacular rally bajista en las últimas semanas, lo que le ha llevado de cotizar por encima de 1,80 euros en la primera quincena del mes, a poder cerrar Octubre a falta de una jornada, incluso por debajo de 1,50 euros.

Después de varias jornadas de ventas, los títulos de Jazztel también se suman al carro comprador. Los títulos de la operadora, que se han visto excesivamente castigados por la colocación de las nuevas acciones (35 millones de títulos), registran hoy una subida del 6,2% hasta 0,291 euros, con un total de 29.943.194 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 0,265-0,293 euros, describiendo durante la jornada una tendencia al alza, yendo de menos a más.

NH Hoteles toma oxígeno y aprovecha el rebote del mercado para poner fin a su caída. Gracias a la subida registrada hoy, la cadena hotelera ha logrado recuperar el nivel de 3,60 euros, cerrando con una subida del 6,1% hasta 3,680 euros, con un total de 1.774.163 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 3,350-3,770 euros. Atendiendo a la vela generada hoy, podemos asegurar que la cotizada ha encontrada un nuevo nivel de suelo en 3,350 euros. En línea con NH Hoteles, Sol Melia recupera un 6,5% hasta 6,255 euros con un total de 442.358 títulos negociados.

Las acciones de PRISA no encuentran su camino y concluyen la sesión con un retroceso del 3,8% hasta 3,300 euros, con un total de 1.663.883 títulos negociados. Todo parece indicar, que las negociaciones entre PRISA y Mediaset se han roto, después de que el pasado día 14 de Octubre, la propietaria de Telecinco reconociese que estaba interesada en parte de los activos del grupo audiovisual propiedad de PRISA (Cuatro).

SOS Corporación Alimentaria cierra con un alza del 7,4% hasta 2,190 euros, lo que además coincide con su máximo de sesión. El grupo alimenticio encuentra ahora nuevas novias, que pueden estar interesadas en sus activos. De esta manera, Nutrexpa quien ya compro galletas Cuétara por 215 millones de euros a finales de 2008, dice estar preparada para futuras oportunidades. Por otra parte, el Grupo SOS, debido a su situación, presentará un ERE temporal sobre la totalidad de su plantilla, lo que implicará el paro de sus centros de trabajo en España por hasta seis meses y dentro de los 12 meses siguientes a la fecha de autorización del ERE.

Para concluir, Zeltia sigue viviendo del importante hueco alcista originado tras la aprobación de Yondelis por parte de la EMEA. Los títulos de Zeltia suben un 8,6% hasta 4,245 euros con un total de 2.069.706 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 3,00-4,275 euros. La farmacéutica, ha presentado sus cuentas hasta Septiembre, periodo en el que ha perdido 15 millones de euros, el 39,6% menos que en el mismo periodo del año pasado, debido al aumento de las ventas del agente antitumoral de origen marino Yondelis.

Comentario Sesión 28/10/09

2009-10-28T21:00:00.000+01:00

El mercado salva al cierre los 11.400 puntos

Prosigue el control de los bajistas sobre el mercado y el índice se resiente con un descenso del 1,7% hasta 11.429,80 puntos. La caída, que pudo ser mayor, se vió amortiguada por el buen comportamiento de Telefónica que estuvo cotizando en positivo durante gran parte de la sesión. La jornada es además preocupante, por que se produce con un incremento constante en el volumen de contratación, así los inversores negociaron hoy 3.786 millones de euros en todo el mercado, en un rango que oscilo entre 11.378,80-11.600,00 puntos.

Esta caída registra hoy, unida al oportuno periodo de control construyendo techo sobre la cota de los 12.000 puntos, hacen presagiar un fin de año bastante movidito, con correcciones en todos los índices, después del importante rebote registrado desde que el mercado hiciese suelo en el mes de Marzo.

En el Mercado de Divisas, el Euro vuelve a perder terreno frente al Dólar y se cambia a 1,4713 unidades (-0,75%), en una jornada en la que el analista e inversor Jim Rogers, apuesta por una corrección a la baja de los mercados y una mejora en el dólar, que rebota desde que haya tocado la cota de 1,50 unidades, para Jim Rogers la recuperación del dólar podría ser un rally que podría durar algún tiempo, si bien no es sostenible.

En materia de tipos de interés, el euribor cae un 0,4% y deja su tasa en el 1,246%, mientras el Euribor a 6 meses cae también hasta situarse en el 1,013%, a falta tan solo de dos sesiones para que se cierre el mes de Octubre.

Dentro del Mercado de Materias Primas, el barril de crudo Brent cae un 2% hasta 76,16 dólares y el West Texas retrocede hasta 77,68 dólares, en una jornada en la que se dió a conocer las reservas de crudo en Estados Unidos, que registraron una subida de 800.000 barriles durante la pasada semana, superando las expectativas de los analistas.

En el Ibex35, Cintra cae un 5,6% hasta 7,090 euros con un total de 3.246.325 títulos negociados en el mercado, mientras su matriz Ferrovial pierde un 5,7% hasta 28,53 euros con un total de 1.833.161 títulos. La constructora, que se ha movido en un rango de 28,04-30,30 euros, cierra de esta forma con un valor de mercado de 4.002 millones de euros, en una jornada en la que los analistas han resaltado el potencial del valor, como consecuencia de su fusión con Cintra. Por otra parte, la filial aeroportuaria BAA ha registrado una pérdida neta de 636,3 millones de libras (700,9 millones de euros), lo que supone un incremento del 70,9% respecto a la pérdida registrada en el mismo periodo de 2008, según ha comunicado la empresa, quien indicó que estos resultados incluyen el efecto de la venta del aeropuerto de Gatwick y lose mayores costes financieros y del plan de pensiones de la compañía.

La aerolínea de bandera española, Iberia se vuelve a alejar de la cota de los 2 euros, después de ceder hoy un 3,7% hasta 1,890 euros con un total de 10.329.694 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 1,850-1,955 euros. La aerolínea se encuentra en pleno proceso de huelga de tripulantes, que acusan a Iberia de pagar indemnizaciones multimillonarias a la dirección saliente, pese a la crisis. Esta huelga de tripulantes ha podido afectar en dos días a 40.000 pasajeros, según ha hecho público Iberia.

Banco Santander cede un 3,4% hasta 10,960 euros con un total de 74.760.849 títulos negociados entre los inversores, en un rango de precios que ha oscilado entre 10,865-11,245 euros, lo que nos deja un hueco bajista en la apertura de la sesión que puede traer serias consecuencia para la evolución de la acción. La entidad, ha presentado hoy sus cuentas hasta el mes de Septiembre, periodo en el ha ganado 6.740 millones de euros, lo que representa una caída del 2,8% respecto al resultado obtenido en el mismo periodo del año anterior, pese a ello, la entidad confirma que mantiene sus previsiones para el conjunto del año.

En plena corrección del sector audiovisual, Société Generale se destaca, con una mejora en los precios objetivos de Telecinco y Antena3. En el caso de Telecinco, el precio objetivo sube desde 6,70 hasta 7,30 euros, con un consejo de Mantener, mientras que para Antena3, la subida es más destacada, hasta los 6,70 euros desde los 5,60 euros, mejorando su recomendación a Comprar. A principios de Octubre, fue Credit Suisse quien mejoraba los precios objetivos de ambas cadenas, por una parte Telecinco hasta 8,50 euros desde los 5,80 euros anteriores y Antena3 hasta 8,50 euros desde los 6,50 euros anteriores. Poco acertados parecen estar a corto plazo ambas agencias, con unas acciones de Telecinco que sufren hoy una caída del 5,5% hasta 7,080 euros con un total de 2.231.715 títulos negociados en un rango de precios que oscila entre 6,955-7,525 euros y un descenso del 4,8% para Antena3 hasta 5,41 euros, que desde la salida de Sabadell de su accionariado parece no encontrar soporte en el que estabilizar su cotización.

La inmobiliaria Afirma regresa a zona de suelo, tras caer hoy un 5,2% hasta 0,293 euros con un total de 2.476.856 títulos negociados en el mercado. La zona de 0,28-0,29 euros debe actuar como colchón siempre que el mercado acompañe, pero si estamos en el comienzo de un proceso de corrección de los índices, podríamos vivir una rotura de soportes que pondría más sangre en el valor. Precaución.

El grupo químico Ercros, continúa en su particular camino bajista, sin que nada ni nadie pueda impedir que se aproxime a la cota del Euro. Los títulos de Ercros caen hoy un 5,6% hasta 1,337 euros con un total de 1.264.540 títulos, volumen incluso, ligeramente superior al registrado ayer, lo que no permite pensar en un cambio de tendencia en el valor, que va a cerrar el mes de Octubre con una brusca caída y que tiene ahora en el horizonte como último soporte la zona de 1,290 euros.

La operadora Jazztel se ve afectada por la admisión a cotización de las nuevas acciones y sus títulos caen un 4,5% hasta 0,274 euros con un total de 26.101.336 títulos negociados en el mercado. Mañana se espera que empiecen a cotizar las acciones procedentes del ejercicio de los warrants de serie A y B y de la ejecución de los planes de opciones de los empleados.

La presentación de las cuentas de NH Hoteles, hunde la cotización de la cadena hotelera un 10,6% hasta 3,470 euros, con un total de 2.265.101 títulos negociados en el mercado. Con esta caída, NH Hoteles revienta el soporte de 3,60 euros y como suele ocurrir cada vez que se juega con un valor de mercado próximo a los 1.000 millones de euros, la rotura de esta cota al alza o la baja provoca un movimiento de gran violencia sobre la acción, que ha hecho reducir en apenas 2 jornadas, la capitalización de NH hasta los 855,7 millones de euros. NH Hoteles ha registrado unas pérdidas de 65,1 millones de euros hasta Septiembre, lo que ha mejorado ligeramente las previsiones del consenso de analistas que esperaban unas pérdidas acumuladas de 66,5 millones de euros. Contagiada por este caída, Sol Melia le sigue con una caída del 7,6% hasta 5,875 euros con un total de 712.497 títulos negociados.

SOS Corporación Alimentaria regresa a la zona de soporte de los 2 euros, que ha logrado respetar en la sesión de hoy, pero que a no mucho tardar quedará reventada a la baja. Los títulos de SOS caen un 7,9% hasta 2,040 euros, después de moverse en un rango de 2,000-2,270 euros con un total de 1.749.472 títulos negociados en la jornada, en medio de rumores sobre el proceso de refinanciación que lleva a cabo la compañía. Solo una mano salvadora puede impedir la debacle del valor, Ebro Puleva dice que estudiará si la entrada en el arroz de SOS se complementa con su división arrocera.

Finalmente, Vueling salva los muebles, en una jornada tremendamente negativa para el mercado y sorprende a propios y extraños. La gran volatilidad que ha disfrutado hoy la cotizada (10,89-12,00 euros), ha permitido por el momento confirmar que el precio de entrada de los inversores institucionales se considera un nuevo soporte y su trabajo les habrá costado a los nuevos inversores impedir que la cotizada perdiese esta referencia, en una jornada en la que se han negociado un total de 1.128.112 títulos de la aerolínea de bajo coste, que tiene un futuro algo oscuro, desde que Iberia anunciase su intención de crear una nueva compañía de low-cost.

Comentario Sesión 27/10/09

2009-10-27T21:00:00.000+01:00

Hemisferio abandona Vueling

El Ibex35 ha logrado consolidar por el momento la zona de los 11.600 puntos, cerrando con una leve subida del 0,1% hasta 11.634,00 puntos, después de moverse en un rango de 11.546,40-11.679,30 puntos, de esta forma el Selectivo defiende un nuevo nivel de soporte (11.540 puntos), zona que se puso a prueba hasta en dos ocasiones durante la sesión. El volumen de negociación supero los 2.815 millones de euros.

En el Mercado de Divisas, el Euro retrocede cerca de medio punto porcentual y se cambia a 1,4783 unidades de Dólar, mientras el Euribor pierde un 0,24% y se cambia al 1,251% a falta de tres sesiones para cerrar el mes de Octubre, con lo que el principal indicador para el cálculo de las hipotecas cerrar marcando un nuevo mínimo histórico.

Dentro del Mercado de materias primas, el barril de crudo Brent subió un 0,5% hasta 77,70 dólares, mientras el West Texas mejora un 0,7% hasta los 79,18 dólares.

En España, el déficit del Estado se multiplica por cinco en apenas un año y se dispara hasta un 5,96% de PIB, lo que hace que llegue a una suma de 62.780 millones hasta Septiembre, frente al déficit de 13.507 millones de euros existentes en el mismo periodo del año anterior. Por su parte el superávit de la Seguridad Social cayó un 30,4% en los nueve primeros meses del año. Este cifra de déficit, se obtiene como consecuencia de unos pagos por importe de 135.130 millones de euros, un 22,6% más y unos ingresos de 72.350 millones, un 25,2% menos.

Fuera del mercado español, la ampliación de capital de ING Groep le ha vuelto a pasar factura dentro del Eurostoxx50, los títulos de la entidad holandesa cerraron con una caída del 6%, si bien la volatilidad fue extrema, lo que llevo a sus acciones a cotizar en positivo en algunos momentos de la jornada.

Dentro del Ibex35, Bankinter pone freno a sus descensos y encuentra suelo en la zona de 7,20 euros, que se convierte ahora en un nuevo soporte para la acción. Sus títulos rebotan un 1,8% hasta 7,380 euros con un total de 4.505.339 títulos negociados en el mercado, si bien, la pérdida del soporte de los 8 euros, acompañado de tanto volumen de negociación será una losa a corto plazo para a acción.

BBVA cierra con una caída del 0,2% hasta 12,470 euros con un total de 12,210-12,530 euros con un total de 32.518.853 títulos negociados en el mercado. La entidad ha presentado sus cuentas hasta Septiembre, periodo en el que ha ganado un 3,3% menos que en el mismo periodo del año anterior, alcanzado de esta forma un beneficio neto de 4.179 millones de euros, resultado ligeramente mejor que las previsiones de los analistas, que esperaban una media de beneficio de 4.106,4 millones de euros. Desde Espirito Santo se reafirman en su opinión positiva sobre BBVA tras la publicación de sus resultados. Para Espirito Santo, BBVA tiene un mayor valor a largo plazo, aunque reconocen que Santander se encuentra más fuerte a corto plazo.

Ferrovial se deja un 3,2% hasta 30,26 euros con un total de 1.382.666 títulos negociados, en un rango de precios que ha oscilado entre 29,15-31,29 euros. Los rumores que apuntan a una ampliación de capital de la constructora no han sentado bien al valor, hasta el punto que la constructora ha tenido que salir al paso, desmintiendo dichos rumores, que estaban castigando con dureza al valor en la apertura, con una caída que llego en algunos instantes a ser superior al 7%.

Gamesa se ve beneficiado de la presentación de resultados de su rival Vestas. Vestas gano en el tercer trimestre del año 165 millones de euros, superando las previsiones y sus títulos se revalorizaron un 7%. Por su parte, Gamesa subió un 2,7% hasta 12,97 euros, después de moverse en un rango de 12,735-13,250 euros, con un total de 4.165.824 títulos negociados. Los inversores se deciden por las compras sobre el valor y toman posiciones de cara a los resultados que pueda presentar ahora la compañía.

Telefónica concluye la sesión con un alza del 0,1% hasta 18,930 euros, con un bajo volumen de negociación (18.023.695 títulos) negociados durante la jornada, en un rango de precios que fluctuó entre 18,840-19,035 euros. La red social de Telefónica, Keteke.com terminará el año con cerca de 200.000 usuarios, en línea con el objetivo previsto, según fuentes de la operadora. La red nació hace 10 meses, para permitir y fomentar la comunicación multidispositivo y de entretenimiento. Telefónica ha lanzado también una emisión de bonos a diez años por valor de 1.750 millones de euros, con un cupón anual del 4,693% y un precio de emisión a la par, según comunicado remitido a la CNMV. El desembolso y cierra de la emisión, esta previsto se realice el próximo 10 de noviembre y los bancos encargados de la operación son BNP Paribas, Calyon, Credit Suisse Group y Royal Bank of Scotland (RBS).

En el Mercado Continuo, Antena3 confirma la rotura del soporte de los 6 euros, que ahora pasa a ser nivel de resistencia. Los inversores continúan castigando al valor, después de la salida de Sabadell de su accionariado. Los títulos de Antena3 caen al cierre un 3,1% hasta 5,68 euros con un total de 546.173 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 5,51-6,05 euros.

Fuerte caída para los títulos de Ercros, que siguen sin encontrar ninguna zona de soporte sobre la que sustentarse. Las acciones de Ercros pierden un 6,6% hasta 1,416 euros, después de moverse en un rango de 1,370-1,530 euros, con un total de 1.075.976 títulos negociados. A estos precios, el valor del grupo químico cae hasta 142 millones de euros. El valor debe defender como soporte el nivel de 1,400 euros ya que su pérdida podría llevarlo directo a las inmediaciones del euro.

La operadora Jazztel cierra con una caída del 1,4% hasta 0,287 euros con un total de 16.960.309 títulos negociados en el mercado. La CNMV ha verificado la admisión a negociación de 35.205.194 acciones ordinarias de la operadora y que se corresponden a los emitidos como consecuencia del ejercicio de 763.934 warrants de serie A y 34.321.407 de serie B, así como a la ejecución de planes de opciones de empleados por un total de 119.853 títulos. Las nuevas acciones empezarán a cotizar previsiblemente el próximo Jueves día 29 de Octubre.

El grupo hotelero NH Hoteles termina la jornada con una caída del 4,3% hasta 3,880 euros con un total de 794.423 títulos negociados en el mercado. Mucho ojo a esta caída, porque provoca que la cadena de hoteles pierda el nivel psicológico de los 1.000 millones de euros de valor bursátil. Según un sondeo elaborado por Reuters, la cadena de hoteles habría aumentado sus pérdidas durante el verano, al no poder compensar la caída de los ingresos y el descenso de la tas de ocupación con política de recorte de gastos. Según dicho estudio, NH Hoteles habría perdido 66,5 millones de euros en los 9 primeros meses del año, tras cerrar el primer semestre con unas pérdidas de 41 millones euros. NH Hoteles registro un beneficio de 18,4 millones durante los 9 primeros meses del año 2008.

Sol Melia se contagia del efecto NH y sus acciones pierden un 5,7% hasta 6,360 euros, con un total de 321.088 títulos negociados en el mercado en un rango de precios que ha oscilado entre 6,260-6,800 euros.

SOS Corporación Alimentaria confirma la imposibilidad de cerrar el hueco bajista, un nuevo síntoma de debilidad que se traduce en una caída del 8,1% hasta 2,215 euros con un total de 898.081 títulos negociados. De esta forma, el grupo alimentario, pone fin al rebote registrado desde que sus acciones tocasen la zona de los 2 euros, nivel que con toda seguridad van a volver a poner en peligro en breve. Un diario económico refleje el posible interés de Ebro en adquirir la división europea de arroz de SOS. Desde AC, se recuerda que Ebro cuenta con una cuota de mercado de arroz del 40% y que SOS tiene una cuota del 18%, por lo que en el caso de producirse la integración de ambas divisiones, la autoridades de competencia obligaría a desinvertir parte del negocio al sobrepasar el 40% de la cuota de mercado.

Para concluir, Vueling cierra con una caída del 4,2% hasta 11,55 euros con un total de 960.534 títulos negociados entre los inversores. Las turbulencias regresan a su accionariado, tras comunicar Fidentiis la venta de 4,27 millones de acciones de Vueling, en poder de Inversiones Hemisferio. La venta se ha realizado mediante una colocación acelerada entre inversores cualificados e institucionales que han pagado 11 euros por acción, un 4,7% por debajo del precio de cierre de la acción. Inversiones Hemisferio sale del accionariado, en un momento en el que Iberia esta planteando la posibilidad de crear una nueva compañía low cost.

Comentario Sesión 26/10/09

2009-10-26T20:55:00.000+01:00

Cambia el guión

Por primera vez en muchas sesiones ha cambiado el guión de la película y los bajistas han logrado romper los primeros soportes, lo que ha propiciado que el Ibex35 retrocede un 1,0% hasta 11.622,60 puntos, en una jornada en la que se han negociado 2.848 millones en todo el mercado, en un rango que ha oscilado entre los 11.583,80 y 11.833,20 puntos. Esta es la primera vez, que no se rebota desde soporte y puede ser el inicio a una corrección de mayor calibre. La cota de los 12.000 puntos por ahora tendrá que esperar.

En el Mercado de Divisas, el Euro se cambia a 1,4865 unidades (-0,8%) frente al billete verde, mientras el Euribor cae hasta el 1,251% frente al 1,254% marcado el pasado Viernes. De esta forma y a falta de cuatro jornadas para cerrar el mes, la media mensual se sitúa próxima al 1,24%, lo que es cerca de cuatro puntos inferior a la registrada ahora hace un año. Con esta nueva caída, el indicador acumulará treces meses consecutivos de descensos y las previsiones apuntan a que aun tiene un pequeño margen de bajada.

Dentro del Mercado de Materias Primas, el barril de crudo Brent cede cerca de un 2% y se cambia a 77,29 dólares, mientras el West Texas cae en la misma proporción hasta los 78,63 dólares.

La jornada ha venido marcada por nuevas ampliaciones de capital, que nos pueden estar marcando el fin del ciclo alcista que acompaña al mercado desde el pasado mes de Marzo, cuando hizo suelo el Selectivo en la zona de los 6.700 puntos. Entre los bancos, ING Groep ha anunciado una ampliación de capital de 7.500 millones de euros, así como un plan de desinversiones, que incluyen en el negocio asegurador, con el fin de poder devolver las ayudas recibidas por el Gobierno holandés. Sus acciones, al conocerse esta noticia se han desplomado cerca de un 18%.

El profesor Nouriel Roubini asegura en una entrevista, que el actual precio del crudo no esta justificado (80 dólares), debido a que la demanda ha caído a niveles de 2005 y el suministro de inventarios se encuentra en máximos históricos. Para Roubini, la economía mundial aun no ha logrado salir de la crisis financiera y ya existen serias amenazas para entrar en la siguiente, así según el gurú , el actual precio del crudo cuenta con un gran componente especulativo, ya que basándose en fundamentales, la recuperación global, justificaría una subida del petróleo de los 30 a como mucho los 50 dólares. Para Roubini, una de los factores que han influido en esta burbuja especulativa es la gran debilidad del dólar, con tasas de interés en el cero por ciento, lo que provoca que los inversores quieran aprovechar esa debilidad del dólar, endeudándose en esa moneda, invirtiendo en activos con un nivel de riesgo superior como son las acciones y las materias primas, creando una burbuja de mayor tamaño que la anterior.

Dentro del Ibex35, la constructora OHL ha sido el valor más penalizado de la jornada, con una caída del 7,7% hasta 18,77 euros con un total de 1.609.863 títulos negociados en una jornada en la que sus acciones se han movido en un rango de 18,550-20,430 euros. La constructora ha anunciado que estudia ampliar capital en hasta un 50%, con o sin prima de emisión y con derecho de suscripción preferente, algo a lo que se acogería el grupo Villar Mir, principal accionsta de la empresa, con una participación de 57,2% del capital. Además, la compañía tiene previsto solicitar a sus accionistas la autorización al consejo para que realice una emisión de obligaciones no convertibles, por un importe de hasta 3.000 millones de euros. La finalidad de esta nueva emisión, es para cancelar otra que esta actualmente en marcha y que vence en 2012 y colocar hasta 600 millones de euros en condiciones más favorables, con un vencimiento de entre 5 y 7 años.

Iberia retrocede un 5,9% hasta 2,000 euros con un total de 8.448.746 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 1,986-2,119 euros. La aerolínea se ha visto afectada por la primera jornada de huelga de tripulantes, que el obligará a suspender más de 400 vuelos nacionales e internacionales. El mercado recibió de forma negativa la noticia de que, junto a British Airways y American Airlines, deberá prescindir de valiosos slots (derechos de despegue y aterrizaje), si quiere obtener el visto bueno de la Comisión Europea a su solicitud de inmunidad antimonopolio.

La salida de Caja Madrid del capital de Bankinter sigue pasando factura a la entidad, que se deja en la jornada de hoy un 4,9% y cierra en un precio de 7,250 euros con un total de 6.109.194 títulos negociados en el mercado, en un rango de precios que ha oscilado entre 7,185-7,730 euros. El Viernes ya comentaba la señal negativa que suponía colocar las acciones por debajo del precio de soporte, lo que se esta dejando sentir en la cotización, que ahora tendrá en la zona de 8 euros una dura resistencia, junto con un hueco bajista que va a sentar como una gran losa. Desde Renta4, aconseja vender y considera que la pérdida del soporte puede llevar la cotización a medio plazo a niveles de mínimos.

En el Mercado Continuo, Antena3 pone en peligro el soporte de los 6 euros, con un cierre en mínimos de sesión que alimenta la debilidad de la acción. La cadena audiovisual pierde en la sesión de hoy un 5,2% hasta 5,86 euros con un total de 475.924 títulos negociados. Los títulos de Antena3 han perdido más de un 20% de su valor desde que Banco Sabadell saliese de su capital.

Afirma cierra con un retroceso del 5,1% hasta 0,314 euros, con un total de 2.105.400 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 0,304-0,340 euros. Con este descenso, la inmobiliaria a casi neutralizado el fuerte impulso alcista que llevo a su cotización hasta 0,52 euros en el mes de Agosto. Afirma marcó mínimos en Julio en 0,290 euros.

Continúa la sangría bajista en Ercros, que cierra con un descenso del 4,4% hasta 1,516 euros, con un total de 319.524 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 1,510-1,599 euros. Como ya he comentado en alguna otra ocasión, la trampa del antisplit, nos esconde un futuro bastante negro para la cotizada, que se dirige nuevamente a niveles por debajo del euro.

Fuerte castigo para Jazztel, en una jornada en la que se había estado manejando muy bien por encima de los 0,30 euros. La apertura de Wall Street fue en esta ocasión, la causante del deterioro sufrido por la acción, que ha caído un 4,3% hasta 0,291 euros con un total de 24.019.047 títulos negociados.

Malas señales para SOS Corporación Alimentaria, que comprueba hoy como es imposible atacar la cota de 2,60 euros y con ello se esfuman buena parte de las posibilidades de cerrar el hueco bajista con el que arranco la sesión el pasado Jueves. El valor cierra respetando el soporte de los 2,40 euros, aunque concluye la jornada cerca de mínimos (2,41 euros) (+1,0%) con un total de 1.452.840 títulos. La compañía ha planteado un ERE temporal de 6 meses que se aplicará en semanas alternas a lo largo de un año, según ha explicado una fuente sindical.

Para concluir, Zeltia confirma la pérdida del soporte de 4,40 euros, tras corregir hoy un 5,2% hasta 4,110 euros con un total de 803.872 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 4,000-4,375 euros. La farmacéutica, continúa de esta manera corrigiendo el fuerte impulso al alza, que supuso la aprobación de Yondelis por parte de la EMEA, lo que provoco que Zeltia haya descartado por el momento, realizar una ampliación de capital.

Comentario Sesión 23/10/09

2009-10-23T21:00:00.000+02:00

Wall Street lastra al Ibex

El buen comportamiento que registraba el selectivo español durante la mañana no fue suficiente para mantener el tono comprador durante la tarde, que con una apertura bajista en Wall Street, esfumo toda opción de ganancias, después de que el Selectivo coquetease por enésima vez con los 12.000 puntos y se moviera en zona de máximos anuales. Al cierre el Ibex35 retrocede un 0,75% hasta 11.739,80 puntos, después de moverse en un rango de 11.733,40-11.960,40 puntos, en una jornada en la que se han negociado 4.135 millones de euros en todo el mercado. El Balance semanal, no obstante, es positivo con una ganancia del 0,54%.

En el Mercado de Divisas, el Euro se mantiene en la cota de 1,50 unidades, después de que el FMI haya anunciado que el dólar está en su cotización correcta, reflejando al debilidad de la demanda interna en Estados Unidos. Para el director del departamento de América del FMI, Nicolás Eyzaguirre, la recuperación en Estados Unidos es lenta y no se afianzará hasta el próximo año, lo que justifica la actual cotización del billete verde.

En España, se ha conocido el dato de desempleo publicado por la EPA y que refleja una caída del paro en 14.100 personas durante el tercer trimestre del año, lo que deja un cifra de 4.123.300 desempleados, lo que representa un 17,93% de la población activa, esta leve mejora en el empleo se ha producido por la temporalidad existente durante la época estival y por el Plan E del Gobierno. Una encuesta elaborada por Reuters apuntaba a una tasa de paro mayor (18,6%) en el tercer trimestre, pero las previsiones para los próximos meses resultan poco alentadoras. En el tercer trimestre del año, los trabajadores con contrato indefinido descendieron en 161.200 personas y por comunidades, Baleares y Canarias fueron las que más empleo crearon, mientras que Madrid destruyo 60.500 puestos, seguida de Andalucía (-47.000) y Comunidad Valenciana (-31.500). Por sectores, el sector servicios acumula un aumento de 465.900 parados respecto a un año antes, pese a que ha registrado una bajada de 60.800 desempleados respecto al trimestre anterior.

En el Mercado de Materias Primas, los precios del crudo podrían alcanzar los 100 dólares por barril en los dos próximos trimestres si el billete verde sigue debilitándose frente al euro, según un informe realizado por Deutsche Bank. Los expertos del banco, apuntan a que el dólar puede seguir posiciones frente al Euro, hasta llegar a su nivel histórico de 1,60 unidades, lo que llevaría al petróleo a la zona psicológica de los 100 dólares. Para Deutsche Bank, un barril en la zona de 80 dólares no perjudica la recuperación global, pero la subida por encima de los 100 dólares podría poner en peligro el consumo y frenar la recuperación. El barril Brent cotizaba a 78,82 dólares y el West Texas a 80,41 dólares, con caídas en ambos casos próximas al 1%.

Dentro del Ibex35, la salida de Caja Madrid del capital de Bankinter tumbada la cotización de la entidad, que ha cerrado con un descenso del 5,2% hasta 7,620 euros con un total de 15.344.733 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 7,575-7,745 euros. El mercado se despertaba con el anuncio de Caja Madrid de vender su participación de un 2,9% en Bankinter, encargando la operación a UBS que la ha cerrado entre inversores cualificados e institucionales. Hay que destacar las señales que aporta esta operación, con una cotización que se ha estado manteniendo por encima de los 8 euros (nivel de soporte) y que para la salida de Caja Madrid no ha podido convencer a los grandes tiburones para realizar una colocación mas ajustada. Según un hecho relevante enviado a la CNMV, el precio por acción fijado para inversores cualificados ha sido 7,72 euros, por lo que Caja Madrid ha ingresado 106 millones de euros.

Gamesa cierra la jornada con un alza de 0,8% hasta 12,750 euros con un total de 2.747.661 títulos, en una jornada en la que sus acciones se movieron por encima de los 13 euros, pero la mala apertura de Wall Street impidió que el control comprador se mantuviera hasta el cierre, lo que propicio un giro inesperado a última hora, que ha llevado a sus acciones a cerrar cerca de mínimos, pese a lo cual ha dejado un pequeño hueco alcista de cierre-apertura. El consejo de administración de Gamesa ha acordado hoy el nombramiento por cooptación de Luis Lada Díaz como consejero independiente. Lada es actualmente consejero de Telefónica de España, Telefónica Latinoamerica, Indra Sitemas, Telefónica O2, Telcel, Telefónica I+D, Ydilo AVSS y SIDSA.

Las acciones de Sacyr Vallehermoso se anotan una caída del 2,0% hasta 11,570 euros con un total de 355.853 títulos negociados en el mercado en un rango de precios que ha oscilado entre 11,510-11,975 euros. Desde Goldman Sachs han elevado esta semana el precio objetivo de la constructora, desde los 11,70 hasta los 14,50 euros, aunque han mantenido su recomendación de Neutral.

En el Mercado Continuo, Antena3 salva la semana por encima de los 6 euros, concluyendo hoy con un alza del 1,0% hasta 6,18 euros con un total de 516.652 títulos negociados, en un rango de precios que ha oscilado entre 6,04-6,27 euros. Parece que al final, el valor ha logrado encontrar una zona soporte estable, después de que la colocación de la participación de Sabadell pusiera fin al camino alcista que llevaba la cotización.

Bruscos movimientos en Colonial, después de una apertura con fuerte tirón alcista, que perdió fuerza poco después. Al cierre, Inmobiliaria Colonial cae un 1,3% hasta 0,148 euros con un total de 27.591.299 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 0,147-0,162 euros. La inmobiliaria ha propuesto a sus bancos acreedores realizar una ampliación de capital por importe de 1.500 millones de euros, dentro del marco de las negociaciones para la refinanciación de su deuda. Esta ampliación de capital debería ser suscrita por el mercado, o en caso contrario, serían los bancos los que aportarían capital a cambio de acciones. Por otra parte, la inmobiliaria también proponer segregar su actividad, separando el negocio del suelo en una nueva sociedad. Hay que recordar que La Caixa y Banco Popular controlan actualmente el capital de la inmobiliaria, sumando entre ambas un 23,8% de su capital, después de que se quedarán con las acciones de Luís Portillo, como consecuencias de sus problemas para afrontar sus deudas.

Las pequeñas inmobiliarias tienen hoy un comportamiento desigual, así Renta Corporación sube un 4,7% hasta 3,370 euros, Reyal-Urbis recupera un 5,1% hasta 3,330 euros y Realia sube un 4,3% hasta 1,930 euros, mientras Afirma retrocede un 2,1% hasta 0,331 euros con un total de 1.033.471 títulos y AISA retrocede un 4,4% hasta 1,97 euros con un total de 131.132 títulos, después de la vertiginosa subida registrada ayer.

SOS Corporación Alimentaria cierra con un avance del 7,4% hasta 2,385 euros, con un total de 2.185.990 títulos negociados en el mercado. Con este cierre, se confirma el rebote de la acción, pero existen muchas dudas en el aire, como el posible cierre del hueco bajista que puede actuar como importante resistencia. Por ahora, el valor trata de volver a la normalidad, pero la herida esta abierta y el recorrido al alza se encuentra bastante limitado. La entrada de Nueva Rumasa en el capital podría ser el revulsivo que le hace falta a la acción, pero deberíamos saber antes en que condiciones se produce esa entrada, teniendo en cuenta la necesaria ampliación de capital.

Finalmente, Vueling retrocede un 7,0% hasta 12,16 euros con un total de 817.674 títulos negociados en el mercado. La caída de Vueling, la mayor del mercado en la sesión de hoy, se ha producido tras la emisión de un informe negativo realizado por Renta4 que aconseja venta parcial, a lo que se ha sumado los planes de Iberia de crear una nueva compañía aerea de medio y corto radio, para reducir los costes laborales, pero a su vez podría afectar a su fusión con British Airways y a las expectativas de crecimiento de su participada Vueling.

Comentario Sesión 22/10/09

2009-10-22T20:54:00.000+02:00

Nueva Rumasa estudia fusión con SOS

Si ayer el mercado se aproximaba a zona de máximos anuales, hoy ha vuelto a registrar descensos, que si bien han llevado al Selectivo a jugar con el nivel de los 11.700 puntos, han servido también para establecer un soporte desde el que recuperar aire. El Ibex35 se ha movido durante la sesión en un rango de 11.686,30-11.855,50 puntos, para concluir con una caída del 0,39% hasta 11.828,60 puntos. Las últimas jornadas estamos viviendo en primera línea como el mercado muestra un alto grado de incertidumbre y no sabe que camino tomar, la indecisión controla tanto a los compradores y los vendedores, que se mueven por impulsos y cambian de opinión de un momento para otro.

En el Mercado de Divisas, el Euro retrocede posiciones y se cambia a 1,4984 unidades, muy próximo a la cota psicológica de 1,50 unidades de Dólar, mientras el Euribor a un año retrocede hasta el 1,253%. Los expertos inciden en que los bancos centrales tendrán que modificar su política de tipos si la inflación repunta, aunque no de forma inmediata, así esperan que los tipos en el interbancario avancen hasta el 2%-2,5% para diciembre de 2010, mientras los tipos de interés se encuentran en el 1%, nivel en el que puede permanecer hasta la segunda mitad de 2010 o incluso hasta finales de año. Desde Bankinter, apuestan por una subida simbólica a partir de la última parte de 2010, por lo que sitúan los tipos en el 1,25% para pasar a lo largo de 2011 al 2% y al 2,50% un año más tarde.

Dentro del mercado inmobiliario, un informe realizado por la consultora CB Richard Ellis indica que el precio de la vivienda estaría ya tocando fondo en algunos tramos de mercado, resaltando entre ellos a los que corresponden a activos de más calidad. La consultora destaca que el mercado residencial ha sido el más castigado y por consiguiente el que más tiempo tardará para recuperarse. Según CB Richard Ellis, España se sitúa como uno de los países más atractivos de Europa para la inversión extranjera en activos inmobiliarios, como consecuencia del fuerte ajuste de precios registrado desde 2007.

En España, un estudio realizado por el Grupo Santander, afirma que España conseguirá salir de la recesión económica en la próxima primavera, pero destaca la necesidad de realizar reformas para establecer un nuevo modelo de crecimiento, que no se centre únicamente en la construcción, para ello el Gobierno central y autonómicos deberán actuar de forma coordinada, permitiendo que la recuperación pueda ser más intensa. Por otra parte, la recuperación en España tiende a ser más modesta que en el resto de países, debido a que la recesión llego a España más tarde que al resto y contábamos con debilidades adicionales que no contaban el resto de países. Santander también señala en su informe, que cuando la tasa de paro sube tan rápidamente está claro que algo no funciona, por lo que habrá que comprobar qué es.

En el Mercado de Materias Primas, el barril de crudo se mantiene próximo al nivel de los 80 dólares, mientras entre los metales preciosos, el oro se cambia por encima de 1.054 dólares.

Dentro del Ibex35, la aseguradora Mapfre lidera las ganancias del Selectivo, con una subida del 3,5% hasta 3,318 euros con un total de 8.056.980 títulos negociados entre los inversores. Mapfre presentó esta semana un nuevo fondo de inversión garantizado que está vinculado a la evolución de cuatro índices bursátiles europeos. El fondo Fondmapfre Garantizado 911 se extiende hasta el día 22 de noviembre de 2013, fecha en la que el participe recibirá la totalidad de su inversión inicial. El fondo ofrece la posibilidad de obtener una rentabilidad de hasta el 30% si al vencimiento el valor de los cuatro índices es igual o superior al 110% de su valor inicial. La cotización de la aseguradora se mantiene en zona de máximos anuales, acumulando una revalorización del 38,2% anual, lo que ha elevado su capitalización en el mercado hasta la cifra de 9.500 millones de euros.

Grifols, fabricante de plasma sanguíneo, también escapa de los números rojos, después de un errático comportamiento durante todo el mes de Octubre, lo que ha provocado que pierda el soporte de los 12 euros. Los títulos de Grifols han empezado a confirmar un cambio de tendencia, tras marcar mínimos esta semana en 11,175 euros. Grifols sube hoy un 2,1% hasta 11,410 euros con un total de 2.956.592 títulos negociados. El fabricante de plasma sanguíneo es uno de los valores que peor comportamiento ha registrado durante el rebote, debido a su carácter defensivo, lo que le lleva acumular un descenso del 7.3% anual y estar muy cerca de su suelo (10 euros).

Los títulos de Banco Popular se mantienen estancados en el nivel de de 6,30-6,50 euros. En la sesión de hoy, la entidad presidida por Ángel Ron retrocede un 0,3% hasta 6,51 euros con un total de 6.729.348 títulos negociados en el mercado. Tras la colocación de la ampliación realizada por la entidad, el valor perdió el nivel de referencia de 7 euros, cotizando desde entonces en un canal lateral que hasta la fecha respeta el soporte de 6,30 euros.

Criteria cierra con una caída del 0,1% hasta 3,485 euros con un total de 2.254.841 títulos negociados en el mercado. El holding de participaciones industriales de La Caixa, ha estado suspendido de cotización durante la mañana, tras comunicar la cesión del control de Aguas de Barcelona a Suez y la compra simultanea de Adeslas. Criteria ha logrado unas plusvalías cercanas a los 150 millones de euros por la venta de su participación en Agbar, cuyas acciones han logrado subir en la apertura más de un 8% y cotizar por encima de los 20 euros, cerrando en 19,73 euros (+8,2%) con un total de 828.387 títulos negociados en el mercado.

En el Mercado Continuo, AISA se anota una subida del 11,4% hasta 2,06 euros con un total de 149.289 títulos negociados en el mercado. Sin embargo, pese a esta destacable subida, su rally al alza ha tenido lugar en los últimos minutos de contratación, lo que altera considerablemente la percepción sobre el valor.

El grupo químico Ercros ya ha iniciado su goteo a la baja, en busca de la zona del euro. Son muchos los casos de valores que tras realizar un anti-split, con el fin de evitar la especulación sobre el valor, logran un efecto mucho peor sobre su cotización, que vuelve a descender por debajo del euro pasado algún tiempo. Los títulos de Ercros pierden hoy un 3,6% hasta 1,590 euros, con un total de 517.645 títulos negociados.

La operadora Jazztel cierra la sesión con una caída de 1,0% hasta 0,307 euros con un total de 15.397.020 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 0,303-0,310 euros. La operadora ha comunicado la apertura de un nuevo centro de atención al cliente en Chile, para atender la nueva demanda y garantizar la calidad de sus servicios, este nuevo call-center, denominado Jazzplat Chile, se prevé que este operativo en los primeros meses de 2010 y contará con más de 150 empleados, que sumará a los 1.500 empleados que cuenta el existente en Argentina.

Grupo Prisa defiende con uñas y dientes el soporte de 3,40 euros, acumulando durante la jornada una caída que en algunos instantes ha sido superior al 5%. Con la apertura de Wall Street, el valor se ha animado y las compras han entrado con gran celeridad, lo que ha provocado que sus títulos se giren al alza, cerrando en 3,640 euros (+1,4%) con un total de 1.663.170 títulos negociados. PRISA ha presentado hoy sus cuentas hasta Septiembre, periodo en el que su beneficio neto se sitúo en 46,7 millones, un 77,5% por debajo del resultado obtenido en el mismo periodo del año anterior y también por debajo de las previsiones de los analistas que esperaban 63,5 millones de euros. Grupo Prisa prevé, en el peor de los casos, un descenso del 6% en los ingresos publicitarios en 2010, por lo que considera necesario reducir costes para hacer frente a la recesión y a la caída de anunciantes.

Llega la hora de al verdad para Reyal-Urbis, después de registrar en el mes de Agosto una explosiva subida que también afectó al resto de valores inmobiliarios. La inmobiliaria pierde hoy un 9,9% hasta 3,170 euros con un total de 54.402 títulos negociados. La inmobiliaria ha presentado esta semana un nuevo plan de reestructuración de su deuda de 4.800 millones de euros con la banca y que en caso de ser aceptado le permitiría superar un eventual riesgo de concurso de acreedores.

Finalmente, SOS Corporación Alimentaria pierde un 17,5% hasta 2,220 euros, en una jornada en la que la volatilidad ha reinado sobre el valor, que se ha movido en un rango de 1,980-2,595 euros. El alto volumen de contratación realizado puede confirmar la existencia de un primer suelo en la zona de los 2 euros, pero el rebote iniciado se muestra débil, sin que haya podido ir a cerrar el hueco dejado en la apertura. UBS ha aprovechado la entrada en caída libre del valor para rebajar su precio objetivo hasta 1,20 euros, mientras la familia Ruiz Mateos se plantea una eventual fusión con SOS, para mantener los empleos y lograr crear el mayor grupo de alimentación en España.

Comentario Sesión 21/10/09

2009-10-21T21:00:00.001+02:00

Ni si ni no, ni blanco ni negro

El mercado sigue sin decidirse, una jornada los inversores se decantan por las ventas que alejan el indicador de la zona de los 12.000 puntos y al día siguiente, las compras regresan acercando otra vez al Selectivo a máximos anuales. El Ibex recupera hoy un 0,79% hasta 11.875,20 puntos, apoyándose en el buen comportamiento del sector bancario. El volumen de negocio alcanzo los 3.713 millones de euros, en una sesión en la que el índice se movió en un rango de 11.644,90-11.911,40 puntos.

En el Mercado de Divisas, el Euro supera la cota de 1,50 dólares por primera vez desde Agosto del pasado año. Esta referencia debe considerarse como psicológica y su ataque podría llevar al Euro hasta el nivel de máximos históricos. Los inversores se muestran claros en sus apuestas, con un dólar en caída libre, muy debilitado por la crisis, lo que a su vez tendrá un efecto negativo en las exportaciones de los países europeos. En lo que va de año, el euro se ha apreciado un 19% desde mínimos anuales (1,25 dólares en Febrero). Los analistas de Goldman Sachs creen que el euro llegará a cambiarse a 1,55 dólares en un periodo de entre tres y seis meses, aunque también creen que el dólar se recuperará hasta los 1,35 dólares por euro en el plazo de un año.

En el Mercado de Materias Primas, el barril de crudo Brent sube un 0,6% hasta 77,36 dólares, mientras el West Texas sube un 1,7% hasta 80,50 dólares, subida que se produce tras conocerse el dato de reservas de crudo publicado por la AIE. Según esta agencia, las reservas de crudo aumentaron en 1,3 millones de barriles por la caída de las importaciones a 8,7 millones de barriles diarios, lo que es su nivel más bajo de los dos últimos meses. Por otra parte, los inventarios de gasolina bajaron en 2,3 millones de barriles.

Dentro del Ibex35, BBVA cierra con una subida del 1,2% hasta 12,550 euros con un total de 27.195.784 títulos negociados y Banco Santander suma un avance del 1,8% hasta 11,660 euros con un total de 59.266.540 títulos negociados, mientras sus derechos cierran en 0,128 euros (+1,6%) con un total de 650.584.245 derechos negociados en el mercado. Los inversores se mantienen muy atentos al sector y por encima de todos, sobre Santander, después de que la entidad haya reiterado su intención de mantener su política en materia de dividendos. Este anuncio ha sido realizado a la CNMV después de que el consejero delegado, Alfredo Sáenz, no descartase en una entrevista concedida a FT pagar un dividendo extraordinario a sus accionistas en 2010. Por su parte, Credit Suisse ha elevado su recomendación sobre el banco hasta 12,50 euros por acción.

Gamesa se deja un 2,3% hasta 12,960 euros, con un total de 3.517.134 títulos negociados en el mercado en un rango de precios que ha oscilado entre 12,865-13,450 euros. El cambio de presidente no ha sentado bien a la acción, que además se mantiene en suspense por los posibles cambios en la normativa regulatoria del sector de las renovables. Los títulos de Gamesa han perdido en el último mes cerca de un 25% de su valor, después de acariciar la cota de los 16 euros el pasado 22 de Septiembre. El valor podría encontrar suelo próximo a la zona de 12,40-12,60 euros.

Ferrovial cae un 2,3% hasta 33,01 euros con un total de 1.337.471 títulos negociados durante la jornada. Ferrovial y su concesionaria Cintra han liderado las caídas del índice, en un una sesión marcada por el anuncio de la venta del aeropuerto de Gatwick por parte de su filial BAA en una operación valorada en 1.510 millones de libras, según los analistas este precio de venta está por debajo de lo esperado por el mercado. FT informaba hoy de que BAA esperaba en un principio vender Gatwick por unos 1.800 millones de libras.

Técnicas Reunidas vuelve a enfrentarse a la cota psicológica de los 40 euros, nivel donde las ventas siguen dominando la situación a la espera de concretarse si el petróleo es capaz de rebasar la cota psicológica de los 80 dólares. Los títulos de Técnicas Reunidas caen un 1,3% hasta 39,64 euros con un total de 360.158 títulos negociados en el mercado.

En el Mercado Continuo, Antena3 recupera parte del terreno perdido y trata de confirmar suelo en la zona de los 6 euros. La salida de su capital de Banco Sabadell a mediados del pasado mes de Septiembre ha pasado factura a la cadena, que no ha sido capaz de mantenerse en zona de máximos. La pasada semana Renta4 aconsejaba vender el valor si caía por debajo de 6,60 euros, mientras Credit Suiisse se mostraba más optimista por la salida de Sabadell y elevaba el precio objetivo de Antena3 hasta 8,50 euros, desde los 6,50 euros anteriores.

Inmobiliaria Colonial retrocede un 4,6% hasta 0,147 euros con un total de 18.504.155 títulos negociados en el mercado. La inmobiliaria aprovecho su rally alcista de Agosto, para colocar en el mercado buena parte de su autocartera, qie ha rebajado en dos meses desde el 4,21% hasta el 0,59%, en una operación que le permitió captar 11 millones de euros de liquidez, pese a que incurrió en fuertes pérdidas que ya tenía asumidas.

Grupo PRISA cierra con un alza del 2,1% hasta 3,590 euros con un total de 1.311.442 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 3,410-3,590 euros. El grupo de medios de comunicación anunció ayer la compra del 12% de una cadena de televisión hispana, con el objetivo de entrar en el mercado estadounidense. El mercado esta a la espera de la presentación de resultados de la compañía, en un momento que es clave, con la zona de soporte testeada en 3,40 euros.

Finalmente, SOS Corporación Alimentaria pierde un 4,9% hasta 2,690 euros, después de negociar 953.473 títulos en un rango de precios que ha oscilado entre 2,680-2,900 euros. Con este cierre, el grupo alimenticio entra en caída libre, tras perder su último mínimo anual. Esta caída coincide con la presentación del plan de negocio presentado por la compañía para el periodo 2009-2013 y con el que pretende reducir su deuda financiera hasta una cifra de 600 y 650 millones. El grupo de alimentación mantuvo hoy una reunión de más de dos horas, con las entidades financieras titulares de su deuda, que supera los 1.000 millones de euros, para presentar al detalle dicho plan. Entre las actuaciones que se van a realizar, destaca la desinversión en todos aquellos negocios que no sean los aceites vegetales con marcas globales y en activos inmobiliarios y del Proyecto Tierra, por lo que también se procederá a desinvertir en su negocio tradicional del arroz. El plan también recoger la captación de fondos propios en un mínimo de 200 millones de euros, mediante ampliaciones de capital con derecho de suscripción, créditos participativos y conversión de créditos en capital y conversión de participaciones preferentes. A cierre de mercado, la capitalización de SOS es de 369,7 millones de euros, cifra que puede seguir cayendo bruscamente si el mercado empieza a descontar dichas ampliaciones.