tag:blogger.com,1999:blog-926276011317139308.post6461371852507583991..comments2008-12-30T23:49:46.408+01:00Administradorhttp://www.blogger.com/profile/04053843354217109277noreply@blogger.comBlogger17125tag:blogger.com,1999:blog-926276011317139308.post-69375690050553356562008-12-30T23:49:00.000+01:002008-12-30T23:49:00.000+01:00Hola,<BR/><BR/>Con el estado actual de las acciones de BME y la economía global. ¿Cuál es tu valoración de BME?<BR/><BR/>El valor ahora es: 18,39€.<BR/><BR/>Saludos.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-926276011317139308.post-74641287553806487272008-10-26T21:18:00.000+01:002008-10-26T21:18:00.000+01:00Enhorabuena por el análisis Paco.<BR/><BR/>¿Porqué has utilizado una tasa de descuento del 8%?<BR/><BR/>De entrada me parece baja, sobre todo por el riesgo implícito del sector. En general me parece un poco demasiado optimista el análisis.<BR/><BR/>Es curioso que hayas analizado una empresa tan altamente cíclica. Justo ahora, cuando nadie sabe como va a evolucionar la economía, no me parece el momento óptimo para entrar en empresas cíclicas, sobre todo si al ciclo al que van ligado es al económico y el de la bolsa. Es como apostar exponencialmente justamente por el factor más incierto de toda la ecuación.<BR/><BR/>Yo ando buscando empresas que sigan ganando dinero, y que hayan sido castigadas simplemente porque todo ha bajado.<BR/><BR/>Un saludo,<BR/><BR/>NairanNairanhttp://www.blogdelinversor.comnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-926276011317139308.post-69129526380581031942008-10-17T22:14:00.000+02:002008-10-17T22:14:00.000+02:00Mi mas sincera enhorabuena por tu excelente artículo y análisis. Cuirosamente el precio objetivo coincide con el que yo di en mi análisis de la compañía en mi blog.<BR/><BR/>Aprovecho para extender mi enhorabuena a tu fenomenal blog.Ignaciohttp://www.blogger.com/profile/03802557780256378020noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-926276011317139308.post-68378581975694618062008-10-17T21:17:00.000+02:002008-10-17T21:17:00.000+02:00me está ayudando mucho tu blog, igual que otros para iniciarme en el mundo de la valoración. Una duda que tengo el para descontar los flujos de efectivo (cash flow), de donde los saco. yo uso google finance, voy al apartado de cash flow, pero no tengo claro que dato coger, si el cash flow operativo, si el cash flow sobre inversiones, sobre financiación, o el "cambios netos de efectivo" o en inglés por si no lo puse bien "Net Change in Cash". gracias por todoAnonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-926276011317139308.post-37506054180345434472008-10-16T22:12:00.000+02:002008-10-16T22:12:00.000+02:00Probabilidad del escenario optimista 0%<BR/>Hay pocos datos para estimar unos beneficios futuros adecuadamente ponderados...<BR/>Mucha volatilidad proximamente hasta que la monumental crisis que vendrá en España (6 meses - 1 año) lo reviente TODO ...<BR/>15 - 20€ como mucho.Karlnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-926276011317139308.post-1049488123859357212008-10-16T13:25:00.000+02:002008-10-16T13:25:00.000+02:00Excelente el análisis. Yo también pido el de Mapfre, pues la tengo en cartera y me tiene un poco nerviosa. Gracias.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-926276011317139308.post-9163521918350593212008-10-15T22:31:00.000+02:002008-10-15T22:31:00.000+02:00Jose Y Anónimo:<BR/><BR/>Ya he subido el archivo de excel en formato de compatibilidad (.xls). Creo que funciona bien. Espero que ahora no haya ningún problema. :)Paco "the Galician"http://www.blogger.com/profile/09953518280391911387noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-926276011317139308.post-14690087461657261012008-10-15T20:52:00.000+02:002008-10-15T20:52:00.000+02:00No puedo ver el archivo excel y valorar cómo has hecho los cálculosAnonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-926276011317139308.post-51924034267256019132008-10-15T19:37:00.000+02:002008-10-15T19:37:00.000+02:00Hola, queria felicitarte por tu analisis de BME. Yo tengo un paquetito a 25 y estoy recogiendo liquidez a ver si en un par de meses llego a tiempo para pillarla por debajo de 20.<BR/><BR/>Yo estoy convencido de que habrá OPA en 3-5 años. La cuestion es que hay pocos sitios mejores(empresas) donde esperar esa opa. Es decir, ¿que mejor que cobrar un 10% de dividendos hasta que alguien se digne a darte 60 euros por accion?<BR/><BR/>¿podrias colgar el fichero en excel 2003? Haciendo un guardar como... Es que lo has colgado en 2007 y no lo tengo :)<BR/><BR/>GraciasJosenoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-926276011317139308.post-23791858028219556642008-10-15T19:04:00.000+02:002008-10-15T19:04:00.000+02:00Me niego a discutir con alguien que no sabe leer.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-926276011317139308.post-31910760558178086962008-10-15T15:31:00.000+02:002008-10-15T15:31:00.000+02:00Neus:<BR/><BR/>Puede que tengas razón. En ese caso, el precio objetivo sería de 32,81 €, si asignamos un 60% al escenario pesimista y 40% al optimista. <BR/><BR/>Añado Mapfre a la lista de peticiones.<BR/><BR/>Gracias por tu comentario.<BR/><BR/>Pedro Luis:<BR/><BR/>Pues no sé que incidencia tendrá la desaparición de la banca de inversión. Igual baja algo el nivel de transacciones, pero no creo que tenga una influecia muy grande en sus resultados.<BR/><BR/>Gracias por tu comentario.<BR/><BR/>Fcasarra:<BR/><BR/>Gracias por el aviso. A ver si consigo arrelgarlo. ;)<BR/><BR/>Anónimo:<BR/><BR/>No sé quién es Paco_B. Tampoco sé lo que hará la cotización de BME a corto ni a medio plazo. <BR/><BR/>Y aunque no sea un experto en leer balances (podías dar tu razonamiento para que tu crítica fuese algo constructiva), espero aprender con el tiempo, que escribe aquí para eso y para poder aportar un punto de vista más a esta comunidad financiera. <BR/><BR/>Y por cierto, si no te gusta el blog, nadie te obliga a leerlo.Paco "the Galician"http://www.blogger.com/profile/09953518280391911387noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-926276011317139308.post-86746494010302016592008-10-15T13:38:00.000+02:002008-10-15T13:38:00.000+02:00"Si usted sabe un poco más que los demás perderá mucho más dinero que los demás" (Benjamin Graham)<BR/><BR/>Paco_B por suerte no sabe ni leer un balance. Es su gran ventaja competitiva.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-926276011317139308.post-11524529069041032152008-10-15T13:30:00.000+02:002008-10-15T13:30:00.000+02:00Y obsérvese cómo BME baja y PAC aguanta.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-926276011317139308.post-60085410224118249352008-10-15T11:46:00.000+02:002008-10-15T11:46:00.000+02:00Así que a Paco "The Galician" le gusta el precio de BME y a Paco "el de la Coruña" le gusta el precio de Europac.<BR/><BR/>Paco_A (el meritorio) y Paco_B (el consagrado) reflejan dos estilos de inversión diferentes e incluso opuestos.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-926276011317139308.post-74211453889369600342008-10-15T10:17:00.000+02:002008-10-15T10:17:00.000+02:00Hola Paco,<BR/><BR/>El archivo excel no se encuentra.<BR/><BR/>Gracias.fcasarrahttp://www.blogger.com/profile/12013953820947247957noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-926276011317139308.post-73034907116041776842008-10-15T00:35:00.000+02:002008-10-15T00:35:00.000+02:00Hola Paco.<BR/> La tengo en mi cartera y soy un poco mas optimista que tu sobretodo si acaban inundando el mercado de dinero y bajan el tipo de interes.<BR/>¿Que incidencia puede tener en la compañía la desaparición de la banca de inversión? <BR/> Un saludo.<BR/> Pedro luis.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-926276011317139308.post-59741153684432865402008-10-14T23:34:00.000+02:002008-10-14T23:34:00.000+02:00Hola!<BR/>Me ha gustado mucho tu análisis. BME es una compañia que sigo desde hace tiempo, aunque estoy esperando para comprarla más barata y dejando que pase el tiempo.<BR/>Por otra parte me parece demasiado optimista asignarle un 60% al escenario positivo, la crisis afectará y empieza a afectar ya de lleno a las familias y dejarán de invertir en bolsa en los próximos años y los que tengan ahorros serán conservadores. También creo se ha de tener en cuenta que cuando la crisis llegué a españa y ya sea conocida a nivel mundial habrá mucho inversor extranjero que retirará el dinero de aquí.<BR/>Yo le asignaría un 60% al escenario pesimista y un 40% al optimista.<BR/>Igualmente no deja de ser una buena inversión porque como muy bien has dicho no esta endeudada, tiene bastantes probabilidades de ser opada y puede mantener el dividendo.<BR/>Si te fuera bien me gustaría que analizaras Mapfre.<BR/>Muchas gracias por el análisisNeushttp://www.blogger.com/profile/15613300219993380917noreply@blogger.com