Green International Mutual Funds

Take Control of Risk Appetite and the Markets

2009-07-15T21:19:00.001-07:00

Earnings Season Looks to Take Control of Risk Appetite and the Markets

So far this week, we have seen Goldman Sachs report a record profit through the second quarter while Dow Jones Industrial Average components Intel and Johnson & Johnson both beat analyst expectations with their own numbers.

Beyond officially marking the beginning of earnings season, these few companies have set the tone for investors. With such a strong start, market participants will expect a strong rebound in earnings across the board. Optimism and risk appetite have already been driven higher on just such an outlook so far this week; and equities, currencies, commodities and fixed income have all reflected the shift. However, will the wave of accounting be as consistent as this rally in the markets would suggest? More importantly, is an expected rebound in income necessarily a clear catalyst for long-term bullish trend change? We need to look at this data and its potential for market movement more closely.

A Rebound in Earnings Does Not Necessarily Mean a Rebound in Growth

It may seem a clear signal that a recovery in revenues for corporations is a sign that the economy is recovering and financial conditions have normalized. However, one does not lead into the other so easily. A rebound in earnings has been expected – and not just according to analysts’ consensus forecasts. In the grander scale of things, a color change in corporate bottom lines is inevitable after such a sharp plunge into recession as cost cutting efforts and a stabilization of demand push earnings per share (EPS) back into the black. From this standpoint it is a little clearer that positive accounting does not directly translate into growth – rather this is actually more like GDP data: it hasn’t returned to positive territory but has eased its pace of contraction.

Seeing strong earnings and company expansion is likely a ways off. Demand is still a missing component. The IMF expects the global economy to 1.4 percent this year before returning to growth of 2.5 percent through 2010. In the meantime, consumer spending will dampen the rebound for production. In the world’s largest economy – the US – the FOMC estimates the nation’s unemployment rate will hit 9.8 to 10.1 percent. What’s more, a lack of liquidity outside the circle of the core financial players means investment will remain anemic.

The Health of The Financial Leaders

There will be a particularly sharp focus over the next few weeks on the banking sector. This sector has been at the center of the original meltdown (the subprime collapse) and has spurred on the biggest crises along the way (like the Bear Stearns, Lehman Brothers and AIG failures). Therefore, it makes sense that this specific sector will be the litmus test for the entire season. If the banks, insurers, money managers, and other financial firms cannot pull themselves up; the specter of another bankruptcy could threaten to destabilize the financial system once again. Government’s are already scraping the bottom of the barrel in terms of liquidity; and further bailouts or guarantees will only go to those that hold systemic risk (just look at CIT). What’s more, tax payers will be paying particular attention to the health of those banks that borrowed money from the government to pull them through the worst. Most of those banks that borrowed TARP funds to pass the Treasury’s Stress Test have already paid the government bank. If this was more a move to appease investors than to move out of the umbrella of a conservative lender, then the companies may be in a worse situation after the cycling out the aid than before they took it. Furthermore, it will be important to take the earnings with a grain of salt. Accounting can be legally manipulated to bolster numbers and the weight of liabilities can be played down.

Blue Chips More Attuned to Growth

While bank earnings is a better reflection of the health of the financial market, the Blue Chip member companies of the Dow Jones Industrial Average will offer a better sense of general economic activity through the second quarter. This is a promising situation considering the forecasted EPS for most of those reports through the rest of the month are positive. So, while numbers can be stretched, the wider base of the industries and more direct link to consumer demand will provide the better reading on the global economy. On the other hand, the components of this benchmark equity index represent some of the largest companies in the world. The ability to continuously trim costs, rely on banding and receiving greater attention from the government means these firms could outperform smaller sized firms. This skew should be considered; but it won’t likely blur the outlook for growth.

Market Impact

It will be easy to see whether earnings will impress or disappoint; but that does not mean it will be a straightforward translation into market sentiment. The response to the three major earnings releases so far this week has sparked an aggressive rally in risk appetite; but now it will the bar has been set high. Should profits at the other TARP banks (Bank of America, Citi, JPMorgan, etc) cross the wires with less pomp and circumstance, sentiment could fad and the recently developed bear trend through most of June and July could regain its footing. Investors will also look more critical to each successive release. Even if there are consistent improvements, they will be weighed for their reflection of broader economic activity and analyzed for the possibility that this is a steady improvement to be extend into the second half of this year and beyond. Sentiment has considerable nuance; and this earnings season is likely to highlight that fact.

Written by John Kicklighter, Currency Strategist

Knowing the Foreign Exchange Trading Basics

2009-07-15T20:53:00.000-07:00

Learning the foreign exchange basics is one of the most important things you need to consider if you wanted to delve into the world of currency trading. At its most general sense, it is important to get into forex with the right mindset and skills in place. Having a natural affinity for conducting business is important because once you have this it will be a lot easier for you to figure out how you will play the field.

To help you decide about the ins and outs of forex currency trading, here are some of the most important tips you need to know Foreign Exchange Trading Basics:

1. Learn to maximize your profits - Do not be too complacent with just one trading method. It would be best to try your hand at the various forex trading methods so you will also become more familiar with how others in the business probably conduct their business. Know how to boost your profits by being more in the know. Scan the market for possible trades. Focus not just on individuals but try to get the market share of big businesses as well because these financial institutions are the ones which mostly need a continuous flow of currencies.

2. Become a smart trader - It's safe to say that this tip is the most important when it comes to learning the foreign exchange trading basics. No matter how much you know the technicalities that come with trading currencies, it will never be enough once you get to stay in the industry for a longer period of time and start to deal with different personalities. You should also be able to understand when it is okay to take a risk and when would it be best to just let it pass you by. Values and rates in the foreign exchange trade are always changing and in a matter of minutes prices may fluctuate so you need to keep your business instincts on alert.

3. Instill discipline in trading - You must have a system which you follow throughout the duration of your trading. You need a system so that you can figure out your weaknesses and strengths so you will be able to change them accordingly. You should also allot a specific time for trading. Make sure that when you are trading, you are not doing anything that is unrelated to that because you will need to be focused on the market. You should also trade according to the set rules and regulations. Keep your word should you opt to do business with fellow traders on a set date or on pre-agreed rates.

4. Keep learning - The foreign exchange trading basics still develops and gets harnessed through time. So have an open mind and consider the fact that you will need to constantly educate yourself regarding the trade. Keep yourself abreast of the latest technologies and methods being used. Make time to research about foreign currency trading and read up related news on this industry. There are lots of free learning materials that you can conveniently obtain online.

Merrill Lynch's unfortunately timed upgrade on U.S. economic outlook

2009-07-05T20:50:00.001-07:00

Ouch. Merrill Lynch didn't pick the best time to upgrade its outlook for the U.S. economy. The research note on the upgrade hit my email inbox at 8:12 a.m.--minutes before the Labor Dept. announced a worse-than-expected decline of 467,000 jobs in June.

To be fair, Merrill wasn't completely taken by surprise. It had been expecting a loss of 375,000 jobs, which was slightly above the Street consensus, and it was looking for a jobless rate of 9.6%, higher than the actual rate of 9.5%. So it's more a matter of appearances than reality.

The more important question is whether Merrill's new call will prove correct. It said it expects GDP to grow at an annual rate of 2.6% in the third quarter and 2.8% in the fourth quarter, for a second-half average of 2.7%, up dramatically from its previous forecast of 1.4% growth. It attributed the upgrade to stimulus-boosted consumer spending; an upturn in homebuilding; improvement in net exports from stronger growth overseas; and a decrease in inventory draw-downs.

Interestingly, Merrill's U.S. economics team has gotten more bullish since the departure of David Rosenberg, who moved to Toronto earlier this year to serve as chief economist and strategist at wealth manager Gluskin Sheff & Associates. Rosenberg remains an irascible bear in his new position.

I sent an email to Merrill asking about the timing of the upgrade and got this eminently reasonable response from U.S. Economist Drew Matus (my questions in italics):

1. Does this jobs report cause you to lower your newly upgraded forecast for the U.S. economy?

No, it does not. Our new forecast includes the unemployment rate moving up to 10.5% at its peak. Any one month's worth of job losses which have a standard error of more than 100,000 and missed our estimate by less than that amount is not cause for regret or rethinking of a well thought out forecast.

2. Are you wishing you had waited a day to issue your new forecast, until after you had the jobs data?

No. Our consumer spending outlook is weak and our unemployment rate forecast is for a continued rise in unemployment. The near term outlook is driven by consumption related to stimulus which is still occurring; inventory adjustments which have not been impact by this data; housing, which is unrelated; and net trade.

Source : www.businessweek.com

to Meet Buffett's $2.1 million lunch partner

2009-06-26T18:50:00.000-07:00

Hong Kong hedge fund manager Zhao Danyang says the Omaha sage is "so famous, but he's just like your friend"

NEW YORK (Fortune) -- Plunking down $2.11 million for a steak lunch might seem a tad bit excessive, even to a successful hedge fund manager.

But for Zhao Danyang it was a small price to pay to dine with Warren Buffett, the man whose strategy Zhao studied to make sense of the investing world.

The manager of Hong Kong-based Pure Heart Asset Management won the lunch date in an annual online charity auction a year ago. The money goes toward the Glide Foundation, an organization that fights poverty and homelessness in the San Francisco area.

The three-hour meal of steak and seafood at Manhattan's Smith & Wollensky steakhouse, which picked up the tab, puts Zhao in the same company as the likes of David Einhorn of hedge fund Greenlight Capital. Einhorn won the lunch for a bargain $250,100 in 2003.

Buffett joined Zhao and seven of his friends and family members, but the Oracle of Omaha wasn't the only savvy investor at the table. Zhao says his fund has had a 600% return over six years. Even Buffett had to be impressed.

But Zhao, 37, pointed to the iconic investor as the influence behind his strategy: "Over the last few years I made money," he told Fortune the day after the lunch, "I contribute my success to Warren."

A decade ago Zhao owned a small consumer-electronics company in China and had some money in the stock market. But when the Asian financial markets collapsed in the late 1990s, Zhao lost a significant amount of money.

"I was very angry with myself," he says. "I said to myself, I'm never going to buy stock anymore."

That all changed after he read a book that outlined Buffett's investment strategy. It made him understand stocks in a way he never had before, Zhao says, and he became committed to the idea of value investing. In 2000 he got back into the market and soon launched his own hedge fund.

This was not the first time Zhao had seen Buffett in person. The CEO of Berkshire Hathaway (BRK.A) invited him out to his annual shareholders meeting in May in Omaha. But this time around he actually had the chance to pick his brain.

"He's so famous, but he's just like your friend," Zhao said.

Buffett has been closed-mouthed about the lunchtime conversation. "That guy just paid $2 million [for] my advice," Buffett told the New York Daily News. "I'm not going to give it to you for free."

Zhao recounted that he and Buffett did not talk about the short-term outlook, saying that as long-term investors it's irrelevant to them. But they did discuss economic cycles, a concept Zhao said was relatively new to him and to China.

They talked too about Buffett's philanthropic work. Zhao wanted to know why Buffett gave his money to the Gates Foundation instead of starting an organization of his own. Buffett told him that for the same reason people gave Buffett their money to invest because they believed he could allocate capital effectively, the billionaire gave his money to Gates because Buffett thinks Gates can do the same thing in the philanthropic world.

Zhao's 5-year-old son also was at the lunch, and Buffett told him he was fortunate to be born in China today. Both the U.S. and China will do well in the next 20 years, he said, but China will grow more quickly and provide serious opportunities.

"He said if he had a choice, he would like to be my son, lucky just like when he grew up in the U.S.," Zhao said.

Zhao was in the U.S. for 10 days on business in addition to the lunch, but in between his full schedule he managed to put down an offer on a New York City apartment. He's also thinking about opening up an office in the U.S. down the road.

"I want to live here and study everything here to learn more about America," he says. "[The U.S.] will do well in the future so it's a good time to invest now."

The bidding for next year's lunch runs through today. But not just anyone can join Buffett for a steak. All bidders must pre-qualify and have at least $25,000 lying around for the opening bid. Hours before the close, the bidding had reached $350,000.

Dollar Cost Averaging

2009-06-21T18:39:00.001-07:00

เทคนิค Dollar cost averaging (DCA) ถูก สร้างขึ้นเพื่อลดความเสี่ยงของตลาดโดยการซื้อหลักทรัพย์หรือกองทุนอย่างสม่ำ เสมอตามจำนวนเงินที่จัดสรรไว้แล้ว แทนการซื้อในคราวเดียวด้วยเงินก้อนทั้งหมดที่มี การที่ท่านลงทุนด้วยเงินจำนวนไม่มากแต่สม่ำเสมอในระยะยาว สามารถเฉลี่ยต้นทุนให้ต่ำลงได้เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาด

ในการเริ่มต้นใช้เทคนิค Dollar cost averaging (DCA) ท่านจะต้องทำสิ่งต่อไปนี้

กำหนด จำนวนเงินที่สามารถลงทุนได้ในแต่ละเดือน ต้องมั่นใจว่าท่านสามารถนำเงินมาลงทุนได้อย่างสม่ำเสมอไม่ขาดความต่อ เนื่อง มิฉะนั้นเทคนิคนี้อาจใช้ไม่ได้ผล เลือกประเภทการลงทุนตามความต้องการของท่านในระยะยาว 5 – 10 ปีหรือมากกว่า (กองทุนรวมดัชนีจะเหมาะสมเป็นพิเศษในกรณีนี้นื่องจากมีการกระจายการถือครองหลักทรัพย์) กำหนดช่วงเวลาลงทุนที่แน่นอน (รายสัปดาห์ รายเดือน รายไตรมาส) หากเป็นไปได้ควรใช้ระบบการตัดเงินอัตโนมัติเพื่อความสะดวกในการดำเนินการ

ตัวอย่างการลงทุนแบบ DCA Plan

ท่านมีเงิน 120,000 บาทและต้องการลงทุนวันที่ 1 มกราคม ท่านสามารถลงทุนเงินทั้งหมดที่มีในคราวเดียว หรือท่านอาจลงทุนแบบ DCA Plan โดยลงทุนทุกเดือนเดือนละ 10,000 บาทเป็นเวลา 1 ปี

การที่ท่านลงทุนเงิน 120,000 บาทในเดือนมกราคม ถ้าราคาหน่วยลงทุนอยู่ที่ 10 บาทท่านจะได้หน่วยลงทุนทั้งหมด 12,000 หน่วย ในกรณีที่เดือนมิถุนายนราคาหน่วยลงทุนลดลงเหลือ 5 บาทต่อหน่วย แล้วท่านตัดสินใจขายคืนหน่วยลงทุนทั้งหมดเพราะความวิตกกังวล จะทำให้การลงทุนของท่านขาดทุน 50 % แต่ถ้าท่านถือครองหน่วยลงทุนต่อไปจนถึงเดือนธันวาคมแล้วราคาต่อหน่วยขึ้นกลับไปที่ 10 บาท ผลการดำเนินงานของการลงทุนของท่านจะเท่ากับศูนย์หรือเท่าทุน

แต่ในกรณีที่ท่านลงทุนโดยใช้เทคนิค DCA Plan โดยทยอยลงทุนเดือนละ 10,000 บาท เมื่อถึงเดือนธันวาคมท่านจะถือครองหน่วยลงทุนทั้งหมด 15,933 หน่วย หากราคาหน่วยลงทุนในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 10 บาทต่อหน่วย ก็เท่ากับว่าท่านถือครองมูลค่าหน่วยลงทุนทั้งหมด 159,331 บาท หรือ กำไร 33 % เพิ่มขึ้นจากเงินลงทุนทั้งหมด 120,000 บาท แม้ว่าในระหว่างปี (เดือน กุมภาพันธ์จนถึงเดือนกรกฎาคม) อาจมีบางช่วงที่ผลการดำเนินงานติดลบ แต่จากการที่ท่านซื้อหน่วยลงทุนเพิ่มเพื่อเฉลี่ยต้นทุนทุกเดือนจะสามารถช่วย ให้พอร์ตการลงทุนของท่านมีศักยภาพในการทำกำไรได้เร็วกว่าการซื้อครั้งเดียว

Killing Two Birds With One Stone: Combining the power of DCA with the Diversification of an index mutual fund.

ยิงปืนนัดเดียวได้นกสองตัว : อำนาจที่ทรงพลังของเทคนิค DCA ร่วมกับการลงทุนในกองทุนรวมดัชนี

กองทุนรวมดัชนีเป็นกองทุนที่มีการบริหารกองทุนแบบ passive เพื่อให้ได้รับผลตอบแทนใกล้เคียงกับดัชนีอ้างอิง เช่น ดัชนี SET-50 หรือ ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ การกระจายการลงทุนเช่นนี้สามารถช่วยเพิ่มผลตอบแทนได้มูลค่านับหลายพันบาทในระยะเวลาการลงทุน 10 ปีขึ้นไป เพราะค่าธรรมเนียมการจัดการของกองทุนประเภทนี้มักต่ำกว่ากองทุนที่มีการบริหารแบบ Active

การลงทุนแบบ DCA สามารถ ลดความเสี่ยงจากตลาดได้ ในขณะเดียวกันการลงทุนในกองทุนดัชนีสามารถลดความเสี่ยงจากบริษัทได้ การผสมผสานการลงทุนเช่นนี้จึงถือได้ว่าเป็นการยิงปืนนัดเดียวได้นกสองตัวจาก ซึ่งเหมาะสมอย่างยิ่งสำหรับผู้ลงทุนที่ต้องการสะสมความมั่งคั่งในระยะยาว

ที่มา : สมาคม บลจ.

ภาษีกับกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ

2009-06-17T22:57:00.000-07:00

กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ เป็นการออมผ่านการลงทุนรูปแบบหนึ่งที่มีลักษณะการออมแบบผูกพันระยะยาว (Contractual Savings) ที่ผู้ออมสมัครใจออมขณะที่อยู่ในวัยทำงานและมีกำลังออม โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อออมเงินไว้ใช้หลังจากเกษียณอายุไปแล้ว โดยไม่ต้องเป็นภาระของลูกหลาน สังคม หรือรัฐบาล เป็นการเก็บออมเงินในปัจจุบันเพื่อนำไปไว้ใช้เลี้ยงชีวิตตัวเองในอนาคต

สิทธิประโยชน์ทางภาษีสำหรับสมาชิกกองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่จัดตั้งและจดทะเบียนตามพระราชบัญญัติกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ พ.ศ. 2530 และ (ฉบับที่ 2) พ.ศ. 2542 มีดังต่อไปนี้ คือ

1. สิทธิประโยชน์ขณะดำรงสมาชิกภาพ

สำหรับเงินที่สมาชิกจ่ายสะสมเข้ากองทุนสำรองเลี้ยงชีพ สามารถนำไปลดหย่อนและยกเว้นภาษีเงินได้ประจำปีได้เท่ากับ จำนวนเงินที่จ่ายเข้ากองทุนสำรองเลี้ยงชีพแต่ไม่เกิน 300,000 บาท โดย

1.1 ให้นำเงินจำนวนที่จ่ายไม่เกิน 10,000 บาท ไปหักลดหย่อนภาษีเงินได้ประจำปี
1.2 ให้นำเงินจำนวนที่จ่ายเกินกว่า 10,000 บาท แต่ไม่เกิน 15% ของค่าจ้าง ทั้งนี้เฉพาะส่วนที่ไม่เกิน 290,000 บาท ไปใช้ยกเว้นภาษีเงินได้ประจำปี

2. สิทธิประโยชน์เมื่อสิ้นสมาชิกภาพ

ในส่วนของเงินสะสมซึ่งจ่ายโดยลูกจ้างนั้นได้รับการยกเว้นภาษี แต่สำหรับผลประโยชน์ที่เกิดจาก เงินสะสม เงินสมทบ(ซึ่งจ่ายโดยนายจ้าง) และผลประโยชน์ที่เกิดจากเงินสมทบ จะมีภาระภาษีหรือไม่นั้นเป็นไปตามเงื่อนไขดังต่อไปนี้

2.1 ได้รับยกเว้นภาษี เมื่อสมาชิกหรือลูกจ้าง

เกษียณอายุ ตามอายุที่ระบุไว้ในข้อบังคับของบริษัทนายจ้างแต่ต้องไม่ต่ำกว่า 55 ปีบริบูรณ์ และเป็นสมาชิกกองทุนไม่น้อยกว่า 5 ปี

ทุพพลภาพ ไม่ว่าสาเหตุแห่งการทุพพลภาพจะเกิดจากการปฏิบัติงานให้แก่นายจ้างหรือไม่ก็ตาม แต่ต้องมีแพทย์ที่ทางราชการรับรอง ตรวจ และแสดงความเห็นว่าไม่สามารถปฏิบัติงานต่อไปได้

ตาย ไม่ว่าสาเหตุแห่งการตายจะเกิดจากการปฏิบัติงานให้แก่นายจ้างหรือไม่ก็ตาม

ลูกจ้างควรขอหลักฐานรับรองสาเหตุการออกจากงานจากนายจ้างว่า ออกจากงานเนื่องจากเกษียณอายุ ทุพพลภาพ หรือตาย เพื่อใช้เป็นหลักฐานเอกสารแนบในการยกเว้นภาษีเงินได้

ส่วนกรณีเกษียณอายุก่อนกำหนด (early retirement) ไม่ได้รับการยกเว้นภาษีตามเงื่อนไขนี้นะคะ

2.2 เสียภาษีบางส่วน

หากลูกจ้างเป็นสมาชิกกองทุนไม่น้อยกว่า 5 ปี แต่สิ้นสมาชิกภาพก่อนเกษียณอายุ ให้คำนวณเงินได้ที่จะต้องนำไปคำนวณภาษีตามสูตร ดังต่อไปนี้

(เงินสมทบ + ผลประโยชน์ของเงินสะสม + ผลประโยชน์ของเงินสมทบ )? (7,000 x ปีที่ทำงานกับ นายจ้างรายปัจจุบัน) = A แล้วให้นำจำนวนเงินได้ที่คำนวณได้(A) ดังกล่าวไปหักค่าใช้จ่ายได้อีก 50% หลังจากนั้นก็นำเอาไปรวมกับรายได้อื่นๆ เพื่อคำนวณภาษีเงินได้ในปีภาษีที่ได้รับเงินนั้นตามฐานภาษีนั้นๆ ต่อไป

2.3 เสียภาษีทั้งจำนวน

หากไม่เข้าเงื่อนไขใดเงื่อนไขหนึ่งจากข้างต้นก็ต้องนำเงินทั้งสามส่วน (เงินสมทบ ผลประโยชน์ของเงินสะสม และผลประโยชน์ของเงินสมทบ )ที่ได้รับทั้งหมดมารวมเป็นเงินได้เพื่อคำนวณภาษีเงินได้ในปีภาษีที่ได้รับเงินนั้นตามฐานภาษีเงินได้ต่อไป

อย่างไรก็ดีสำหรับสมาชิกที่สิ้นสุดสมาชิกภาพอันเนื่องมาจากการเปลี่ยนงาน สามารถจะรักษาสิทธิประโยชน์ทางภาษีเอาไว้ได้ด้วยการขอคงเงินไว้ในกองทุนเดิมก่อน ซึ่งสามารถดำรงเงินไว้ในกองทุนเดิมได้ไม่เกิน 1 ปี โดยมีค่าธรรมเนียม 500 บาท และเมื่อได้งานใหม่แล้วจึงค่อยแจ้งโอนย้ายเงินจากกองทุนเดิมไปยังกองทุนใหม่ ก็จะทำให้ความเป็นสมาชิกภาพในกองทุนสำรองเลี้ยงชีพของเรายังคงอยู่ต่อไป โดยไม่ต้องไปเริ่มต้นใหม่และไม่ต้องเสียสิทธิประโยชน์ทางภาษีด้วยค่ะ

กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ ถือได้ว่า เป็นสวัสดิการอย่างหนึ่งที่นายจ้างมอบให้กับลูกจ้างในขณะที่ทำงานอยู่ เมื่อถึงเวลาที่ลูกจ้างเกษียณอายุ เงินที่นายจ้างและลูกจ้างช่วยกันสะสมและสมทบไว้ในกองทุนสำรองเลี้ยงชีพนี้ ก็จะตกเป็นของลูกจ้างเพื่อไว้ใช้ดูแลตนเองต่อไปในยามแก่เฒ่า เป็นน้ำใจจากนายจ้าง สมาคมบริษัทจัดการลงทุน ขอชื่นชม และขอเป็นตัวแทนลูกจ้างขอบคุณนายจ้างทุกรายที่สมัครใจจัดตั้ง กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ

ที่มา : Money for Funds

Property funds Investment

2009-05-29T00:11:00.000-07:00

The Stock Exchange of Thailand together with Money and Wealth Magazine has organized a seminar on property fund on April 1, 2009 at The Stock Exchange of Thailand by inviting four specialists from both security and investment sectors to discuss an interesting question that most investors are concerned. What are the best investments during recession?

According to Dr. Somjin Sornpaisal, Managing Director of One Asset Management, property funds represent an attractive option for both individual and institutional investors seeking relatively low risk and stable return, especially when stock expected to remain bearish well into 2009. Since the stock market is very volatile, property funds is a good solution for investors to diversify their risks. Property funds are generally medium to long term investment that can produce steady annual dividend yield of 7-8 percent for free hold property funds and 10-13 percent for leasehold property funds. Obviously, these returns are well above bank deposit of 1 percent as well as government bond of 3.6-3.8 percent. Therefore, property fund investment will be a good alternative for investor seeking steady and high yield investment.

In addition, Mr. Sudhipongse Phuaphanprasert, Assistant Managing Director of Fund Management Department (Property) of BBL Asset Management, said that property fund investment is similar to both debt securities and equity instrument in terms of periodic return payment and buying/selling investment unit. With the declining interest rate countering recession, return from property funds are surely better deals for many investors. Besides, Mr. Sudhipongse has pointed out the pattern regarding the investment property cycle. A phase when property price increase is typically twice longer than a time when property price fall. This statistic went hand in hand with the characteristic of property funds in that investors typically should aim at long term investment of 20-30 years or more. In other words, “if you brought then and held through the cycle, you couldn’t lose”. However, if investors are interested in aggregating wealth accumulation in short term, investing in stock market will be more appropriated.

Major advantage to property funds when compared to direct investment is convenience and liquidity, and additionally, returns from property funds are exempted from personal income tax as well. However, the market capital for property fund in Thailand is approximately 500 million baht while the turnover rate is around 50,000 baht/day or 0.01 percent. In other words, though The Security and Exchange Commission plan to increase the market capital to 1,000 million baht, the market size is still very small. Consequently, investors may encounter lack of liquidity problem in buying/selling unit of property fund. Nevertheless, according to Dr. Santi Kiranand, Senior Vice President of Group Head Market Development of The Stock Exchange of Thailand, the size does not matter for property fund in providing security and stable income. Investing in property funds should depend on individual investor, and the government should play a crucial role in providing sufficient information as well as educating investor in order to increase awareness and stimulate market demand.

Mr. Therdsak Thaveeteratham, Senior Vice President of Research Division of Asia Plus Securities Public Company Limited said that property fund investment allow for general diversification within an investment portfolio. Investors can reduce their risk exposure by investing in different classification of property funds such as shopping complex, hotel, factory and office building, and they can diversify through location of each property fund as well. Mr. Therdsak also recommends investors to invest in airport property fund since it offers the highest dividend yield of 13.81 percent with a minimum guaranteed return of 6 percent. At present, Thailand has only 1 airport property fund, which is the Samui Airport. Moreover, shopping complex is another attractive investment. Although the economic is in a recession, individual still need to spend on consumption. This type of fund provides approximately 11.4percent and investors normally hold investment in long term leasehold with three-year contracts.

For all the above reason, property funds are interesting investment opportunity. Yet, investors should have clear objective of why they are investing. If the investors aim at speculation or wealth accumulation in short term, investing in stocks such as property stocks will be more suitable. Or if the investors have objective in capital preservation, then investing in government bond or bank deposit will be more appropriate. However, property fund will only be apposite when investors intend to diversify their investment portfolio and build long term secure income. Thus, investors must keep in mind that property fund is a buy and hold investment.

ตลาดหลักทรัพย์ฯ เตรียมซื้อขายใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ (DW) ก.ค. นี้

2009-05-27T02:25:00.000-07:00

ตลาดหลักทรัพย์ฯ เดินหน้าเตรียมซื้อขายสินค้าใหม่ "ใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์" หรือ "Derivative Warrants" (DW) เดือนกรกฎาคมนี้ เชื่อมั่นแนวโน้มดีมีประโยชน์กับทั้งผู้ลงทุนและโบรกเกอร์

นางสาวโสภาวดี เลิศมนัสชัย รองผู้จัดการ กลุ่มงานการตลาดและงานบริการหลังการซื้อขายหลักทรัพย์ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เปิดเผยว่า ในเดือนกรกฎาคมนี้ ตลาดหลักทรัพย์ฯ มีแผนจะรับใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ หรือ Derivative Warrants (DW) เข้าจดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ซึ่ง DW จะเป็นทางเลือกใหม่ของผู้ลงทุน เพราะเป็นตราสารที่อ้างอิงกับราคาหุ้น ใช้เงินลงทุนไม่มาก แต่สามารถสร้างอัตราผลตอบแทนได้สูงและยังจำกัดผลขาดทุนสูงสุดได้อีกด้วย

หุ้นอ้างอิงของ DW ที่จะซื้อขายในครั้งแรกนั้น จะเป็นหุ้น Top 10 ในกลุ่มดัชนี SET50 ซึ่งมีสภาพคล่อง และมีขนาดใหญ่ DW จะมีอายุ 6 เดือน โดยตลาดหลักทรัพย์ฯ กำหนดให้ DW ต้องมีผู้ดูแลสภาพคล่อง (Market Maker) เพื่อให้ผู้ลงทุนสามารถซื้อขายได้ในเวลาที่ต้องการ

"ปัจจุบันมีบริษัทหลักทรัพย์แสดงความสนใจเป็นผู้ออก DW แล้วประมาณ 3-4 ราย ได้แก่ บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) บริษัทหลักทรัพย์ ภัทร จำกัด (มหาชน) บริษัทหลักทรัพย์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) โดยขณะนี้มีบริษัทหลักทรัพย์ที่ยื่นขอจดทะเบียนกับตลาดหลักทรัพย์ฯ แล้ว 1 ราย ทั้งนี้ ตลาดหลักทรัพย์ฯ
ได้เตรียมการซื้อขาย DW ร่วมกับบริษัทหลักทรัพย์มาระยะเวลาหนึ่งแล้ว และคาดว่า DW น่าจะเป็นสินค้าที่ได้รับความนิยมจากผู้ลงทุนไทย เช่นเดียวกับการซื้อขาย DW ในตลาดแถบภูมิภาคนี้ซึ่งประสบความสำเร็จอย่างมาก" นางสาวโสภาวดีกล่าว

DW ที่จะเข้าจดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นี้ มีลักษณะคล้ายกับใบสำคัญแสดงสิทธิ (Warrant) โดยเป็นตราสารที่ผู้ซื้อจะได้สิทธิในการซื้อหุ้นในราคาและจำนวนที่กำหนด แต่ต่างกันที่ผู้ออก DW ไม่ใช่บริษัทจดทะเบียนเจ้าของหุ้น แต่เป็นบุคคลที่สาม เช่น บริษัทหลักทรัพย์ นอกจากนี้ เมื่อ DW ครบกำหนดอายุ หากผู้ซื้อต้องการใช้สิทธิ ผู้ซื้อจะไม่ได้หุ้นจริง ๆ แต่ได้รับเงินจากผู้ออกเท่ากับส่วนต่างของราคาใช้สิทธิกับราคาหุ้นหรือที่เรียกว่าการชำระเป็นเงินสด (Cash Settlement)

DW จะซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯ ด้วยวิธีการซื้อขายและกฎเกณฑ์เช่นเดียวกันกับการซื้อขายหุ้นอย่างไรก็ตาม การซื้อขาย DW นั้น ผู้ลงทุนจะต้องคำนึงถึงความเสี่ยงด้านเครดิตของผู้ออก DW (Credit Risk) เพิ่มเติม เนื่องจากการปฏิบัติตามภาระผูกพันของ DW เมื่อผู้ลงทุนมาใช้สิทธินั้น เป็นหน้าที่และความรับผิดชอบของผู้ออก DW โดยตรง ตลาดหลักทรัพย์ไม่ได้รับประกันการใช้สิทธิ ดังนั้น ผู้ลงทุนจึงควรศึกษาและติดตามข้อมูลฐานะการเงินของผู้ออก DW เพื่อให้แน่ใจว่าเป็นผู้ที่มีความน่าเชื่อถือ มีฐานะการเงินดี และมีระบบบริหารความเสี่ยงที่ดี เพื่อให้มั่นใจว่าผู้ออกจะสามารถปฏิบัติตามเงื่อนไขการใช้สิทธิของ DW ได้ตามที่กำหนดไว้ ทั้งนี้ ตลาดหลักทรัพย์ฯ จะจัดกิจกรรมให้ความรู้แก่ผู้สนใจ และเผยแพร่ข้อมูลเพื่อสร้างความเข้าใจเกี่ยวกับการลงทุนใน DW ผ่านสื่อต่าง ๆ อย่างต่อเนื่อง อาทิ www.set.or.th และ Money Channel เป็นต้น

ผู้สนใจสอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ S-E-T Call Center โทร. 0-2229- 2222
ที่มา : ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

ทิสโก้ แนะลงทุนหุ้น จีน-อินเดีย เชื่อจังหวะดีรับศก. ฟื้นชัดเจน

2009-05-27T02:11:00.000-07:00

บลจ.ทิสโก้แนะลูกค้าเดินหน้าลงทุนจีน-อินเดีย มั่นใจเป็นจังหวะดี หลังพบสัญญาณการฟื้นตัวชัดเจน ดันผลการดำเนินงาน "ทิสโก้ ไชน่า อินเดีย" ปรับตัวดีขึ้นกว่า 33% พร้อมเตรียมโปรโมชั่นเอาใจลูกค้าซื้อหน่วยลงทุนไชน่า อินเดีย ทุกๆ 15,000 บาท รับฟรีบัตรของขวัญ 100 บาท ตั้งแต่ 1 มิ.ย.ถึง 31 ก.ค.นี้

นายพิชา รัตนธรรม หัวหน้าธุรกิจกองทุนรวมและกองทุนส่วนบุคคล บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้ จำกัด เปิดเผยว่า การเข้าลงทุนในประเทศจีนและอินเดียขณะนี้นับเป็นช่วงเวลาที่จังหวะเหมาะมากที่สุด เนื่องจากเป็นสองประเทศในเอเชียที่ยังมีพื้นฐานทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง และเป็นประเทศแรกๆ ในเอเชียที่เริ่มส่งสัญญาณการฟื้นตัวอย่างเห็นได้ชัด

"เราไม่อยากให้นักลงทุนพลาดโอกาสการลงทุน เพราะในช่วงที่ผ่านมาราคาหุ้นของทั้งสองประเทศมีการปรับตัวลดลงมาอย่างมากจากการเทขายเพื่อทำกำไรอย่างหนักโดยนักลงทุนทั่วโลก แต่ปัจจุบันตลาดหุ้นของทั้งสองประเทศมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นมาพอสมควรแล้วจากการไหลกลับของเงินทุนจากทั่วโลก ซึ่งส่งผลดีต่อผลการดำเนินงานของ กองทุนเปิด ทิสโก้ ไชน่า อินเดีย เพื่อการเลี้ยงชีพของเราด้วย"นายพิชากล่าว

ทั้งนี้ จะเห็นได้ว่าตั้งแต่ต้นปีผลการดำเนินงานของกองทุนปรับตัวขึ้นมาแล้วกว่า 33% ซึ่งถือว่าเป็นการส่งสัญญาณที่ดีและเชื่อว่าหุ้นของทั้งสองประเทศน่าจะมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยล่าสุดหากนักลงทุนมีความต้องการจะลงทุนในกองทุนประเภทนี้ บริษัทได้เตรียมโปรโมชั่นพิเศษ สำหรับผู้ที่ลงทุนในกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพ (RMF) “กองทุนเปิด ทิสโก้ ไชน่า อินเดีย เพื่อการเลี้ยงชีพ” โดยนอกจากจะได้สิทธิประโยชน์ทางภาษีแล้ว (ไม่เกิน 15% ของรายได้ หรือสูงสุด 500,000 บาทต่อปี) ผู้ลงทุนยังจะได้รับบัตรของขวัญจากท็อปส์ซูเปอร์มาร์เก็ต มูลค่า 100 บาท สำหรับเงินลงทุนทุกๆ 15,000 บาท หรือคิดเป็นมูลค่าสูงสุด 3,000 บาท โดยโปรโมชั่นดังกล่าวจะเริ่มตั้งแต่วันที่ 1 มิ.ย. ถึงวันที่ 31 ก.ค.52 นี้

นายพิชา กล่าวเพิ่มเติมว่า สำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในกองทุน RMF เพื่อการลดหย่อนภาษีเงินได้ และในขณะเดียวกันก็ต้องการโอกาสรับผลตอบแทนเพิ่มเติมนอกเหนือไปจากการลงทุนในกอง RMF ตราสารหนี้และตราสารทุนในประเทศเพียงอย่างเดียวนั้น “กองทุนเปิด ทิสโก้ ไชน่า อินเดีย เพื่อการเลี้ยงชีพ” ถือเป็นอีกทางเลือกหนึ่งที่น่าสนใจ ทั้งนี้เนื่องจากกองทุนดังกล่าวเป็นกอง RMF กองแรกและกองเดียวที่มีเสนอขายในตลาดที่มีนโยบายเน้นลงทุนในหุ้นจีนและอินเดียผ่านกองทุนรวมต่างประเทศ จึงเหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการทั้งการลดหย่อนภาษี และโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนเพิ่มเติมจากการลงทุนในขณะเดียวกัน

อย่างไรก็ตามสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนเพื่อหักลดหย่อยภาษีในรูปแบบอื่น บริษัทยังมีผลิตภัณฑ์ภายใต้การบริหารให้นักลงทุนได้เลือกอีก โดยปัจจุบัน บลจ. ทิสโก้ มีกองทุน RMF ภายใต้การบริหารจัดการ จำนวน 5 กอง คือ “กองทุนเปิด ทิสโก้ ตราสารหนี้มั่นคงเพื่อการเลี้ยงชีพ” ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลและตั๋วเงินคลัง, “กองทุนเปิด ทิสโก้ ตราสารหนี้เพื่อการเลี้ยงชีพ” ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล ตั๋วเงินคลัง และตราสารหนี้ประเภทอื่นๆ, “กองทุนเปิด ทิสโก้ พลทรัพย์เพื่อการเลี้ยงชีพ” กองทุนผสมแบบยืดหยุ่นที่ลงทุนได้ทั้งในตลาดหุ้นและตราสารหนี้, “กองทุนเปิด ทิสโก้ หุ้นทุน เพื่อการเลี้ยงชีพ” เน้นลงทุนในหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานดี และ “กองทุนเปิด ทิสโก้ ไชน่า อินเดีย เพื่อการเลี้ยงชีพ” ซึ่งเป็นกอง RMF กองใหม่ล่าสุดของทิสโก้ และมีกองทุนรวมหุ้นระยะยาว (LTF) ภายใต้การบริหารจัดการ 2 กอง คือ “กองทุนเปิด ทิสโก้ หุ้นระยะยาว” และ “กองทุนเปิด ทิสโก้ หุ้นระยะยาวปันผล” ที่เน้นลงทุนในหุ้นปัจจัยพื้นฐานดี มีศักยภาพในการเติบโตสูง

KTAM ขายบอนด์เกาหลีให้ยิลด์ 4.60% ูผลตอบแทนสูงกว่าตราสารหนี้ในประเทศ

2009-05-27T02:06:00.001-07:00

บลจ.กรุงไทย เปิดไอพีโอ "กรุงไทยตราสารหนี้ เอฟไอเอฟ 12 เดือน 1" ลงทุนในตราสารหนี้สถาบันการเงินเกาหลี ชูผลตอบเเทนสูงถึง 4.60% ต่อปี พร้อมทั้งเปิดขายโรโอเวอร์ "กรุงไทยสมาร์ท อินเวส 6 เดือน1" รอบใหม่ ให้ยิลด์ 1.30% ต่อปี เปิดขายหน่วยลงทุนพร้อมกันเเล้วตั้งเเต่วันนี้ถึง 28 เมษายนนี้

นายสมชัย บุญนำศิริ กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.)กรุงไทย จำกัด (มหาชน) กล่าวถึงอัตราผลตอบแทนของตราสารหนี้ในช่วงนี้ว่า ตราสารหนี้ภาครัฐระยะสั้นในประเทศอายุไม่เกิน 1 ปี ยังทรงตัวที่ประมาณ 0.70 - 0.88% ซึ่งเกิดจากสภาพคล่องในตลาดเงินระยะสั้นที่มีอยู่ในระดับสูง คาดว่าแนวโน้มอัตราผลตอบแทนของตราสารหนี้ระยะสั้นจะยังคงทรงตัวในระดับต่ำต่อเนื่องจากภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง จากภาวะการณ์ดังกล่าว ทำให้ตราสารหนี้ภาครัฐระยะสั้นยังเป็นที่ต้องการของตลาด โดยเฉพาะจากนักลงทุนที่ต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงด้านเครดิต และจากผู้ฝากเงินที่หันมาลงทุนในกองทุนตลาดเงินระยะสั้นเพิ่มขึ้น

โดยบลจ.ได้เปิดจำหน่ายกองทุนรวมกรุงไทยตราสารหนี้ เอฟไอเอฟ 12เดือน 1(KTFF12M1) ที่มีอายุโครงการ 1 ปี เเละมีมูลค่าโครงการ 5,000 ล้านบาท โดยกองทุนทจะลงทุนในนตราสารหนี้สถาบันการเงินภาครัฐต่างประเทศ ได้แก่ Export – Import Bank of Korea และ Korea Development Bank ซึ่งสถาบันการเงินทั้ง 2 แห่ง จัดตั้งขึ้นตามกฎหมายเฉพาะ เป็นกลไกที่สำคัญของรัฐบาลเกาหลีใต้ในการดำเนินนโยบายต่างๆ ในปัจจุบันรัฐบาลเกาหลีถือหุ้นในสถาบันการเงินดังกล่าวทั้ง 100 % ส่งผลให้กองทุนได้รับผลตอบแทนประมาณการที่ 4.60% ต่อปี ซึ่งผลตอบแทนจูงใจกว่า การลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล ในประเทศ ที่มีอายุใกล้เคียงกัน และเงินลงทุนจะมีการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนทั้งจำนวน เปิดขายครั้งเเรกตั้งเเต่วันนี้ถึง (ไอพีโอ) -28 เมษายน 2552

สำหรับกองทุนรวมกรุงไทยตราสารหนี้ เอฟไอเอฟ 12เดือน1 จะเน้นลงทุนในตราสารเเห่งหนี้ เงินฝาก เเละหรือตราสารทางการเงินต่างประเทศที่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ (investment grade) โดยกองทุนจะลงทุนในตราสารเเห่งหนี้ต่างประเทศไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ส่วนที่เหลืออาจพิจารณาลงทุนในเงินฝาก ตราสารเเห่งหนี้ที่มีลักษณะคล้ายเงินฝาก ตราสารเเห่งหนี้ทั่วไปเละหรือลงทุนในหลักทรัพย์หรือสินทรัพย์อื่นหรือการหาดอกผลโดยวิธีที่คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์เเละตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.)หรือสำนักงานคณะกรรมการก.ล.ต.ประกาศกำหนด ทั้งนี้กองทุนจะเข้าทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อป้องกันความเสี่ยง(Hedging) เเต่กองทุนจะไม่ลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเเฝง (Structured Note)

ขณะเดียวกันบลจ.ยังได้เปิดจำหน่ายกองทุนเปิดกรุงไทยสมาร์ท อินเวส 6 เดือน1( KTSIV6M1) ในรอบใหม่( Roll Over) อีกครั้ง โดยกองทุนดังกล่าวมีโครงการอายุ 6 เดือน เเละกองทุนมีนโยบายลงทุนในตราสารหนี้ภาคเอกชน และเงินฝากสถาบันการเงิน โดยได้รับการจัดอันดับเครดิตตั้งแต่ A- ขึ้นไป ซึ่งกองทุนจะลงทุนในพันธบัตรภาครัฐในประเทศ 20% เงินฝาก /บัตรเงินฝาก / ตั๋วแลกเงินของธนาคารเกียรตินาคิน และธนาคารทิสโก้ ในสัดส่วนสถาบันละ 20% ตั๋วแลกเงินของบมจ.บัตรกรุงไทย และบมจ.ภัทรลิสซิ่ง บริษัทละ 20% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ส่งผลให้กองทุนได้รับผลตอบแทนประมาณการที่ 1.30% ต่อปี เปิดขายหน่วยลงทุนตั้งเเต่วันนี้ถึง 24 เมษายน 2552

โดยกองทุนเปิดกรุงไทยสมาร์ท อินเวส 6 เดือน1 จะลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งตราสารเเห่งหนี้ภาคเอกชน เเละหรือตราสารเเห่งหนี้ภาครัฐที่มีคุณภาพ เเละมีความสามารถในการชำระดอกเบี้ยหรือเงินต้นสูง เเละหรือเงินฝากหรือหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น หรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นตามที่สำนักงานคณะกรรมการก.ล.ต.กำหนดหรือเห็นชอบให้กองทุนลงทุนได้ โดยกองทุนจะไม่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า(Derivatives) เเละจะไม่ลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งตราสารที่มีลักษณะของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Structured Note)

ที่มา : ผู้จัดการ

กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ ผลตอบแทนที่มั่นคงในระยะยาว

2009-05-27T01:57:00.000-07:00

หากไม่นับรวมการลงทุนในกองทุนรวมที่เน้น ลงทุนในตราสารหนี้ต่างประเทศ ที่กลับมาทยอยออกกันมาอย่างหนาแน่นในช่วงนี้ การลงทุนอื่นที่ค่อนข้างมีความมั่นคง สามารถไว้วางใจได้ในเรื่องของผลตอบแทนที่ดี และมีความสม่ำเสมอคงหนีไม่พ้นการลงทุนในกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์อย่างแน่นอน

วันนี้ “ASTV ผู้จัดการกองทุนรวม” ขอนำมาดูการลงทุนในกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์กันว่าจะมีปัจจัยใดบ้างที่หนุนให้กองทุนบางประเภทมีความโดดเด่น และมีความน่าสนใจมากขึ้น หรือลดความน่าสนใจลงไป โดยในปัจจุบัน กองทุนในตลาดมีสินทรัพย์ที่ลงทุนค่อนข้างหลากหลาย และยังมีจุดดีจุดเด่นแตกต่างกันไป ซึ่งจะขอพามาพบกับบทวิเคราะห์ และมุมมองของผู้จัดการกองทุนกัน

ก่อนอื่น ขอเริ่มต้นกันด้วยแนะนำ กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ กันก่อนดีกว่า ซึ่งกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) มีดังนี้ กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ที่เน้นลงทุนในสนามบิน ได้แก่ กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์สนามบินสมุย (SPF) ซี่งบริหารจัดการโดยบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) นครหลวงไทย จำกัด

สำหรับกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ที่เน้นลงทุนในโรงงานอุตสาหกรรมให้เช่า ได้แก่ กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ไทคอน (TFUND) ซี่งบริหารจัดการโดย บลจ.บัวหลวง และกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ไทยอินดัสเตรียล 1 (TIF1) ของ บลจ.ไอเอ็นจี (ประเทศไทย)

ส่วนกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ที่เน้นลงทุนในอาคาร สำนักงาน ได้แก่ กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์บางกอก (BKKCP) ซึ่งบริหารจัดการโดย บลจ.วรรณ กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์มิลเลียนแนร์ (MIPF) ของ บลจ.วรรณ เช่นกัน กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ ควอลิตี้ เฮ้าส์ (QHPF) ของ บลจ.ไทยพาณิชย์ และกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ เจซี ของ บลจ.พรีมาเวสท์

ขณะที่กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ที่เน้นลงทุนในเซอร์วิสอพาร์ตเมนต์ ได้แก่ กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ยูโอบี อะพาร์ทเมนท์ หนึ่ง (UOBAPF) ซึ่งบริหารจัดการโดย บลจ.ยูโอบี (ไทย) กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์โกลด์ (GOLDPF) ของ บลจ.กสิกรไทย กองทุนรวมสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ เออร์บานา (URBNPF) ของ บลจ.นครหลวงไทย กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ ที ยู โดม เรสซิเดนท์เชียล คอมเพล็กซ์ (TU-PF) ของ บลจ.ไอเอ็นจี (ประเทศไทย) แต่กองทุนมีสินทรัพย์ที่เน้นลงทุนเพิ่มเติมเป็นหอพักนักศึกษา นอกเหนือจากการที่เข้าไปลงทุนในเซอร์วิสอพาร์เมนต์เช่นกองทุนอื่น

ด้านกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ที่เน้นลงทุนในศูนย์การค้า ได้แก่ กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ CPN รีเทล โกรท (CPNRF) ซึ่งบริหารจัดการโดย บลจ.ทหารไทย กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ฟิวเจอร์พาร์ค (FUTUREPF) ของ บลจ.ไอเอ็นจี (ประเทศไทย) และกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ เมเจอร์ ซีนีเพล็กซ์ ไลฟ์สไตล์ (MJLF) ของ บลจ.ไอเอ็นจี (ประเทศไทย) เช่นกัน

ส่วนทางด้านกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ที่เน้นลงทุนในบ้านเช่า ได้แก่ กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์เอ็มเอฟซี-นิชดาธานี (MNIT) ซี่งบริหารจัดการโดย บลจ.เอ็มเอฟซี กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์บ้านแสนสิริ (SIRIPF) ของ บลจ.ไอเอ็นจี (ประเทศไทย) กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์พร็อพเพอร์ตี้ เพอร์เฟ็ค (PFFUND) ของ บลจ.วรรณ และกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์มัลติเนชั่นแนลเรสซิเดนซ์ฟันด์ (MNRF) ของ บลจ.เอ็มเอฟซี แต่กองทุนมีสินทรัพย์ที่เน้นลงทุนเพิ่มเติมเป็นคอนโดมิเนียมให้เช่า นอกเหนือจากการที่เข้าไปลงทุนในบ้านเช่าเช่นกองทุนอื่น

นอกจากนี้ กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ที่เน้นลงทุนในโรงแรม ได้แก่ กองทุนรวมสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ควอลิตี้ ฮอสพิทอลลิตี้ (QHOP) ซี่งบริหารจัดการโดย บลจ.ไอเอ็นจี (ประเทศไทย) กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ที่เน้นลงทุนในรีสอร์ต ได้แก่ กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ลักซ์ชัวรี่ (LUXF) ของ บลจ.ทหารไทย ส่วนกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ที่เน้นลงทุนในโรงแรมและรีสอร์ต ได้แก่ กองทุนรวมสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์โรงแรมและรีสอร์ตในเครือเซ็นทารา (CTARAF) ของ บลจ.กสิกรไทย

สำหรับบทวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) จำกัด ระบุว่า กองทุนอสังหาริมทรัพย์ได้ผ่านช่วงการขึ้นเครื่อง XD ไปแล้ว โดยกองทุนส่วนใหญ่จ่ายเงินปันผลในระดับสูง โดยมีบางกองจ่ายสูงถึง 14.6% แม้ปริมาณการซื้อขายจะเบาบางมาก บริษัทแนะนำนักลงทุนรายบุคคลในประเทศให้ระมัดระวังการลงทุนในกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ และเน้นเฉพาะคนที่ต้องการลงทุนในระยะยาวๆ เท่านั้น ขณะนี้มีเพียงกองทุน SPF, TFUND และ CPNRF ที่มีสภาพคล่องเพียงพอ แต่อย่างไรก็ตามนักลงทุนควรตระหนักว่ารายได้ค่าเช่าย่อมมีแนวโน้มลดลงในภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวเช่นนี้

สมจินต์ ศรไพศาล กรรมการผู้จัดการ บลจ.วรรณ กล่าวว่า แนวโน้มภาพรวมของกองทุนอสังหาริมทรัพย์ของบริษัทในปีที่ผ่านมานั้นถือได้ว่าค่อนข้างดี เนื่องจากกองทุนได้มีการจ่ายเงินปันผลให้แก่นักลงทุนอย่างสม่ำเสมอ ขณะที่ราคาของมูลค่าหน่วยลงทุนก็ไม่ได้มีความผันผวนมากนัก โดยภาพรวมใหญ่สำหรับการลงทุนในกองทุนอสังหาริมทรัพย์นั้น ถือเป็นทางเลือกที่ดีของนักลงทุน และสามารถตอบโจทย์ความต้องการของนักลงทุนได้

"การลงทุนในกองทุนอสังหาริมทรัพย์ สำหรับนักลงทุนนั้น ต้องขึ้นอยู่กับคุณภาพของอสังหาริมทรัพย์ที่นำมาเสนอ ไม่ว่าจะเป็นทำเลที่ตั้ง และศักยภาพของสินทรัพย์ที่ไปลงทุน โดยจะต้องเลือกทำเลที่ดีมีนักลงทุนให้ความสนใจ"

อย่างไรก็ตาม ในส่วนของการสร้างความเชื่อมั่นของนักลงทุนนั้น บริษัทไม่ได้มีการทำการตลาดมากนัก แต่เราจะเน้นการบริหารให้กองทุนมีรายได้เพียงพอที่จะจ่ายปันผลให้แก่สมาชิกและนักลงทุนได้อย่างเพียงพอ

สุทธิพงศ์ พัวพันธ์ประเสริฐ ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการฝ่ายจัดการกองทุน บลจ.บัวหลวง กล่าวว่า จากภาวะเศรษฐกิจส่งผลทำให้รายได้ในสินทรัพย์ประเภทอสังหาริมทรัพย์ปรับลดลง โดยเฉพาะหากเป็นสินทรัพย์ที่อิงกับการเจริญเติบโตของประเทศยิ่งถูกกระทบมากขึ้นจนส่งผลต่ออัตราการจ่ายปันผลในปีนี้ลดลงจากรายได้การเช่าที่ลดลง แต่ต้องดูในรายประเภทสินทรัพย์ว่าคิดค่าเช่าอย่างไร เพราะหากมีการทำสัญญาเป็นรายปีจะไม่กระทบมาก หรือมีการการันตีจากธนาคารในเรื่องของรายได้ก็จะมีความเสี่ยงลดลง

ทั้งนี้ กองทุนอสังหาฯไทคอนมีลูกค้ายกเลิกการเช่าโรงงานไปแล้ว 1-2 ราย ทำให้อัตราการเช่าอยู่ที่ 90% แต่ด้วยจากการคิดอัตราค่าเช่ารายปีและไม่มีการกู้เงิน ทำให้กองทุนไม่มีภาระในเรื่องดอกเบี้ยมาเป็นต้นทุน ดังนั้น หากรายได้ลดลงก็จะมีการลดต้นทุนการให้บริการในบางส่วนของโรงงานลงเท่านั้น ส่วนการจะไปลดค่าเช่าเพื่อกระตุ้นลูกค้าคงต้องดูแนวโน้มเศรษฐกิจและประเมินสถานการณ์ก่อน

"ตอนนี้กองทุนไทคอนยังมีรายได้ที่รับค้างเข้ามา 40 ล้านบาท จากปีที่แล้วที่ยังไม่ได้ใช้ หากรายได้ลดลงก็ยังมีเงินจำนวนนี้จ่ายปันผลได้อยู่ ส่วนอัตราผลตอบแทนเงินปันผลทั้งอุตสาหกรรมเฉลี่ยคงสู้ปีที่แล้วไม่ได้ แต่คงไม่ต่ำจนติดลบเพราะยังมีบางกองที่การันตีผลตอบแทนในช่วงเริ่มแรกของกองทุน"

เขมชาติ สุวรรณกุล ผู้จัดการกองทุน บลจ.กสิกรไทย กล่าวว่า กองทุนอสังหาฯที่ดูแลยังอยู่ในระยะเวลาการันตีในเรื่องรายได้อีก 4 ปี โดยกองทุนรวมสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์โรงแรมและรีสอร์ตในเครือเซ็นทาราอยู่ที่ 70 ล้านบาทต่อปี และกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์โกลด์อยู่ที่ 160 ล้านบาท ต่อปี ส่งผลให้แม้สินทรัพย์ทั้ง 2 ประเภทจะมีรายได้ลดลงก็ไม่กระทบต่อผู้ถือหน่วยลงทุน แต่ยอมรับว่าจากการคุยกับผู้บริหารกองทุนได้คาดการณ์รายได้ปีนี้จะไม่มีอัตราการเติบโตจากปีก่อนหลังมีสัญญาณผู้เช่าลดลง

"สินทรัพย์ประเภทเซอร์วิสอพาร์ตเมนต์มีผลกระทบในเรื่องผู้เช่า เนื่องจากมีผู้เช่าเป็นชาวต่างชาติค่อนข้างมาก ซึ่งเมื่อบริษัทแม่มีปัญหาก็เรียกพนักงานกลับประเทศ ทำให้อัตราการเช่าลดมาอยู่ที่ 79%"

โชติมา โชติบัณฑิต ผู้อำนวยการอาวุโสและหัวหน้าหน่วยลงทุน ฝ่ายกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ บลจ.ไทยพาณิชย์ กล่าวว่า ตอนนี้สินทรัพย์ประเภทออฟฟิศให้เช่าเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำในเรื่องรายได้ เนื่องจากมีการทำสัญญาเป็นปี สำหรับกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ ควอลิตี้ เฮ้าส์ มีการทำสัญญา 3 ปี รายได้จึงค่อนข้างทรงตัว แต่จะขึ้นอัตราค่าเช่ารายปีคงเป็นไปได้ยาก ทำได้เพียงคงค่าเช่าไว้เท่าเดิม และรอดูสถานการณ์ก่อน

ที่มา : ผู้จัดการ

ETFs Development Strategies Seminar

2009-05-26T20:04:00.000-07:00

Association of Investment Management Companies (AIMC) organized
2009 ETFs Development Strategies Seminar

Association of Investment Management Companies together with Polaris International Securities Investment Trust Co., Ltd, Taiwan organized a 2009 ETFs Development Strategies Seminar on 19 May 2009 at Grand Sheraton Sukhumvit in order to present the development of Exchange Traded Funds (ETFs) both in regional and global scale, which included an exchange of knowledge and experience in setting up and managing ETFs effectively to Thai fund mangers.

Currently, passive investing is a popular strategy among ETFs investors. At the end of Q1 2009, the global ETF industry had 1,635 ETFs with 2,857 listings, assets of USD 633.55 billion from 87 providers on 43 exchanges around the world. Nevertheless, the economic slowdown last year caused ETF asset under management (AUM) to drop by 11 percent, while MSCI World Index down by 42 percent. According to a 2008 survey from INVESCO, ETFs are now playing a major role in pension funds. The pension in Europe and America continuously increase their use of ETFs, where the country that has shown a major shift in the use of ETFs is France.

In Asia, there are 194 ETFs with assets of USD 45.56 Billion. Japan has the highest number of ETFs listing, 64 ETFs with assets of USD 23.39 Billion, which then followed by South Korea and Singapore.

Traditional ETF investment only covered blue-chip indices such as S&P 500, FTSE100, Hang Seng, and Nikkei. However, new ETF evolved from proliferation of new indices that diverse ETFs investment into different type like Fixed Income ETFs, Shariah ETFs, Real Estate ETFs, Emerging Market ETFs or even Dividend ETFs.

For Thailand, Equity ETFs was first introduced in 2007. Now, the market has 2 ETFs, ThaiDEX SET50 ETF (TEDX) with SET 50 market-weighted index as its underlying asset and M Track Energy (ENGY) with SET ENERGY as its underlying asset, with total assets of USD 0.05 Billion

Source : AIMC

การขอหยุดนำส่งเงินเข้ากองทุนสำรองเลี้ยงชีพเป็นการชั่วคราว

2009-05-19T01:32:00.000-07:00

สมาคมบริษัทจัดการลงทุนเสนอกระทรวงการคลังพิจารณาเพิ่มเติม
นายจ้างประสบปัญหาวิกฤติเศรษฐกิจ ขอหยุดนำส่งเงินเข้ากองทุนสำรองเลี้ยงชีพเป็นการชั่วคราว

นางสาวอารยา ธีระโกเมน ประธานกลุ่มธุรกิจกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ สมาคมบริษัทจัดการลงทุน (สมาคม) เปิดเผยว่า สืบเนื่องจากวิกฤติการณ์ทางการเงินสหรัฐซึ่งได้ส่งผลลุกลามต่อระบบเศรษฐกิจทั่วโลกรวมทั้งประเทศไทยนั้น ได้ส่งผลกระทบทั้งต่อภาคการเงินและภาคการผลิตของประเทศ เป็นเหตุให้นายจ้างหลายรายต้องลดกำลังการผลิตแต่ยังต้องแบกรับภาระต้นทุนในระดับสูง และต้องหาทางลดต้นทุนเพื่อความอยู่รอด โดยในส่วนกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ นายจ้างส่วนหนึ่งได้พยายามลดต้นทุนโดยการลดอัตราการนำส่งเงินสมทบ แต่บางส่วนแจ้งได้ลดอัตราการนำส่งเงินสมทบจนถึงอัตราต่ำสุดแล้วยังมีแนวโน้มที่จะไม่สามารถรักษาสถานะของบริษัทไว้ได้ ถึงขั้นหยุดนำส่งเงินและแสดงความประสงค์ที่จะเลิกกองทุน ล่าสุด ณ วันที่ 31 มีนาคม 2552 มีจำนวนนายจ้างที่แสดงความประสงค์จะขอหยุดส่งเงินเข้ากองทุนเป็นการชั่วคราวสูงถึง 229 นายจ้าง ทั้งในส่วนธุรกิจผลิตและขายส่ง ผลิตและแปรรูปสินค้าทางการเกษตร ชิ้นส่วนอิเลคทรอนิกส์ ขนส่ง ค้าปลีก อาหารและเครื่องดื่ม อสังหาริมทรัพย์ ฯลฯ มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวมทั้งสิ้นประมาณ 5,580 ล้านบาท โดยมีจำนวนลูกจ้างที่อาจได้รับผลกระทบ 50,606 คน ซึ่งจำนวนนายจ้างที่แสดงความประสงค์จะขอหยุดส่งเงินเข้ากองทุนเป็นการชั่วคราวเพิ่มขึ้นจากครั้งก่อนหน้า ณ วันที่ 17 กุมภาพันธ์ 2552 ที่มีจำนวน 150 นายจ้าง มูลค่าสินสุทธิของกองทุนรวมทั้งสิ้นประมาณ 3,462 ล้านบาท และจำนวนลูกจ้างที่อาจได้รับผลกระทบ 23,256 คน

ประธานกลุ่มธุรกิจกองทุนสำรองเลี้ยงชีพกล่าวต่อไปว่า พิจารณาจากข้อมูลจำนวนนายจ้างที่ประสบปัญหาเพิ่มขึ้นจากเดือนกุมภาพันธ์ สมาคมเล็งเห็นว่า ปัญหาดังกล่าวมีแนวโน้มจะทวีความรุนแรงและส่งผลกระทบต่อสมาชิกกองทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเงินทุนดังกล่าวเป็นเงินออมเพื่อการเกษียณอายุ ซึ่งจะเป็นแหล่งรายได้ที่สำคัญของผู้ออมในวัยชรา ลดปัญหาการพึ่งพิงผู้อื่น และแบ่งเบาภาระของรัฐบาล การที่นายจ้างไม่สามารถนำส่งเงินสมทบเข้ากองทุนจนถึงขั้นต้องปิดกองทุนจะส่งผลกระทบอย่างมากต่อเงินออมเพื่อการเกษียณอายุของสมาชิกกองทุน อีกทั้งสิทธิประโยชน์ทางภาษีของเงินออมที่ควรได้รับเมื่อเกษียณอายุก็จะหมดไปด้วย

ข้อมูลนายจ้างที่ประสงค์จะขอยกเลิกกองทุนหรือขอหยุดนำส่งเงินเข้ากองทุนเป็นการชั่วคราว ณ วันที่ 31 มีนาคม 2552

ประธานกลุ่มธุรกิจกองทุนสำรองเลี้ยงชีพกล่าวเพิ่มเติมว่า สมาคมได้รวบรวมข้อมูลนายจ้างที่แสดงความประสงค์จะขอหยุดนำส่งเงินเข้ากองทุนสำรองเลี้ยงชีพเป็นการชั่วคราวในต่างประเทศ พบว่า ในประเทศสหรัฐอเมริกาก็ได้มีการหยุดนำส่งเงินเข้ากองทุนสำรองเลี้ยงชีพเป็นการชั่วคราว เพื่อเป็นการบรรเทาความเดือดร้อนของนายจ้างที่ประสบปัญหาจากสภาวะเศรษฐกิจเช่นกัน โดย ณ วันที่ 30 เมษายน 2552 บริษัทที่ได้มีการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของประเทศสหรัฐอเมริกา 225 บริษัท อาทิ General Motor, Ford Chrysler, Motorola, FedEx, 7-Eleven, Coca Cola Bottling Co. Consolidated, Starbucks ฯลฯ ได้มีการหยุดนำส่งเงินเข้ากองทุนสำรองเลี้ยงชีพ 401 (k) Plan หรือลดอัตราเงินนำส่งเข้ากองทุนเป็นการชั่วคราวแล้ว ซึ่งส่วนใหญ่ระบุว่าจะหยุดนำส่งเงินในปี 2009 และอาจต่อเนื่องไปถึงปี 2010 ได้จนกว่าสถานะทางการเงินของนายจ้างจะดีขึ้น

เพื่อเป็นการบรรเทาความเดือดร้อนของนายจ้างที่ประสบปัญหาดังกล่าว สมาคมจึงได้นำส่งข้อมูลดังกล่าวไปยังสำนักงานเศรษฐกิจการคลัง กระทรวงการคลัง พิจารณาอนุมัติให้นายจ้างที่ประสบปัญหาด้านการเงินหยุดนำส่งเงินเป็นการชั่วคราวอีกครั้งหนึ่ง ทั้งนี้ ขึ้นอยู่กับผลการพิจารณาของกระทรวงการคลังต่อไป

ที่มา : ข่าวสมาคมบริษัทจัดการลงทุน ฉบับที่ 8/2552

งานเสวนา Ideas Talks จัดโดยสถาบัน Change Fusion

2009-05-18T00:58:00.000-07:00

ด้วยสถาบัน Change Fusion สถาบันภายใต้มูลนิธิบูรณชนบทแห่งประเทศไทยในพระบรมราชูปถัมภ์ ได้เปิดตัว โครงการ Idea Thailand ซึ่งจัดขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการเป็นแหล่งเสนอความคิดของคนไทยที่มุ่งหวังในการพัฒนาประเทศไทยในด้านต่างๆ อย่างเปิดกว้าง ด้วยกลไกบนโลกออนไลน์ผ่านเว็บไซต์ www.ideas.in.th เพื่อรวบรวมและผลักดันแนวคิดดังกล่าว โดยการประสาน เชื่อมโยงนำไปสู่การปฏิบัติจริง นอกจากนั้น โครงการจะคัดกรองแนวคิดดังกล่าวนำเสนอเป็นข้อมูลผ่านสำนักนายกเพื่อเป็นประโยชน์ต่อการกำหนดแนวนโยบายในการดำเนินงานของภาครัฐต่อไป ทั้งนี้ โครงการดังกล่าว เป็นผลต่อเนื่องมาจากโครงการ Idea Bangkok (www.ideabangkok.com) ซึ่งมีลักษณะโครงการเช่นเดียวกัน แต่มุ่งเฟ้นหาและแสดงแนวคิดภายในกรุงเทพเท่านั้น ซึ่งได้รับผลตอบรับเป็นอย่างดี และมีการนำเสนอนโยบาย 12 เรื่องอย่างเป็นรูปธรรมและได้รับการตอบรับจาก กทม.

นอกจากเว็บไซต์แล้ว อีกหนึ่งกลไกสำคัญในการขับเคลื่อนโครงการคือ การจัดงานเสวนา Idea Talks ที่รวบรวมวิทยากร ผู้มีประสบการณ์และแนวคิดสร้างสรรค์จากหลากหลายแขนงมาแบ่งปันความคิดเห็น และแนวทางการพัฒนาปรับปรุง และเปลี่ยนแปลงสู่ประเทศไทยในฝัน ซึ่งจะจัดขึ้นเป็นประจำทุกสองเดือน และจะบันทึกคลิปภาพเพื่อนำไปเผยแพร่ในเว็บไซต์ www.ideas.in.th เพื่อกระตุ้น เชื่อมโยง และต่อยอดแก่ผู้ที่มีความสนใจในวงกว้าง

ในการนี้ Change Fusion จึงจัดงานเปิดตัวเสวนา Ideas Talks ขึ้น ในวันที่ 19 พฤษภาคม 2552 ณ หอประชุมศาสตราจารย์สังเวียนอินทรวิชัย ชั้น 3 อาคารตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เวลา 15.00 – 19.00 น. จึงเรียนเชิญผู้สนใจเข้าร่วมงาน Ideas Talk โดยท่านสามารถสำรองที่นั่งโดยส่งแบบฟอร์มตอบรับเข้าร่วมงาน ผ่านโทรสารมาที่เบอร์ 02-654-5437

จี้แบงก์ลดดอกเบี้ยเงินกู้ แต่ไม่ต้องลดดอกเบี้ยเงินฝาก

2009-05-12T20:09:00.000-07:00

นางธาริษา วัฒนเกส ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) กล่าวในงานเสวนาเรื่อง “ไขประเด็นเศรษฐกิจ” ในงาน Money Expo 2009 โดยกล่าวถึงภาพรวมภาวะเศรษฐกิจไทยในขณะนี้ว่า เริ่มมีสัญญาณที่ดีขึ้น สังเกตได้จากตัวเลขการส่งออกเดือน เม.ย. 2552 ที่เริ่มปรับตัวดีขึ้น การเมืองภายในประเทศที่เริ่มนิ่ง และการใช้จ่ายของภาครัฐ ที่ล่าสุด เงินได้เริ่มลงสู่ระบบแล้ว ส่วนจะมีผลให้ตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ปีนี้ติดลบ 3.5% อย่างที่รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังคาดไว้หรือไม่นั้น ก็จะต้องขึ้นอยู่กับการใช้จ่ายของรัฐบาลว่าจะทำได้ตามเป้าหมายหรือไม่ ทั้งนี้ ธปท. ยังคงเป้าการขยายตัว GDP ปีนี้ไว้ที่ติดลบ 1.5 – 3.5%

นางธาริษากล่าวถึงบทบาทของ ธปท. ที่มีต่อระบบเศรษฐกิจไทยด้วยว่า มีอยู่ 2 ด้านที่สำคัญคือ

1. นโยบายการเงิน โดยตั้งแต่เดือน ธ.ค. 2551 จนถึงปัจจุบัน ธปท. ได้ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงไปแล้ว 2.5% มาอยู่ที่ 1.25% เพื่อให้เศรษฐกิจไทยเดินหน้าต่อไปได้

2. นโยบายสถาบันการเงิน โดยหลังเกิดวิกฤติต้มยำกุ้งเมื่อปี 2540 ธปท. ก็ได้นำมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศใหม่ฉบับที่ 39 (International Accounting Standard : IAS 39) มาใช้ ทำให้ขณะนี้ธนาคารพาณิชย์มีความมั่นคงแข็งแรง

ส่วนกรณีที่ธนาคารพาณิชย์ไม่ยอมปล่อยสินเชื่อให้กับอุตสาหกรรมที่มีความเสี่ยงนั้น นางธาริษายอมรับว่า เป็นเพราะธนาคารพาณิชย์ต้องดูแลความเสี่ยงของตนเองด้วยเช่นกัน ซึ่ง ธปท. จะประสานกับธนาคารพาณิชย์อย่างใกล้ชิด เพื่อร่วมกันแก้ไขปัญหาที่เกิดขึ้น

ทั้งนี้ ที่ผ่านมา ธปท. ได้ผ่อนคลายกฎระเบียบไปหลายเรื่องแล้ว เช่น เดิมกำหนดให้ผู้ขอสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์มากกว่า 1 ล้านบาท จะต้องวางเงินดาวน์ 30% ของราคาบ้าน แต่จากวิกฤติที่เกิดขึ้น ธปท. ก็ลดวงเงินดาวน์ให้เหลือเพียง 20% เป็นต้น

ขณะที่ประเด็นเรื่องธนาคารพาณิชย์ลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ช้ากว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบาย เป็นเพราะธนาคารพาณิชย์ยังมีต้นทุนเงินฝากระยะยาวอยู่ รวมถึงต้องรับความเสี่ยงของลูกค้าด้วย ทำให้การลดดอกเบี้ยเงินกู้เป็นไปอย่างล่าช้า อย่างไรก็ตาม ขณะนี้เวลาก็ได้ผ่านมาระยะหนึ่งแล้ว ธนาคารพาณิชย์ก็น่าจะมีข้อจำกัดเรื่องต้นทุนเงินฝากระยะยาวลดลง ประกอบกับความต้องการสินเชื่อที่ลดลงตามภาวะเศรษฐกิจ ดังนั้น ธนาคารพาณิชย์ก็ควรที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลงอีก โดยไม่ต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก

นางธาริษากล่าวถึงค่าเงินบาทด้วยว่า ธปท. มีเป้าหมายที่จะดูแลค่าเงินบาทไม่ให้ผันผวน และมีทิศทางเดียวกับประเทศคู่ค้า ซึ่งจากข้อมูลล่าสุดเมื่อวันที่ 4 พ.ค. 2552 ค่าเงินบาทอ่อนค่าลง 1% เมื่อเทียบกับช่วงปลายปี 2551 เป็นไปในทิศทางเดียวกับค่าเงินในภูมิภาคที่อ่อนค่าลง 1-2% โดยเงินเปโซของฟิลิปปินส์อ่อนค่าลง 1.5% เงินริงกิตของมาเลเซียอ่อนค่าลง 1.5% และเงินดอลลาร์สิงคโปร์อ่อนค่าลง 2.1-2.2% แต่ถ้าพิจารณาจากค่าเงินบาทที่แท้จริง (Real Effective Exchange Rate Index : REER) พบว่า ไทยไม่ได้เสียเปรียบคู่แข่งเลย ดังนั้น จึงอยากให้ผู้ส่งออกสบายใจว่า ธปท. จะดูแลค่าเงินบาทเป็นอย่างดี

ผู้ว่าการ ธปท. ยังกล่าวเห็นด้วยที่กระทรวงการคลังจะกู้เงินภายในประเทศมาลงทุนแทนการระดมทุนจากต่างประเทศ เนื่องจากโครงการลงทุนส่วนใหญ่จะใช้วัตถุดิบภายในประเทศเป็นหลัก ประกอบกับขณะนี้สภาพคล่องส่วนเกินภายในประเทศก็มีอยู่ถึงกว่า 1 ล้านล้านบาท เพียงแต่ต้นทุนการระดมทุนภายในประเทศอาจจะสูงกว่าการระดมทุนจากต่างประเทศเล็กน้อย

ทั้งนี้ กระทรวงการคลังควรจะวางแผนการกู้เงินให้รอบคอบ เพื่อไม่ให้กระทบต่อฐานะการเงินของประเทศในอนาคต

ที่มา : money channel

ยุทธการจัดงบค่าใช้จ่ายในครอบครัว

2009-04-27T21:35:00.000-07:00

การจัดงบค่าใช้จ่ายของครอบครัว นั้น ไม่ได้จะว่าผู้ใดนะครับ แต่นี่คือความรู้สึกของหลายคน เมื่อต้องทำงบประมาณการใช้จ่ายของครอบครัว แต่ภาระที่ (แสน) น่าเบื่อและจุกจิกนี้ ก็เป็นวิธีที่ดีที่สุดที่จะทำให้เราบรรลุเป้าหมายทางการเงินอย่างที่ตั้งไว้ โดยจะช่วยให้รู้ว่าเราใช้เงินตามแผนที่วางไว้หรือไม่

การทำงบประมาณฯ นี้ไม่จำเป็นเลย หากมีเงินสดพร้อมจ่ายอยู่ในมือตลอดเวลา และมีความทรงจำดี จนจำได้ว่าเงินบาท (ย้าย) จากกระเป๋าของเราไปอยู่ที่ไหน แต่เพราะไม่มีคุณสมบัติทั้งสองประการ เราจึง ควรทำงบประมาณในส่วนนี้ให้เป็นเรื่องเป็นราวเสียที

สำหรับคนที่ไม่มีประสบการณ์ ผมขอบอกนะครับว่า การทำงบประมาณของครอบครัวเป็นภารกิจสำคัญ ที่ต้องการความใส่ใจในระดับเดียวกับที่คุณวิเคราะห์ค่าใช้จ่ายภายในหน่วยงาน ของคุณ (ตาม คำสั่งของเจ้านาย) เลยนะครับ ซึ่งจริงๆ แล้วการทำงบฯนี้ มีระบบการจัดการและแบบแผนที่ชัดเจน เช่นเดียวกับการวางแผนและทำงบประมาณค่าใช้จ่ายบริษัทเลยครับ ถึง การทำงบค่าใช้จ่ายของครอบครัวจะเป็นเรื่องน่าเบื่อ แต่ก็มีผลดีในเรื่องการสร้างวินัยทางการเงินที่จะกลายเป็นนิสัยถาวรที่ดีๆ อีกข้อหนึ่งของเรา ช่วยให้เราควบคุมค่าใช้จ่ายจนถึงฝั่งฝันได้ แต่เราต้องผ่านภาวะที่ (แสนจะ) น่าเบื่อในช่วงสองสามเดือนแรกไปให้ได้นะครับ

ทีนี้...มาดูขั้นตอนการทำงบประมาณค่าใช้จ่ายในบ้านกันเถอะ

หลักการทำงบค่าใช้จ่ายของครอบครัว ประกอบด้วย 3 ขั้นตอน

1. ทำบัญชีค่าใช้จ่ายในปัจจุบัน
2. ประเมินการใช้จ่าย และตั้งเป้าหมายและกำหนดแผนการลงทุนเพื่อให้บรรลุตามเป้าที่ตั้งไว้
3. ทบทวนรายการค่าใช้จ่าย เพื่อให้มั่นใจว่าการใช้การจ่ายเป็นไปตามแผน

นี่คือหลักการพื้นฐานของการทำงบประมาณค่าใช้จ่ายของครอบครัว ซึ่งปัจจุบันมีโปรแกรมคอมพิวเตอร์สำเร็จรูป เพื่อการจัดทำงบประมาณโดยเฉพาะ มีทั้ง Quicken และ Microsoft Money ที่ช่วยให้ทำงบฯ ง่ายขึ้น โดยโปรแกรมฯ เหล่านี้มีลูกเล่นต่างกันไป อย่างเช่น ทั้ง Quicken และ Microsoft Money กำหนดให้คีย์จำนวนเงินและระบุด้วยว่า ที่จ่ายออกไป ไม่ว่าจะเป็นเช็ค, เงิน สดหรือ รูดบัตรเครดิตนั้น จ่ายไปเพื่อการใด อาทิ เสื้อผ้า น้ำหอม อาหาร หรือ ของเล่นของลูก ซึ่งจะช่วยให้รู้ว่าใช้เงินไปกับเรื่องใดมากที่สุด ยัง มีโปรแกรมที่เราสามารถเพิ่มรายละเอียด รายการค่าใช้จ่ายได้อย่างที่ต้องการ เพื่อให้สอดคล้องกับระบบ การใช้การจ่ายของเรา บางโปรแกรมมีอ็อปชั่นพิเศษ คาดการแนวโน้มการใช้จ่ายในอนาคตของเราจากข้อมูลการใช้จ่าย ที่ผ่านมาได้ด้วยแต่ ถ้าไม่มีทักษะด้านเทคโนโลยี ไม่ถนัดการใช้คอมฯ ก็กลับไปใช้วิธีดั้งเดิม จดบันทึกการใช้จ่ายในช่วงปีที่ผ่านมา แล้วใช้สูตรพื้นฐานทางบัญชี แบ่งออกเป็นหมวดเป็นหมู่ ลงรายการเป็นรายรับและรายจ่ายก็ได้ แต่ ข้อควรระวังในการทำงบฯประเภทนี้ คือการละเลยรายละเอียดรายจ่ายเล็กๆ น้อยๆ หลายรายการ โดยมากเราจะกำเงินสดเอาไว้ก้อนหนึ่ง เพื่อเป็นค่าสนองความต้องการในแต่ละวัน ไปเรื่อยๆ พอถึงเวลาลงบัญชี เราจะลืมรายละเอียด เลยเหมารวมเป็นค่าใช้จ่าย จิปาถะ ในกรณีนี้ ผมขอแสนอแนะสักนิด คือคุณน่าจะนำเงินส่วนนี้มาคำนวณ แล้วเทียบหาค่าว่าเงินก้อนนี้คิดเป็นกี่เปอร์เซ็นต์ของค่าใช้จ่ายทั้งหมด ถ้าเกินร้อยละ 5 น่าจะกลับไปทำบัญชีอย่างละเอียดชนิดวันต่อวัน เราจะได้ควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดีขึ้นยังไงละครับ

งบประมาณภายในครอบครัวที่ควรจะเป็น (Ideal Budget)

เมื่อได้ภาพกว้างของการใช้จ่ายของครอบครัวเรียบร้อยแล้ว ถึงคราวที่เราจะมาดูกันเสียทีว่างบประมาณ ค่าใช้จ่าย ในบ้านที่ควรจะเป็นนั้น เป็นอย่างไร

อัตราส่วนค่าใช้จ่าย / ร้อยละ
หนี้เงินกู้ ซื้อบ้าน ซื้อรถ ฯลฯ / 30
ภาษี / 25
เบี้ยประกัน ประกันชีวิต ประกันสุขภาพ / 4
เงินออมและเงินลงทุน / 15
ค่าใช้จ่ายทั่วไปและค่าใช้จ่ายในบ้าน / 26

กำหนดเป้าหมาย

เอาละ... กำหนดงบฯ ได้แล้ว ที่สำคัญคือต้องตระหนักว่าการใช้เงินเกินเป็นเรื่องอันตราย แม้จะไม่ทำให้ล้มละลายทันทีทันใด แต่เป็นสัญญาณเตือนภัยให้รู้ว่า จำเป็นอย่างยิ่งที่เราจะต้องตัดรายจ่ายบางอย่างลง การจะบรรลุ เป้าหมายทางการเงินอย่างที่ฝันไว้ได้นั้น ขอแนะนำให้ควบคุมการใช้จ่ายให้ได้ตามงบ คือ ไม่เกินร้อยละ 90 ของรายได้ ที่เหลือจะได้นำไปต่อยอดต่อไป

ตัดใจจากของสวยๆ งามๆ ที่อยู่ในรูป “ของจำเป็น”

บ่อยมากที่เรามีรายจ่ายมากกว่ารายได้ และเมื่อสืบหาเหตุแล้วจะพบว่าเป็นเพราะเราเป็นพวกรสนิยมสูงเกินรายได้ พูดง่ายๆ คือใช้เงินไปกับของฟุ่มเฟือยมากไปหน่อย โดยตอนจ่ายมักจะมีข้ออ้างว่าระดับของกับระดับราคาและระดับความต้องการของเรา สมเหตุสมผลแล้ว ทั้งที่จริงๆ แล้ว ของดีมีระดับที่ว่านั้นหาใช่ข้าวของที่จำเป“นกับชีวิตในระดับเราแต่อย่างไร หาก ก็มีรายจ่ายบางอย่างที่สูงกว่าที่ควรจะเป็น แต่เป็นเรื่องที่สมเหตุสมผล ตัวอย่างเช่นในเรื่องการศึกษา ปกติแล้ว แต่ละครอบครัวจะมีเงินด้านการศึกษาอยู่ที่ร้อยละ 2 ถึง 3 แต่ ถ้าคุณส่งลูกเรียนโรงเรียนเอกชน ทำปริญญาในต่างประเทศ หรือคุณเองเข้าศึกษาเพิ่มเติมเพื่อปรับ-ขยับระดับความรู้ความสามารถในคอร์ สพิเศษอย่างบริหารธุรกิจ การบริหารจัดการ ฯลฯ แม้จะต้องจ่ายเพื่อการนี้มากกว่าปกติ แต่เพื่ออนาคตทางการงาน รายจ่ายแบบนี้ต้องอนุโลม เป็นรายจ่ายที่เลี่ยงไม่ได้ ทางออกในเรื่องนี้คือ ตัดงบที่ไม่จำเป็นด้านอื่นแทน

อย่าหวังลาภลอย

ที่ต้องระวังอีกอย่างหนึ่งในการทำงบค่าใช้จ่ายของครอบครัว คือ งบในส่วนของรายรับ อย่าหลง (ผิด) นำจำนวนเงิน ที่น่าจะได้ แต่ไม่รู้ว่าเมื่อไรเข้าไปด้วย อย่างเช่น โบนัส หรือเงินปันผลประเภทต่างๆ รวมเข้าไปด้วย เพราะหากพลิกล็อค ลาภเหล่านั้นลอยหายไป จะมีผลกระทบกับแผนการเงินของเราได้ จะดี (กว่า) หากจะรอให้แน่ใจว่าได้แน่ๆ เสียก่อน แล้วค่อยวางแผนจัดการต่อยอดเงินที่ได้มากันอีกที

เมื่อจัดทำงบประมาณค่าใช้จ่ายได้แล้ว เราจำเป็นต้องปรับปรุงนิสัยให้มีวินัยในการใช้จ่าย ซึ่งเป้าหมายหลักอยู่ที่จะต้องใช้เงิน ให้ได้ตามงบที่ตั้งเอาไว้ และต้องเตรียมพร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลงที่จะเกิดขึ้น เพราะอาจเกิดเรื่องเหนือความ คาดหมาย ส่งผลกระทบกับเป้าหมาย (ทางการเงิน) ที่เราตั้งไว้ ทางออกคือ ต้องสามารถรับความเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้น รู้จักปรับเป้าหมายและกลยุทธ์ให้เหมาะสมกับสถานการณ์ หากไม่สามารถปรับรายรับรายจ่ายให้พอเหมาะ เราคงต้องตัดใจตัดหรือลดค่าใช้จ่ายที่จำเป็นบางอย่างออกไปบ้าง

ต้องตัดและต้องลด

เมื่อพิจารณาอย่างจริงจัง เราอาจพบว่าค่าใช้จ่ายที่สูง (เกินจำเป็น) ของเรา เป็นเพราะเรามีมากเกินความจำเป็นก็ได้ บ้านใหญ่ไป รถหรูไป และ (หรือ) รูดบัตรเครดิตถี่ไป ถ้าเป็นแบบนี้ เราน่าจะพิจารณาหาทางตัดทอนหรือปรับเปลี่ยน ให้เหมาะกับฐานะและความต้องการที่แท้จริงของเรา แต่ เพื่อให้เห็นภาพที่เป็นรูปธรรมของการตัดและลดรายจ่ายบางส่วน และบางรายการที่เราคิดว่าเป็นเงินน้อยนิดนี้ ผมยกคำสอนของท่านสุนทรภู่มาอ้าง จำได้ไหมครับที่บอกว่า “มีสลึงพึงบรรจบให้ครบบาท” นั่น แหละ ไม่ต่างกันเลยครับ เก็บทีละเล็กทีละน้อย วันละนิดละหน่อย ไม่ช้าจะกลายเป็นเงินก้อนใหญ่ ในทางตรงข้ามการผัดผ่อน คิดว่า รอเดือนหน้าค่อยออม คิดอย่างนี้ทุกเดือน รอจนถึงชาติหน้าก็คงไม่มีเงินเก็บแน่

สรุปง่ายๆ คือไม่ว่าจะเล็กน้อยแค่ไหน หากเป็นเงินย่อมมีค่าเสมอ และนี่คือคำแนะนำในการปรับเปรียบ ตัด-ลด ค่าใช้จ่ายที่เกินจำเป็น

ในกรณีลดค่าใช้จ่าย

เลือกบ้านหลังเล็กลง เปลี่ยนจากรถหรูเป็นรถครอบครัวที่ประหยัดกว่า แม้ไม่ถูกใจ แต่ควร ทำใจบ้าง เพื่อเป้าหมายทางการเงินดังที่ฝัน

รีไฟแนนซ์หรือย้ายเงินกู้

ปัจจุบัน สถาบันการเงินหลายแห่งแข่งขันกันหาลูกค้าเงินกู้ ด้วยการเสนออัตราดอกเบี้ย เงินกู้ต่ำ หาข้อมูลในเรื่องนี้ดูว่าสถาบันการเงินแห่งใดให้กู้เงินในอัตราดอกเบี้ยต่ำ กว่าที่ เราจ่าย (อยู่) ราวร้อยละ 2 เราควรรีไฟแนนซ์เงินกู้ของเรา เพราะจะลดค่าใช้จ่าย รายเดือนได้

ข้อแนะนำเหล่านี้คงต้องนำไปพิจารณา ปรับให้เหมาะกับสถานการณ์ทางการเงินของตนเอง

ข้อควรระวัง

ก่อนจะจากกันไปในคราวนี้ ผมคงต้องย้ำนะครับว่า แม้เราจะคิด (ใน แง่ดี) ว่า รายได้และตำแหน่ง หน้าที่ การงาน ของเราจะปรับเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ตามความสามารถที่เพิ่มมากขึ้นตามอายุของเรา แต่ต้องไม่ลืมว่าราคา สินค้าและบริการก็ปรับตัวเพิ่มขึ้นโดยไม่เคยลดด้วยเหมือนกัน อัตราเงินเฟ้อโดยเฉลี่ยร้อยละ 3 ต่อปี ทำให้ในอีก 20 ปี ข้างหน้า ราคาสินค้าเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าของปัจจุบัน เมื่อถึงเวลานั้นหากจะรักษามาตรฐานชีวิตดังที่มีอยู่ในปัจจุบัน เราต้องมีรายรับมากกว่าที่หาได้ในปัจจุบันเป็นสองเท่า เช่นกัน ดังนั้น อย่าร้อนรน มีวิถีชีวิตหรูหราฟู่ฟ่า เข้าสู่มาตรฐานชีวิตที่เหนือระดับในทันทีที่มีรายได้เพิ่มขึ้น ที่ควรทำคือคำนวณให้ถี่ถ้วนก่อนว่ารายได้ที่เพิ่มขึ้นนี้มากกว่าอัตราเงิน เฟ้อหรือไม่

ข้อมูลโดย คุณธีระ ภู่ตระกูล กรรมการผู้จัดการ บลจ. ฟินันซ่า

ที่มา สมาคมบริษัทจัดการลงทุน aimc

SET in the City Zone - Money Expo

2009-04-26T21:50:00.000-07:00

เดือน พฤษภาคมนี้ ขอเชิญทุกท่านเข้าร่วมงาน งาน SET in the City Zone @ Money Expo วันที่ 7-10 พฤษภาคมนี้ บริเวณ Meeting Room 1-4 ศูนย์การประชุมแห่งชาติสิริกิติ์ เวลา 10.00-20.00 น. จากสภาวะเศรษฐกิจขาลงในช่วงที่ผ่านมานั้นก็มีสัญญาณที่ดีสำหรับโอกาสของการ ลงทุนอยู่ด้วย สำหรับทุกท่านที่กำลังมองหาโอกาสในการทำไรในช่วงหุ้นขาลง มีหุ้นเด่นหลายๆตัวที่มีราคาถูกน่าซื้อเก็บไว้เพื่อรอโอกาสหุ้นดีดตัวกลับ หรือสนใจในส่วนของ Gold Futures โอกาสทำกำไรบนราคาทองที่กำลังมาแรงในปีนี้ อีกทั้งพันธบัตร / หุ้นกู้ชั้นดีที่ให้ผลตอบแทนที่ดี รวมถึงกองทุนรวมที่มีผลตอบแทนหลากหลายเหมาะสำหรับผู้ที่ไม่มีเวลาบริหาร จัดการ และให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจทีเดียวสำหรับช่วงดอกเบี้ยเงินฝากที่ปรับตัวลดลง อีก เงินฝากอาจจะไม่ใช้คำตอบอีกต่อไป

งาน นี้เราชวนคุณเปลี่ยนใจ ใช้กองทุนรวม จะเลือกแบบเสี่ยงต่ำ จะเลือกแบบเน้นผลตอบแทน หรือต้องการใช้ลดภาษีก็ได้ เริ่มต้นง่ายๆ แบบใช้เงินน้อย ทยอยออมด้วยกองทุนรวม โดยสามารถมาช๊อปปิ้งได้ในงาน SET in the City Zone @ Money Expo งานนี้พลาดไม่ได้นะครับ

ที่มา : thaimutualfund news

มาตรฐานบัญชี IAS 39 เต็มรูปแบบ

2009-04-23T22:51:00.000-07:00

นายบัณฑิต นิจถาวร รองผู้ว่าการ ด้านเสถียรภาพสถาบันการเงิน ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) กล่าวเปิดงานการประชุมชี้แจงและให้ความรู้แก่สถาบันการเงินเกี่ยวกับมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ ซึ่งได้แก่ IAS 32, IAS 39 และ IFRS 7 ซึ่ง ธปท.จัดเป็นครั้งแรก ระหว่างวันที่ 10-13 มิ.ย.2551 โดยมีตัวแทนสถาบันการเงินต่าง ๆ รับฟังประมาณ 400-500 คน

ส่วนการนำ มาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ IAS 39 มาบังคับใช้ในประเทศไทย ธปท.เตรียมการอย่างต่อเนื่อง โดยเมื่อต้นปี 2551 ธปท.ออกแบบสอบถามสถาบันการเงิน 39 แห่ง แต่ตอบกลับมา 38 แห่ง เกี่ยวกับความพร้อมเพื่อปฏิบัติตามข้อกำหนดของ IAS 32, IAS 39 และ IFRS7 พบว่า มีสถาบันการเงิน 4 แห่ง ที่นำระบบมาตรฐานบัญชีใหม่มาใช้อย่างสมบูรณ์ และมีอีก 11 แห่ง เริ่มจัดทำระบบเพื่อนำมาปฏิบัติ ส่วนสถาบันการเงินอีก 22 แห่ง อยู่ระหว่างการศึกษาเพื่อนำมาปฏิบัติ และมีสถาบันการเงิน 1 แห่ง ที่เริ่มทำการศึกษาเพื่อนำมาปฏิบัติ

นอกจากนี้ ธปท.ดำเนินการปรับปรุงดูแลสถาบันการเงินให้เป็นไปตามมาตรฐานสากล โดยที่ผ่านมาได้ดำเนินการไปแล้ว 2 เรื่อง คือ การกำหนดให้สถาบันการเงินกันสำรองตามเกณฑ์ IAS 39 ตั้งแต่ปลายปี 2549 ที่ผ่านมา ซึ่งช่วยทำให้ฐานะของธนาคารแข็งแกร่ง โดยเฉพาะเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงของระบบธนาคารพาณิชย์ที่อยู่ในระดับค่อนข้างสูง และการกำหนดวิธีบันทึกทางบัญชีและตราสารอนุพันธ์ที่มีความซับซ้อน เช่น CDO เพื่อให้สอดคล้องกับมาตรฐานสากล เริ่มบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 1 ม.ค.2551

สำหรับการนำมาตรฐานบัญชีใหม่มาใช้ ในส่วนของประเทศไทยจะเริ่มนำมาใช้เต็มรูปแบบ ซึ่งจะนำมาใช้ในทุกกิจการ โดยเฉพาะสถาบันการเงิน ตั้งแต่วันที่ 1 ม.ค.2554 เป็นต้นไป ส่วนในต่างประเทศมีหลายประเทศที่นำ มาตรฐานบัญชี IAS 39 มาใช้เต็มรูปแบบ ได้แก่ ประเทศสิงคโปร์ ฮ่องกง ฟิลิปปินส์ ขณะที่มาเลเซียเริ่มนำมาใช้บางส่วน

“ความสำคัญของ IAS 39 เห็นได้ชัดเจนจากวิกฤตซับไพร์ม ที่สถาบันการเงินส่วนใหญ่ประสบปัญหาการบันทึกบัญชี การรับรู้ความเสียหาย เนื่องจากข้อมูลในตลาดไม่มีบรรทัดฐานที่แน่นอน เหตุการณ์ดังกล่าวแม้จะไม่ส่งผลกระทบต่อสถาบันการเงินไทยมากนัก แต่ก็ทำให้ทุกคนตระหนักในการจัดทำบัญชี” นายบัณฑิต กล่าว.-สำนักข่าวไทย

Gold and Oil Are at the Tipping Point

2009-04-23T01:57:00.000-07:00

The Association of Investment Management Companies had organized a press conference on March 27, 2009 at AYF Asset Place by inviting fund managers from Tisco Asset Management, Kasikorn Asset Management, and Ayudhya Fund Management to discuss the tendency of commodities investment throughout the year.

According to Mr. Saharat Chudsuwan, head of investment management for mutual fund and private fund business at Tisco Asset Management, commodities remain promising asset classes amid the current global economic uncertainties. Of the four main commodities classes, precious metal (gold) and oil show the best sign of recovery while trends for agricultural commodities and hard metals remain flat. These two former asset classes are directly correlated with USD, which is forecasted to depreciate. This is partially due to the global downturn, the low interest rate, and the high injection of liquidity, which may consequently cause inflation as well as weaken USD further.

With anticipation that the global economy has hit the bottom, Asian countries like China or even Thailand should be able to get back on the track faster than those in developed countries due to the lesser degree of confrontation on financial difficulties. Specifically, Thai economy is expected to pick up by the 4th quarter of 2009 or the 1st quarter of the following year. Thus, investors may witness an upward correction in the oil prices along with the economy recovery. In fact, oil prices have showed sign of increasing after consecutive decrease in several months.

Additionally, Mr. Saharat said that gold tend to have low asset correlation with others, making them an attractive preference for portfolio investment in an attempt to diversify risks. If Asian economy soon recovers, these countries especially China will likely to increase consumption in gold to a large extent. China has already transferred some of their two million USD reserve to invest in gold, mainly due to the lost of confidence in U.S. currency which is likely to depreciate further. In short run, investors may only see a small move on the upside as gold prices have adjusted highly upward in the past months.

Similarly, Mr. Prasert Khanobthamchai, a first senior vice-president at Kasikorn Asset Management, said that oil and gold should continue to outperform other asset classes. Oil prices have once gone down as far as $ 38-40 per barrel, which is very close to production cost already. If the prices decrease any further, the OPEC countries might stop supplying oil into the world market. Therefore, it is likely that the oil price will move upward. Still, the prices will depend on how fast is the global recovery. In short term, investors are expected to see only a small sideway up as a result of the global downturn.

Gold, on the other hand, has been an appealing commodities class for many investors during the past months. However, the increase in gold prices will have to rely on news that may affect prices as well as investor expectations. In long term, gold prices are expected to increase supplementary due to several supporting factors such as the high injection of liquidity of the U.S, which consequently may cause inflation and weaken USD further. Hence, gold will be an interesting option for investor who seeks a hedge against inflation.

Moreover, Mr. Prapas Tonpibulsuk, chief investment officer of Ayudhya Fund Management, said that gold may hit new high again since gold have many supporting factors that drive up the prices. With the depreciating USD and concern over future inflation, many investors have turned their attention to gold more and more. Also, several countries have transferred portion of their USD reserved to gold reserved, stimulating gold demand dramatically. Thus, these may be the main reasons to push gold prices to even higher than new high. Yet, if the economy recuperates, investor may be more risk-taking by investing in riskier asset such as stocks and simultaneously minimizing their investment in gold.

On the other hand, oil prices, now averaging $50 per barrel, are likely to move insignificantly up to $60-70 per barrel. However, comparing to $40 per barrel in the past months, the prices have increased appreciably. Therefore, if the economy pick up with an increasing signal of oil demand, oil prices may be stronger than expected.

In conclusion, oil and gold still have room to move up. However, it all depends on each investor’s risk appetite, expected return and view on economy. If investors expect the financial market to remain volatile throughout the year, gold is an interesting alternative of investment. If investors have a contrary view, oil might be better. Investors must closely monitor news that may affect prices and adjust their investment portfolio accordingly with the situation. In other words, investors have to look for opportunity to make a profit especially when the global recovery will be delayed. In fact, commodities prices have followed a sharp fall during the past few years, thus investors should not be reluctant to sell when the prices move strongly upwards. In addition, commodities investors should be familiar with the industry and market statistic, and fully understand their investment asset in order to gain a better lasting return. The common consensus is that extreme lows will sooner or latter reverse to the historic mean and the economy will, nevertheless, be recovered.

source by aimc

Property funds Investment

2009-04-22T23:54:00.000-07:00

บลจ.บัวหลวง เสนอกองทุนเน้นลงทุนตราสารหนี้ภาครัฐของอิตาลี

2009-04-17T00:05:00.000-07:00

กองทุนรวมบัวหลวงธนสารพลัส 1/09 (BP1/09) อายุประมาณ 2 ปี 3-4 เดือน ขนาดโครงการ 3,500 ล้านบาท โดยเน้นลงทุนในตราสารหนี้ต่างประเทศ เช่น ตราสารหนี้ภาครัฐของประเทศอิตาลี

กองทุนรวมบัวหลวงธนสารพลัส 2/09 (BP2/09) อายุประมาณ 5-6 เดือน ขนาดโครงการ 3,500 ล้านบาท โดยเน้นลงทุนในตราสารหนี้ต่างประเทศ เช่น ตราสารหนี้ภาครัฐของประเทศอิตาลี

ทั้งนี้กองทุนดังกล่าว เหมาะสมกับเงินลงทุนส่วนที่ต้องการความมั่นคง และความเสี่ยงต่ำ เพื่อโอกาสในการรับผลตอบแทนที่สูงกว่าการฝากเงิน โดยไม่ต้องไปลงทุนในหุ้น ลงทุนขั้นต่ำ 10,000 บาท ที่ราคาเสนอขาย 10 บาทต่อหน่วยลงทุน

ผู้สนใจสามารถสอบถามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่สาขาธนาคารกรุงเทพทั่วประเทศ หรือ บลจ.บัวหลวง โทร 0 2674 6488 กด 8

การลงทุนมีความเสี่ยงผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนการตัดสินใจลงทุน เริ่มต้นขาย 17 เมษายน 2552 ถึง 24 เมษายน 2552 นี้

จับจังหวะการลงทุนสินค้าโภคภัณฑ์ครึ่งปีหลัง น้ำมัน-ทองคำ ถึงจุดต่ำสุดแล้วจริงหรือ

2009-04-02T19:50:00.000-07:00

สมาคมบริษัทจัดการลงทุน ได้จัดการเสวนาในหัวข้อ “จับจังหวะการลงทุนสินค้าโภคภัณฑ์ครึ่งปีหลัง น้ำมัน-ทองคำ ถึงจุดต่ำสุดแล้วจริงหรือ” เมื่อวันที่ 27 มีนาคม 2552 ณ AYF Asset Place ชั้น1 อาคารเพลินจิต ทาวเวอร์ โดยได้เชิญผู้จัดการกองทุนจาก บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ทิสโก้ บลจ. กสิกรไทย และ บลจ. อยุธยามาร่วมเสวนาในครั้งนี้

นายสาห์รัฐ ชัฏสุวรรณ ผู้อำนวยการฝ่ายจัดการลงทุนธุรกิจกองทุนรวมและกองทุนส่วนบุคคล บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ทิสโก้ กล่าวว่า สินค้าโภคภัณฑ์ในช่วงครึ่งปีหลังน่าจะมีแนวโน้มที่ดี โดยเฉพาะน้ำมันและทองคำ เพราะทั้งสองประเภททรัพย์สินมีความเกี่ยวข้องกับค่าเงินดอลล่าร์สหรัฐ ซึ่งคาดว่าจะอ่อนค่าลงอีกในอนาคต ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากสภาพเศรษฐกิจที่ย่ำแย่ อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำ และการอัดฉีดสภาพคล่องเข้าในระบบเป็นจำนวนมาก ซึ่งอาจก่อให้เกิดปัญหาเงินเฟ้อ และทำให้ค่าเงินดอลล่าร์สหรัฐอ่อนค่าลงอีก

ในส่วนของน้ำมัน เนื่องจากมีการคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจอยู่ในช่วงต่ำสุดแล้ว และเศรษฐกิจในประเทศแถบเอเชียน่าจะมีการฟื้นตัวได้ก่อนกลุ่มประเทศที่พัฒนาแล้ว โดยเฉพาะจีน หรือแม้กระทั่ง ประทศไทยเองก็ตาม เพราะประสบปัญหาสถาบันการเงินที่น้อยกว่า ประกอบกับแผนกระตุ้นเศรษฐกิจส่งเสริมการบริโภคภายในประเทศ ดังนั้นเศรษฐกิจน่าจะเริ่มมีการฟื้นตัวในไตรมาส4ปีนี้ไปจนถึง ไตรมาสแรกของปี2553 ราคาน้ำมันเองก็น่าจะมีการปรับตัวสูงขึ้นพร้อมกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ ซึ่งราคาน้ำมันก็ได้เริ่มส่งสัญญาณการเพิ่มขึ้นมาบ้างแล้วหลังจากการปรับตัวลดลงอย่างมากในช่วงที่ผ่านมา

นอกจากนี้ นายสาห์รัฐ ยังกล่าวว่า ทองคำเป็นการลงทุนที่น่าสนใจในการกระจายความเสี่ยง เนื่องจากทองคำเป็นทรัพย์สินที่ความสัมพันธ์ต่ำต่อทรัพย์สินประเภทอื่น และทองคำก็เป็นอีกหนึ่งในสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีแนวโน้มที่ดี เพราะถ้าเศรษฐกิจฟื้นตัวประเทศในภูมิภาคเอเชียจะกลายเป็นผู้บริโภคทองคำที่สูงในอนาคต อย่างเช่นประเทศจีนที่ได้เริ่มมีการโยกย้ายเงินสำรองที่มีอยู่ถึง 2ล้านล้านเหรียญสหรัฐ มาลงทุนในตลาดทองคำมากขึ้น เนื่องจากขาดความเชื่อมั่นต่อค่าเงินดอลล่าร์ของสหรัฐที่คาดการณ์ว่าจะอ่อนตัวลงเรื่อยๆ แต่ในระยะสั้นนั้น การปรับตัวขึ้นของราคาทองคำอาจมีเพียงเล็กน้อย เนื่องจากในช่วงที่ผ่านมา ราคาทองคำได้มีการปรับตัวขึ้นมากมาแล้ว

นายประเสริฐ ขนบธรรมชัย ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) กสิกรไทย จำกัด ก็มีมุมมองที่คล้ายคลึงกันว่า การลงทุนในทั้งทองคำและน้ำมันเป็นการลงทุนที่น่าสนใจ ราคาน้ำมันที่ผ่านมาลดลงไปถึง 38-40 เหรียญ ดอลล่าร์สหรัฐต่อบาร์เรล ซึ่งไม่น่าจะลดต่ำลงกว่านี้แล้ว เพราะราคาได้ปรับลดลงมากจนใกล้กับต้นทุน ถ้ามีการปรับตัวลงต่ำกว่านี้กลุ่มประเทศโอเปกที่ส่งออกน้ำมันก็คงจะหยุดส่งน้ำมันในตลาดโลก ดังนั้น โอกาสของการปรับตัวขึ้นจึงมีมากกว่า แต่ก็ยังคงต้องขึ้นอยู่กับเศรษฐกิจโลกว่าจะฟื้นตัวเร็วแค่ไหน ส่วนในระยะสั้น ราคาน้ำมันน่าจะมีการปรับตัวเป็นช่วงๆเพราะยังคงได้รับผลกระทบจากเศรษฐกิจที่ยังย่ำแย่อยู่

ทางด้านของทองคำ ในช่วงระยะสั้นที่ผ่านมา ทองคำได้รับความสนใจจากนักลงทุนเป็นอย่างมาก เนื่องมาจากสภาวะเศรษฐกิจโลกที่ยังไม่ดีอยู่ต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามราคาของทองคำนั้นจะขึ้นไปอีกเท่าไหร่ ต้องพิจารณาดูว่ามีข่าวอะไรออกมาบ้าง ที่อาจส่งผลกระทบต่อการแกว่งตัวของราคาทองคำได้ ส่วนในระยะยาว ทองคำยังคงมีปัจจัยอื่นสนับสนุนราคาให้สูงต่อไป อย่างเช่น ความพยายามในการอัดฉีดสภาพคล่องเข้าระบบเป็นจำนวนมาก ซึ่งอาจก่อให้เกิดเงินเฟ้อในอนาคต และกดดันให้ค่าเงินดอลล่าร์สหรัฐอ่อนตัวลงไปอีก ดังนั้นทองคำจึงเป็นการลงทุนที่น่าสนใจที่สามารถป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากเงินเฟ้อได้

นายประภาส ตันพิบูลศักดิ์ ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุน บลจ. อยุธยา กล่าวว่า ราคาทองคำมีโอกาสปรับขึ้นไปเป็นนิวไฮได้อีกครั้ง เนื่องจากมองว่า ทองคำมีปัจจัยพื้นฐานสนับสนุนค่อนข้างเยอะ ที่จะเป็นตัวขับเคลื่อนราคาให้สูงขึ้นไป ส่วนหนึ่งก็มาจากค่าเงินดอลล่าร์สหรัฐที่กำลังอ่อนค่าลง ทำให้นักลงทุนมีความต้องการทองคำที่เพิ่มมากขึ้น และความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้นได้ในอนาคตหลังจากเศรษฐกิจฟื้นตัว รวมถึงความเป็นไปได้ที่หลายๆประเทศจะลดสัดส่วนการสำรองเงินเหรียญสหรัฐ และหันมาเพิ่มการสำรองทองคำแทน เพียงเพิ่มสัดส่วนที่เพิ่มขึ้น2-3% ความต้องการทองคำก็จะเพิ่มเป็นจำนวนมหาศาล และนี้อาจเป็นอีกหนึ่งปัจจัยหลักที่อาจทำให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้นไปสูงกว่าราคานิวไฮได้ แต่อย่างไรก็ตาม ก็มีความกังวลว่าถ้าเศรษฐกิจฟื้นตัว นักลงทุนอาจมีความกล้าที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่เสี่ยงมากขึ้น ซึ่งนั่นก็หมายความว่า นักลงทุนอาจจะหันไปลงทุนในหุ้นมากขึ้น และขณะเดียวกันก็ลดการลงทุนในทองคำลง

สำหรับการลงทุนในน้ำมัน ราคามีโอกาสปรับขึ้นไปอยู่ที่ 60-70 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรลในช่วงปลายปี ซึ่งแม้ว่าจะไม่ได้ปรับขึ้นสูงมากนักจาก ปัจจุบัน 50 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล แต่ถ้าเทียบกับจากราคา 40เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรลของในช่วงที่ผ่านมา ก็ถือว่าขึ้นมาสูงพอสมควร ดังนั้น ถ้าหากเศรษฐกิจฟื้นตัวและมีความต้องการเพิ่มขึ้นเมื่อไหร่ ราคาก็มีโอกาสที่จะปรับสูงขึ้นได้อีก

โดยสรุป การลงทุนทั้งในทองคำและน้ำมันยังมีโอกาสดีดตัวขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง แต่การจะเลือกลงทุนในทองคำหรือน้ำมันนั้น นักลงทุนต้องมองภาพรวมเศรษฐกิจก่อน ถ้าคาดว่าเศรษฐกิจในช่วงครึ่งปีหลังยังคงไม่ดีอยู่ต่อเนื่อง การลงทุนในทองคำนั้นก็น่าสนใจ แต่หากมองว่าเศรษฐกิจจะฟื้นตัวกลับมาดีขึ้น การลงทุนในน้ำมันก็น่าจะเป็นทางเลือกที่ดีทางหนึ่ง ทั้งนี้การลงทุนไม่ว่าจะเป็นการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ หรือการลงทุนในสินทรัพย์อื่น ก็ต้องขึ้นอยู่กับว่านักลงทุนมีความสามารถในการยอมรับความเสี่ยงในการลงทุนในสินทรัพย์มากน้อยแค่ไหนด้วย นักลงทุนต้องติดตามข่าวสาร และปรับตัวให้เข้ากับสถานการณ์ ซึ่งโดยภาพรวมแล้วคงต้องหาโอกาสและจับจังหวะเพื่อทำกำไร เพราะปัจจัยพื้นฐานต่างๆยังไม่นิ่ง ในช่วงที่ผ่านมาราคาสินค้าโภคภัณฑ์ได้ลดลงมาค่อนข้างเยอะ ดังนั้น หากเห็นว่าราคาปรับตัวขึ้นจนถึงจุดหนึ่งที่น่าสนใจ นักลงทุนก็ควรจะขายเพื่อทำกำไร อีกทั้ง นักลงทุนควรศึกษาความรู้ความเข้าใจในการลงทุน และติดตามข่าวสาร เพื่อที่จะช่วยให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนที่สูงในระยะยาวเช่นกัน เพราะอย่างไรก็ตามในระยะยาวเศรษฐกิจย่อมมีการฟื้นตัวอยู่แล้ว

ที่มา : สมาคมบริษัทจัดการลงทุน

Investment in Black Gold

2009-03-26T23:37:00.000-07:00

ราคาน้ำมันระดับนี้น่าสนใจลงทุนแล้วหรือยัง และเมื่อไรราคาน้ำมันจะเพิ่มสูงขึ้นได้อีก ท่ามกลางความหวาดวิตกของการชะลอตัวของเศรษฐกิจของโลกในปัจจุบัน

แต่ก่อนจะตอบคำถามข้างต้น ผมขอเรียนให้ผู้ลงทุนทราบก่อนว่าอะไรที่เป็นปัจจัยหลักที่จะส่งผลกระทบต่อ ราคาน้ำมัน ซึ่งสามารถสรุปได้ 3 ปัจจัยดังนี้
1. ปัจจัยพื้นฐาน เรื่องของ อุปทาน อุปสงค์ และ ระดับน้ำมันสำรอง
2.การเก็งกำไรของผู้ลงทุน รวมทั้งกองทุนต่างๆ
3.ความเสี่ยงจากสงคราม

จากทั้ง 3 ปัจจัยข้างต้น คาดว่าด้วยสถานการณ์ในปัจจุบันการที่ราคาน้ำมันจะเพิ่มขึ้นได้หรือไม่ น่าจะมาจากปัจจัยที่ 1 มากที่สุด ซึ่งในขาการผลิตหรืออุปทาน (supply) นั้นเป็นที่ทราบกันดีว่า ผู้ที่มีอิทธิพลสูงสุดที่สามารถกำหนดอุปทานของน้ำมันได้อย่างมีประสิทธิภาพ คือ กลุ่มโอเปค และมีต้นทุนการผลิตน้ำมันค่อนข้างสูงกว่าประเทศนอกกลุ่มโอเปค เริ่มประกาศที่จะลดกำลังการผลิตลงเหลือต่ำกว่า 30 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งคาดว่าด้านอุปทานจะลดลงอย่างต่อเนื่องไปจนถึงกลางปี 2009

กลับกันด้านการบริโภคน้ำมันนั้น จริงอยู่ว่าการที่จีนและหลายประเทศทั่วโลกลดการบริโภคน้ำมันมาตั้งแต่ไตรมาส ที่ 4 เนื่องจากการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ แต่นักวิเคราะห์ก็มองว่าปี 2010 นั้นเศรษฐกิจโลกโดยเฉพาะ จีนและเอเชียจะกลับมา เติบโตได้ในระดับสูงกว่าปี 2009 มาก ซึ่งนั่นหมายความความต้องการใช้น้ำมันจะเริ่มกระเตื้องขึ้น ซึ่งแม้ว่าการเพิ่มของอุปlสงค์จะยังไม่รวดเร็วมากแต่หากอุปทานชะลอตามที่ได้ กล่าวไว้ในเบื้องต้น ปริมาณน้ำมันสำรองที่ลดต่ำลงก็ย่อมทำให้ราคาน้ำมันเริ่มกลับมาเป็นขาขึ้น ได้

ดังนั้นการที่ราคาน้ำมันหล่นจากจุดสูงสุดที่ 140 เหรียญต่อบาร์เรลลงมาอยู่ที่ 40 เหรียญต่อบาร์เรลโดยประมาณ ซึ่งเป็นการปรับตัวลดลงมากว่า 71% ประกอบกับเชื่อว่าประเทศผู้ผลิตน้ำมันคงต้องการลดการผลิตหากราคาน้ำมันใน ตลาดโลกเริ่มต่ำกว่าต้นทุนในการผลิตอย่างแน่นอน ก็ต้องตอบว่าที่ราคาน้ำมัน ณ ระดับประมาณนี้ก็น่าสนใจลงทุนเหมือนกัน

ส่วนท่านที่สนใจจะลงทุนในน้ำมันดิบในตลาดโลก ก็มีทางเลือกที่น่าสนใจเอาไว้ให้ คือ ลงทุนในน้ำมันกองทุนน้ำมันได้ทุกวันทำการ ซึ่งค่อนข้างสะดวกสบายและ น่าจะมีส่วนช่วยสร้างผลตอบแทนที่ดีในการลงทุนไม่มากก็น้อย เพราะกองทุนนี้ไม่ซื้อสินค้าโภคภัณฑ์ชนิดอื่นใดจึงมองหรือคาดการณ์กันได้ไม่ ยากด้วยเหตุและผลที่กล่าวมา อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการลงทุนมีความเสี่ยง ดังนั้น ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนการตัดสินใจลงทุน

บทความโดย ธีรนาถ รุจิเมธาภาส กรรมการผู้จัดการ บลจ. ทิสโก้ จำกัด
ที่มา thaimutualfundnews.com

ก.ล.ต. กล่าวโทษสุริยาและพวกทุจริตปิคนิค

2009-03-13T03:17:00.000-07:00

ก.ล.ต. กล่าวโทษนายสุริยา ลาภวิสุทธิสิน พร้อมทั้งกรรมการผู้มีอำนาจลงนามของ บมจ. ปิคนิค คอร์ปอเรชั่น บริษัท สีลมแพลนเนอร์ จำกัด บริษัท แอสเซ็ท มิลเลี่ยน จำกัด และผู้เกี่ยวข้อง รวม 12 ราย กรณีร่วมกันทุจริต ยักยอกเงิน และหุ้นบริษัท เวิลด์แก๊ส (ประเทศไทย) จำกัด ซึ่งเป็นทรัพย์สินของ บมจ. ปิกนิคฯ

สืบเนื่องจากบริษัท ปิคนิค คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) (“บ.ปิคนิคฯ”) ได้เปิดเผยข้อมูลในการแจ้งตลาดหลักทรัพย์ฯ เพื่อขอ SP หุ้นเมื่อวันที่ 14 มกราคม 2551 ก่อนขอเข้าฟื้นฟูต่อศาลล้มละลายกลางว่า ได้โอนหุ้นบริษัท เวิลด์แก๊ส (ประเทศไทย) จำกัด (“WG”) ซึ่งเป็นบริษัทย่อย 100% ของ บ.ปิคนิคฯ ให้เจ้าหนี้ โดยไม่ได้ระบุว่าเป็นเจ้าหนี้รายใด เมื่อไร อย่างไร แต่มีผู้แจ้งเบาะแสว่าเป็นการโอนโดยทุจริต ในราคาต่ำกว่ามูลค่า เพื่อยักยอกหรือถ่ายเททรัพย์สินของ บ.ปิคนิคฯ ให้บุคคลอื่น อันอาจเข้าข่ายเป็นความผิดตามพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2535 (“พ.ร.บ.หลักทรัพย์ฯ”)จากการตรวจสอบ รวบรวมข้อเท็จจริงและพยานหลักฐานจากผู้ที่เกี่ยวข้อง รวมทั้งการขอหมายศาลอาญา เพื่อเข้าตรวจค้นสถานที่ที่เกี่ยวข้อง สำนักงาน ก.ล.ต. พบพยานหลักฐานที่ทำให้เชื่อว่า นายสุริยา ลาภวิสุทธิสิน ในฐานะผู้สั่งการ ร่วมกับกรรมการผู้มีอำนาจลงนามของ บ.ปิคนิคฯ 3 ราย คือ นายสุเทพ อัคควุฒิไกร นายภานุวรรษ เลิศวิเศษ และนางสาวศศิธร วุฒิรุ่งเรืองสกุล รวมทั้งบริษัท แอสเซ็ท มิลเลี่ยน จำกัด (“AMC”) นางวันดี โตเจริญ (กรรมการ AMC ขณะเกิดเหตุ) นางสาวลักขณา แสวงหา (กรรมการ AMC ขณะเกิดเหตุ) บริษัท สีลมแพลนเนอร์ จำกัด (“บ. สีลมฯ”) นายสนทยา น้อยเจริญ นายธรรมนูญ ทองลือ หม่อมหลวงชัยภัทร ชยางกูร และนายทนงศักดิ์ ศรีทองคำ ทำการทุจริต ยักยอกเงิน และหุ้น WG ซึ่งเป็นทรัพย์สินของ บ.ปิคนิคฯ ทำให้ บ.ปิคนิคฯ เสียหาย โดย
1. ให้ บ.ปิคนิคฯ แต่งตั้งให้ บ. สีลมฯ เป็นที่ปรึกษาในการเจรจาปรับโครงสร้างหนี้กับสถาบันการเงิน และตั้ง AMC ขึ้น เพื่อเป็นตัวกลางในการซื้อลดหนี้ บ.ปิคนิคฯ โดยสามารถเจรจาซื้อหนี้ บ.ปิคนิคฯ จากสถาบันการเงินแห่งหนึ่ง ซึ่งมีมูลหนี้ 169 ล้านบาท บวกดอกเบี้ยค้างชำระ ในราคา 63 ล้านบาท โดยให้ AMC เป็นผู้รับโอนหนี้และสวมสิทธิในหนี้ดังกล่าว
2. ให้ AMC ทำสัญญาลงวันที่ 27 กันยายน 2550 ให้ บ. ปิคนิคฯ ชำระหนี้ที่ AMC ซื้อมา 63 ล้านบาทนั้น แก่ AMC ในจำนวน 150 ล้านบาท โดยแบ่งเป็น 4 งวด แต่ได้มีการเร่งชำระก่อนกำหนด เพื่อให้ AMC นำเงินไปชำระการซื้อหนี้ให้แก่สถาบันการเงินดังกล่าว และส่วนที่เหลือคือส่วนที่ดำเนินการให้ บ.ปิคนิคฯ เป็นหนี้เกินกว่าที่ควรต้องรับภาระ เพื่อเป็นเหตุอำพรางในการยักยอกเงินที่จ่ายชำระหนี้ในส่วนที่เกินนั้นออกไป
3. หลังจากนั้น ได้ดำเนินการให้ บ.ปิคนิคฯ ผิดนัดชำระหนี้ตามสัญญาข้างต้น โดยมีหนี้ที่ยังมิได้ชำระตามสัญญา 75 ล้านบาท และใช้การผิดนัดชำระหนี้ดังกล่าวเป็นเหตุอำพรางให้ บ.ปิคนิคฯ ทำสัญญา
อีกฉบับลงวันที่ 11 ธันวาคม 2550 ปรับปรุงกำหนดเวลาชำระหนี้ 75 ล้านบาทให้แก่ AMC โดยงวดแรกให้ชำระ 10 ล้านบาทภายในวันที่ 17 ธันวาคม 2550 และให้ บ.ปิคนิคฯ โอนลอยหุ้น WG ทั้งหมด 7.99 ล้านหุ้น (ร้อยละ 99.99 ของทุนชำระแล้วของ WG) ที่ซื้อมาในปี 2547 มูลค่า 1,011 ล้านบาท และมีมูลค่าตามบัญชีตามงบการเงินล่าสุดในขณะนั้น 711 ล้านบาท เพื่อเป็นประกันการชำระหนี้ 75 ล้านบาทดังกล่าว
4. เมื่อถึงกำหนดชำระเงินงวดแรก 10 ล้านบาท ได้ดำเนินการให้ บ.ปิคนิคฯ ผิดนัดชำระหนี้อีกครั้ง เพื่อเป็นเหตุอำพรางให้ AMC ยึดหุ้น WG ที่โอนลอยไว้แล้วดังกล่าวทั้งหมด และให้กรรมการ WG แจ้งเปลี่ยนชื่อผู้ถือหุ้นของบริษัทจาก บ.ปิคนิคฯ เป็น AMC ในวันที่ 25 ธันวาคม 2551 การกระทำข้างต้นทั้งหมดไม่ได้ขออนุมัติจากคณะกรรมการ บ.ปิคนิคฯ แต่อย่างใด
5. คณะกรรมการ บ.ปิคนิคฯ ได้มีมติให้ดำเนินการทางอาญากับผู้บริหารที่กระทำทุจริต และทางแพ่งเพื่อเรียกให้ AMC โอนหุ้น WG คืนให้ บ.ปิคนิคฯ ซึ่งในระหว่างที่ยังฟ้องร้องกันอยู่นั้น ได้มีการยักยอกเงินและทรัพย์สินอื่นออกไปจาก WG ในหลายรูปแบบ เป็นเหตุให้หุ้น WG เสื่อมค่า ซึ่งจะทำให้ บ.ปิคนิคฯ เสียหาย แม้หากจะได้รับโอนหุ้น WG นั้นคืนในที่สุด
6. นอกจากสัญญาทั้ง 2 ฉบับที่กล่าวข้างต้นแล้ว ยังให้ บ.ปิคนิคฯ ทำสัญญากับ AMC อีก 1 ฉบับ เพื่อจ่ายเงินมัดจำจำนวน 50 ล้านบาทในการซื้อหนี้ของ บ.ปิคนิคฯ จากสถาบันการเงินอีกแห่งหนึ่ง แต่กลับยักยอก
เงินดังกล่าวแทนที่จะไปซื้อหนี้กับสถาบันการเงินนั้น

สำนักงาน ก.ล.ต. เห็นว่า การกระทำข้างต้นเข้าข่ายเป็นความผิดตามมาตรา 307 308 311 313 314 และ 315 แห่ง พ.ร.บ. หลักทรัพย์ฯ ประกอบประมวลกฎหมายอาญามาตรา 83 84 และ 86 ตามแต่กรณี จึงได้กล่าวโทษบุคคลดังกล่าวข้างต้นต่อกรมสอบสวนคดีพิเศษ เพื่อดำเนินการตามกฎหมายต่อไป ทั้งนี้ ผู้ถือหุ้น สถาบันการเงิน หรือบุคคลอื่นที่เสียหายจากการกระทำดังกล่าว สามารถร้องทุกข์ต่อกรมสอบสวนคดีพิเศษ
เพื่อขอให้ผู้กระทำรับผิดในความเสียหายที่เกี่ยวข้องไปได้ในคราวเดียวกัน

อนึ่ง การที่กรรมการ บ.ปิคนิคฯ 3 ราย อยู่ระหว่างถูกสำนักงาน ก.ล.ต. กล่าวโทษ เป็นเหตุให้กรรมการรายดังกล่าวเข้าข่ายมีลักษณะต้องห้ามตามข้อ 3(3) แห่งประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. ที่ กจ. 5/2548 เรื่อง ข้อกำหนดเกี่ยวกับผู้บริหารของบริษัทที่ออกหลักทรัพย์ ลงวันที่ 17 มกราคม 2548 สำนักงาน ก.ล.ต. จึงได้ถอนการแสดงชื่อบุคคลทั้ง 3 ราย ออกจากระบบข้อมูลรายชื่อผู้บริหารบริษัทที่ออกหลักทรัพย์แล้ว

ที่มา : สำนักงาน ก.ล.ต. ข่าวฉบับที่ 28/2552 วันศุกร์ที่ 13 มีนาคม พ.ศ. 2552

ก.ล.ต. ขอให้สมาคมบริษัทหลักทรัพย์กำหนดมาตรฐานการปฏิบัติงานเป็นผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์

2009-03-12T19:38:00.000-07:00

ตามที่ปรากฏข่าวในหนังสือพิมพ์หลายฉบับเกี่ยวกับการทำหน้าที่ของบริษัทหลักทรัพย์แห่งหนึ่ง ในฐานะผู้จัดจำหน่ายและรับประกันการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ทำการขายหลักทรัพย์ที่บริษัทซื้อไว้เองอันเนื่องจากไม่สามารถจัดจำหน่ายได้หมด โดยขายหลักทรัพย์ดังกล่าวทั้งหมดในวันแรกที่เข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ทำให้เกิดการวิพากษ์วิจารณ์เกี่ยวกับความเหมาะสมของการกระทำในฐานะผู้ปฏิบัติงานเยี่ยงผู้ประกอบวิชาชีพ ซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนเสียหายและกระทบต่อความเชื่อมั่นของบริษัทที่มีแผนจะระดมทุนในตลาดทุน

สำนักงาน ก.ล.ต. เห็นว่า ที่ผ่านมาผู้ประกอบธุรกิจไม่เคยมีแนวปฏิบัติหรือมาตรฐานการปฏิบัติงานในเรื่องนี้ จึงทำให้มีวิธีปฏิบัติที่แตกต่างกันและอาจทำให้ผู้ที่เกี่ยวข้อง ได้แก่ บริษัทที่ออกหลักทรัพย์ ผู้ลงทุน และบริษัทหลักทรัพย์เอง มีความคาดหวังที่ไม่ตรงกัน อันเป็นเหตุให้เกิดกรณีดังกล่าว สำนักงาน ก.ล.ต. จึงแจ้งให้สมาคมบริษัทหลักทรัพย์หารือกับสมาชิกในการกำหนดมาตรฐานการปฏิบัติงานหรือจรรยาบรรณในการปฏิบัติงานเป็นผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ เพื่อให้เป็นแนวทางการปฏิบัติงานเยี่ยงผู้ประกอบวิชาชีพต่อไป

ข้อมูลจาก สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
ข่าว กลต. ฉบับที่ 27/2552 วันพฤหัสบดีที่ 12 มีนาคม พ.ศ. 2552