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Nasdaq. Experimento de Ciclos. Parte 2.

2008-07-03T17:24:00.003+02:00

Funcionan las pautas basadas en ciclos de tiempo en el mercado?
Estoy tratando de hacer un seguimiento a una pequeña prueba con el Nasdaq norteamericano, no se le puede dar mucha confianza pero creo que puede ser interesante revisarlo periodicamente.

Primera parte del Experimento.

No creo que los gráficos consigan anticipar los movimientos del mercado.
No creo que unas pautas como estas basadas en ciclos consigan anticipar mínimos y máximos de una forma segura.

Pero, ¿está funcionando ahora? Pues no lo se, pero lo que si tengo claro, es que en el caso que funcione, al conocerse, dejará de hacerlo. Por lo menos de esta forma y lo que tocará, será buscar de qué forma ha evolucionado para volver a funcionar hasta que nosotros, el público lo descubra de nuevo y continue el ciclo.

A veces parece que vivimos en Matrix y todo es cíclico.

He marcado los máximos y mínimos que se van sucediendo en el gráfico, siendo lo único que he conseguido con esto es emborronarlo, y parece que se entiende menos. Lo siento!!

Cada una de las barras viene de la parte inferior, donde se calculan los ciclos, con roja los bajistas y azul los alcistas.

Según esto, lo próximo que nos viene son unos nuevos mínimos y a partir de los cuales aparece bastante separación con las siguiente líneas de los ciclos y siendo algo bastante extraño porque aparecen todas prácticamente juntas en la zona de Julio a Septiembre de 2.010, y sinceramente, no se qué puede significar. Ahora, si en esas fechas tenemos máximos fuertes, con un mercado muy alcista y gran confianza por parte de todos, yo saldré por patas, y si ocurre todo lo contrario, fuerte pesimismo con una indiferencia total por todo lo que tenga que ver con inversiones, compraré aunque no esté seguro de lo que hago, aunque... de aquí a entonces aun falta bastante tiempo. No me hagais mucho caso.

Saludos.

Hay que olvidarse de la bolsa

2008-07-01T13:19:00.002+02:00

Por lo menos, durante una temporada, es lo que nos dicen muchos analistas, hay que esperar fuera del mercado y aguantar por lo menos hasta el 2009 para volver.

O quizás no. Vale que la cosa está muy mal y no soy yo quien va a venir a decir aquí que no, que está bien, que hemos ganado la eurocopa y que España va bien y todos nos envidian... vale, esto no se lo cree casi nadie hoy día.

Si revisamos gráficos semanales, la cosa está mal, y si lo que revisamos son mensuales, la cosa está peor, ya que nos estamos metiendo poco a poco en una tendencia bajista de la que no vamos a salir a corto plazo. ¿Hay que esperar fuera? posiblemente, pero una cosa quiero recordar, si esperamos comprar en el punto mas bajo para ganar lo máximo, va a ser complicado que acertemos, o al menos es lo que me ocurre a mi la mayoria de las veces, me asusto, cierro posiciones y precisamente es en el peor momento cuando lo hago, vamos, que si me estoy quieto, gano mas.

Mis posiciones en renta variable son de algo mas del 60% ahora mismo. Mantengo valores como la canadiense Brookfield Assets y Brookfield Infrastructure, ademas de la española Elecnor, y mira que esta ultima tambien la veo bajista, ademas de algún fondo de inversión, como el DWS Global Value ¿bajarán algo mas? pues muy posiblemente, pero me lo planteo como que estas inversiones son mi futuro, y lo que tengo que hacer es continuar añadiendo posiciones en los próximos meses con la idea de mantenerlos para los próximos 10 años y poder comprobar si el Sr. Warren Buffett tiene razón con lo de que nuestros hijos vivirán mejor que nosotros... uff, pero que pesadito estoy con esto ultimamente, jejejeje.

Esto de la bolsa hay que verlo como lo que es, unas participaciones que compramos de algunas empresas y sobre las que esperamos que el tiempo trate bien, que crezcan, que poco a poco aumenten sus beneficios y de esa forma, en el futuro, nosotros mismos y los nuestros, podamos vivir mejor. Por lo tanto, pienso que si, que hay que olvidarse de la bolsa, que hay que olvidarse de mirarla cada día, y sobre todo en estas fechas en que se pierde mas que se gana.

Algo así como lo que hacemos cada vez que repostamos petrolina para nuestro vehiculo, que directamente pedimos que lo llenen casi sin mirar el precio, bueno, de reojo si creo que lo miramos todos, y luego ponemos esa cara en la que rogamos al gasolinero que al menos la próxima vez no esté mas caro.

Tendencias Bajistas en Ibex35 y EuroStoxx

2008-06-30T10:42:00.002+02:00

La familia, bien, gracias, pero el resto, los índices, los valores, las inversiones en general... mal, muy mal y con pintas de continuar de la misma forma no solo para las próximas semanas, sino tambien para los próximos meses. Ya uno espera solamente que la cosa sea rápida y el sufrimiento pase pronto.

Los indicadores tendenciales puede que se equivoquen, siempre digo lo mismo porque esto no es una ciencia exacta, nos limitamos a mirar el pasado para tratar de buscar un camino razonable para el futuro, y unas veces con mas fortuna que otras.

Ibex35

Tenemos los indicadores tendenciales (MACD y DMI) totalmente bajistas. ¿Cambiarán? Pues no vamos a tratar de adivinar cuando, simplemente los vigilamos para esperar ese cambio, y cuando se produzca, jamas antes, actuar.

Me he permitido tambien marcar un objetivo bajista en la zona de los 9.400 puntos que yo creo es donde al final se irá a buscar los apoyos.

EuroStoxx

Y si revisamos el gráfico del EuroStoxx, comprobamos como se encuentra en una situación similar, o quizás... algo peor porque ya ha perdido la zona de los 3.500 puntos que representa ya una caida del 38,2% de toda la subida. ¿Donde se puede ir? Pues mal que me pese, creo que nos vamos directos hacia los 2.900 puntos.

Los indicadores tendenciales están en las mismas, bajistas y sin aspecto de cambiar a corto plazo, por lo que no parece lo mas lógico el tomar nuevas posiciones en estos mercados actualmente.

Quien continue dentro de los principales índices, ya sean estos, u otros, parece mas razonable aguantar ahora y prepararse para nuevas compras en los próximos meses, que tirar definitivamente la toalla, asumir todas las perdidas y abandonar una posible recuperación en el medio plazo.

En función de como sea ese próximo giro alcista, pensaremos en unos escenarios o en otros, pero estos días no dejan de sonar las palabras del Sr. Warren Buffett en mi cabeza acerca de que nuestros hijos vivirán mejor que nosotros los próximos 10 años.

La historia es la misma de siempre, unos meses subimos, con gran alegria para todos y cuando mas tranquilos estamos, el mercado nos quita lo que nos dio al principio. Unas veces se gana y otras... en fin, ya deberiamos mantener la cabeza fria y contar con lo que se nos viene encima, pero teniendo claro que una buena parte (todo aun no) de lo malo, ya lo hemos visto.

Buenas vacaciones para todos los que ya las estén disfrutando.

Revisando Ultimas Ideas de Inversion

2008-06-25T10:27:00.002+02:00

Creo que debemos revisar los valores comentados recientemente en los apartados de Ideas de Inversión. Por una parte, Arcelor Mittal y Grifols, y por otra, Galp y Energias de Portugal.

Arcelor Mittal y Grifols.

Estos dos valores los revisamos el pasado mes de Abril. Me llamaban la atención por la rotura de una resistencia inclinada en un caso y lateral en el otro, ademas de por la apertura alcista que el MACD tenia en gráficos semanales.

Estos dos valores continuan subiendo, y han pasado en el caso de Arcelor Mittal desde los 57,35 hasta los 64,90 de hoy, por parte de Grifols, desde los 17,36 hasta los 20,64 tambien de hoy.

Galp y Energias de Portugal.

Estos otros portugueses los revisé algo despues, concretamente en el mes de Mayo. Galp, al igual que EDP, me llamaban la atención porque estaba en bastantes quinielas, varios fondos anunciaban que las tenian compradas, y contaba con que su tendencia continuase alcista, aunque aun no se veia ninguna rotura de niveles ni nada por el estilo.

¿Qué ha ocurrido con Galp? Pues que de los 16,32 que tenia en mayo, cerro ayer en 14,13 y EDP desde los 4,17 está ahora mismo en 3,42.

Conclusiones

La lección que podemos aprender aquí es básica pero clara, nada de hacer caso a lo que compran los demas, porque aunque aun no tengamos señales de compra, va a subir seguro, porque quienes la recomiendan saben algo que los demas desconocemos.... ¿cuantas veces hemos escuchado eso? demasiadas, y las que nos quedan.... hay que esperar y ver, aguantar hasta que veamos una señal de entrada que reduzca nuestro riesgo y seguirla.

Para mis inversiones, siempre me han funcionado muchisimo mejor las señales en gráficos semanales que diarios, porque cuando he intentado arañar algunos beneficios en tendecias de mas corto plazo (durante algunos días o pocas semanas), practicamente casi siempre he perdido.

Cierto que nos apetece ese nervio de estar delante de la pantalla, esperando ganar algún euro por acción, o arañar unos pocos centimos para sentirnos mejor, pero me temo que este mundo no funciona así, al menos para mi.

Fondos Inversion: DWS Invest Global Value

2008-06-12T12:44:00.002+02:00

Tras leer el post de Fernan2 sobre El Precio de la Gasolina, y leer alguno de los comentarios en los que le preguntaban si aun veia factible la inversión en empresas relacionadas con el petroleo a estas alturas de la película, me ha venido a la cabeza uno de los fondos de inversión que tengo en cartera, se trata del DWS Invest Global Value NC, un fondo del Deutsche Bank comercializado en España.

Primero de todo, si alguien está interesado en este fondo de inversión, le recomendaria echarle un vistazo a la web de Bancorreos, porque son agentes del DB con una diferencia interesante, no te cobran las comisiones que te cobran estos. Para mi, ya es un punto a favor, ya que si queremos una cuenta bancaria con pocos ó ningún gasto para poder ahorrar a traves de los fondos de inversión que nos ofrecen, ese detalle nos permitirá a largo plazo tener algo mas de dinero.

Las comisiones del fondo de inversión, pues como casi todos, algo mas de un 2%.

A lo que vamos, en su último informe de fecha 30 de Abril de 2008, el porcentaje de su cartera en empresas energéticas ascendia a un 29,7%, y si miramos las principales posiciones, lo que mas se ve son petroleras norteamericanas (USA y Canada) como Suncor Energy, Halliburton, Transocean, Nexen, Statoilhydro, National Oilwell Varco, ó Ensco International.

Vamos, que los gestores de este fondo aun ven posibilidades de valor en determinadas empresas petroleras y de servicios para estas, por lo que no parece mala idea no solo mantener estas inversiones, sino incluso añadir nuevas posiciones para los próximos años.

Periodistas Medio Mundo se interesan por Tramas Corrupcion en Region de Murcia

2008-06-07T13:00:00.003+02:00

Tengo claro que por algún sitio saldremos... :'( Permitidme traer por aquí una noticia que he visto en Vega Media Press. Me parecen increible lo que que veo en algunos medios de comunicación, y aun mas increible, echarla de menos en otros.

PERIODISTAS DE MEDIO MUNDO SE INTERESAN POR LAS TRAMAS DE CORRUPCIÓN EN LA REGION DE MURCIA

Le Monde, International Herald Tribune, la radio nacional de Bélgica, La Televisión de Austria, la Francesa y Corea del Sur, ponen el punto de mira en Murcia.

Jesús Pons.

Los casos de corrupción y el desastre del modelo de desarrollo aplicado por el Gobierno de Murcia, unido a las amenazas a medios de comunicación y periodistas, así como el silencio de los medios apegados al poder están ocupando páginas e informaciones en diferentes medios de comunicación internacionales; de los más variados lugares, desde Corea del Sur hasta Austria, desde New York hasta París.

Los periodistas –hoy mismo está grabando en Murcia un programa la televisión de Austria, la semana que viene lo hará una televisión francesa- reparan en el modelo de desarrollo de los últimos años, la escasa capacidad de gestionar los recursos públicos y las políticas desarrolladas, lo que hace que Murcia vaya a ser una de las regiones con los precios más altos, los salarios más bajos y una de las zonas más afectadas por el desempleo creciente.

A esta cuestión se unen los múltiples casos de corrupción que la justicia investiga, así como las amenazas a medios de comunicación y periodistas, lo que ha generado una de las alertas internacionales de Reporteros Sin Fronteras y la condena del Club Internacional de Prensa.

Ayer mismo estuvo en Murcia una televisión de Corea del Sur. Periodistas de Holanda y Bélgica han estado esta semana en el paraje de La Morra en Villanueva del Segura.

Warren Buffett: Nuestros Hijos Viviran Mejor

2008-05-27T13:27:00.003+02:00

Creo que resulta imperdible la entrevista que en el periodico El Pais publicaban hace un par de días al Sr. Warren Buffett, presidente de Berkshire Hathaway y hombre más rico del mundo, la cual podeis encontrar aquí:

Los bancos tienen la culpa.

Estoy seguro que cada uno de nosotros se quedará con la parte que considere mas interesante de esta entrevista, pero yo... despues de leerla un par de veces, con la frase que me tengo que quedar es con esta:

No sé lo que va a pasar en los próximos meses, pero le garantizo que si vive en España, sus hijos van a vivir mucho mejor dentro de 10 años de lo que viven ustedes ahora.

Wow, tremendo este hombre, directo a la yugular y sin pelos en la legua, vamos... que si lo dice otro cualquiera, lo ponemos de patitas en Barajas y lo mandamos a su casa... es que me tiene que encantar este hombre, no le va a salir una ulcera por callarse lo que piensa. Sinceras gracias, Sr. Buffett.

¿Que nuestros hijos van a vivir mejor? Pero si aquí no pasa nada, no hay crisis... bueno, bromas a parte, ¿qué nos dice este hombre? ¿qué debemos venderlo todo y marchar a Panamá? Me temo que no.

Pienso que es mas que posible que los próximos meses y quizás años tengamos "ciertas turbulencias" en las bolsas, un mercado laterar posiblemente bastante volatil, el cual espero no nos lleve a los mínimos previos en los gráficos de medio plazo, me refiero a los 800 puntos en el SP500 (si, ya se que estamos muy cerca de los 1.400 puntos), pero que si deberiamos de tener algunas correcciones que terminen por asustar al menos al 70 ú 80% de nosotros y que no tengamos mas ganas ni siquiera de volver a oir hablar de "la bolsa" y mucho menos de blogs como este. Gracias. :-(

Creo que lo mejor que podemos hacer, sobre todo si tenemos tiempo y una edad inferior a los 40 años, que tampoco pasaria nada por tener algo mas, pero habria que pensar de una forma bastante mas conservadora, podriamos ir acumulando en ciertos valores ó fondos de inversión pensando en volver a acumular en todas las correcciones que veamos en los próximos dos ó tres años, porque si realmente nos metemos en un movimiento lateral de medio-largo plazo, en el momento que salgamos de él, lo que venga despues tendria que ser muy superior a la subida que experimentó el SP500 desde los años 1988 - 1991 hasta el 2000.

En fin, muchas veces nos preocupamos por los resultados de muy corto plazo, los de ayer, los de la semana pasada, y nos olvidamos que esto es realmente una carrera de fondo, donde al principio nos sentimos eufóricos y llenos de energia pero que es justo donde hay que ir ahorrando fuerzas y pensar que aun nos queda un buen tramo por recorrer.

Esta el Ibex35 tan mal como parece.

2008-05-23T19:28:00.003+02:00

Pues eso me pregunto yo, ¿estamos tan mal como quieren hacernos creer? Pues sin ningún ánimo de ser apocaliptico, ni gafe, ni mala gente... me temo que de momento, la respuesta es muy sencilla... simplemente, si.

Espero que no se vea muy liado el gráfico del Ibex35 en escala semanal que subo a continuación. La explicación del mismo creo que tambien es sencilla, básicamente estamos aquí:

- Hemos perdido el canal alcista de medio plazo (en negro) y estamos chocando con la parte inferior de este sin conseguir superarla, y eso en mi casa, no es buena señal. Cierto que no hace mucho tiempo, a finales del 2006, el Ibex se aceleró un poco y superó ese canal por la parte de arriba, marcando una señal alcista bastante fuerte, que al final como se puede comprobar en el gráfico, quedó cancelada, pero ahora estamos en la parte contraria, en la parte inferior, y mientras sigamos aquí... mal asunto.

- Las lineas horizontales en color rojo marcan las zonas donde hemos tenido mayor volumen de contratación, por lo que nos deberian servir de soportes si nos aproximamos bajando, ó de resistencias, si el precio intenta subir y pasar sobre ellas.

La ventaja, por llamarlo de alguna forma y no ser excesivamente negativo, es que tenemos "muchas lineas horizontales rojas" por la parte de abajo del precio, por lo que, podriamos bajar, pero si lo hacemos, hay bastantes zonas donde el precio se puede parar, intentar rebotar e incluso, en el mejor de los casos, marcar un suelo.

Sobre los indicadores tendenciales, se mantiene MACD en terreno negativo, y el Movimiento Direccional que tampoco indica nada definitivo.

En fin, otra cosa para pensar en el fin de semana sobre lo que puede ocurrir los próximos meses.
Buen finde a todos.

Nasdaq. Experimento de Ciclos.

2008-05-23T11:15:00.002+02:00

Antes de nada, aviso para navegantes: No se como clasificar este post, ni en serio, ni en broma ni todo lo contrario.

Soy consciente que muchas cosas se escapan a mi entender, demasiadas quizás, pero no importa, creo que debemos experimentar y darle algunas veces una oportunidad a lo que podemos considerar como lo mas irracional que pisa la tierra. Muchas veces, la mayoria, fallaremos, pero... hay que revisar, experimentar y luego ver que pasa.

Como decia alguien, si supiera lo que estoy haciendo, no lo llamaria "experimento".

Hace algún tiempo realicé unos "dibujitos" tratando de buscar varias posibles zonas de máximos y mínimos en el Nasdaq Composite en función de unos ciclos que mas/menos parece que se repetian, lo extrapolé al futuro y lo dejé, con la idea de esperar unos meses e incluso años para ver qué ocurria, si se cumplia "la profecia" ó directamente ocurria otra cosa que me indicara que aquello no funcionaba, que desechara la idea y que me dedicara a otra cosa como la cria del ganso salvaje.

A lo que vamos, según "aquellos dibujitos", deberiamos estar muy cerca de zona de máximos, pero tambien relativamente cerca de una nueva zona de mínimos, al menos mínimos relativos, no creo que lleguemos a perder los mínimos previos del mes de marzo, pero que si podrian ser los últimos mínimos de la siguiente subida... vamos, donde los pequeños inversores terminamos por tirar la toalla y es justo donde hay que comprar.

No voy a cerrar todas mis posiciones, ni mucho menos, quizás reduzca alguna cosa que tenga facil de reducir, y poco mas, que, aunque relice de vez en cuando algún intento de operación de corto plazo, trato de especular menos y ahorrar mas.

Considero que esto de los ciclos no tiene mucha validez, ó que no deberia tenerla, no suelo creer en lo que no veo, pero admito que no me cierro a lo que no entiendo... en fin, os dejo el gráfico tambien para que os podais reir un rato si apetece.

Stock Market Screener. FINVIZ

2008-05-08T17:33:00.003+02:00

Permitidme que os traiga por aquí un Screener para revisar los mercados y buscar aquellas acciones que cumplen con unas determinadas condiciones. Se trata de FINVIZ y nos trae un Stock Market Screener sencillo de manejar, mapas de acciones donde podemos ver rápidamente la evolución de los sectores y su rotación, ademas de una información sobre los movimientos de los insiders.

Posicionando sobre el titulo de una acción, se nos abre el gráfico automáticamente, por lo que mas sencillo y facil de usar, es practicamente imposible.

Me parece un muy buen recurso que deberiamos de tener en nuestras carpetas de favoritos o marcadores para usar periodicamente. No dudeis en mirarlo porque igual os gusta. Mucha suerte con él.
Saludos.

Ideas de Inversion. Galp y EDP.

2008-05-08T10:29:00.006+02:00

Otras sugerencias de inversión para tratar de aprovechar el buen momento actual de las inversiones basadas en el petroleo y energia en general, por las buenas perspectivas que tiene el sector, ya que llevamos unos días en los que solo se comenta sobre la posibilidad de que 'el oro negro' alcance los 200 USD.

Galp Energia

Galp Energia es una petrolera portuguesa que está en bastantes quinielas. Aparece en la quinta posición de los principales valores del fondo Fidelity Funds Iberia (marzo 2008) y aparecia en la primera posición a primeros de año (enero 2008). Ademas, tambien aparece en las primeras posiciones en el fondo de Energia de Bankinter.

Energias de Portugal

Otra idea de inversión, y tambien en bastantes quinielas, Fidelity Funds Iberia tiene a Energias de Portugal (EDP) en segunda posición según su último informe de finales de marzo de 2008. Justo tras Repsol y antes de Telefonica de España.

Por analisis técnico, la verdad que no me dice mucho, salvo que a corto plazo, parece que abandona la tendencia bajista que trae desde los máximos de noviembre de 2007 y que, espero, finalizaron el pasado mes de marzo.

Si, tengo actualmente ambas posiciones en mi cartera personal.
Saludos.

y yo tambien dimito de español...

2008-05-08T09:57:00.003+02:00

De entrada, leyendo tan solo el titular, me parece muy fuerte, demasiado... incluso una broma de mal gusto.... y mucho peor que el gobierno ni siquera llegue a plantearse algo similar. Como decia Fernan2 no hace mucho, a este paso yo tambien voy a dimitir de español.

Revisando las noticias esta mañana, me encuentro con el siguiente titular en la web Mundo Dinero de El Mundo:

La banca pide al Gobierno financiar la crisis inmobiliaria con el fondo de las pensiones

Mal vamos si las empresas esperan que el gobierno les resuelva los problemas derivados del estallido de la burbuja del ladrillo... no, perdón, que no hay burbuja ni crisis, ni recesión ni nada que se le parezca, todo es una broma.

Plantean que el fondo de pensiones no invierta solamente en deuda pública (renta fija con buena calificación y "bajo riesgo"), sino tambien pueda meterse en cédulas hipotecarias ó bonos de la banca (con los tiempos que corren, renta fija con baja calificación y "alto riesgo").

Por favor, ¿los partícipes de esos fondos (todos los españoles que cotizan a la Seguridad Social) conocen donde van a tener invertido su dinero?, un poco de seriedad, por favor, igual que no se nacionalizaban ni se nacionalizan en este pais los beneficios de la banca ni de ninguna otra empresa privada, ¿por qué deberian de nacionalizarse las perdidas? Que cada cual aguante su vela, y si hay problemas en el sector, pues se negocia y se buscan las mejores soluciones para los clientes y accionistas, no solamente para unos a costa de otros.

Las cajas y bancos se han aprovechado todo lo que han querido del credito estos años, si no hubieran tenido un acceso tan facil, ni los promotores inmobiliarios habrian construido tanto ni los compradores habriamos pagado unos precios tan altos. Pienso que han sido estos, los bancos, las cajas y los promotores los que se han beneficiado estos años de la exuberancia crediticia, vendiendo todo lo que querian a cualquier precio, y si ahora se les escapa de las manos y se encuentran con problemas... pues mira, el españolito medio hipotecado tambien tiene problemas... ¿me van a nacionalizar mi hipoteca? Seguro que no, como mucho me ofrecerán mas años para pagar.... jajajajaja!!! Y pagar mas intereses, y por mas tiempo y en definitiva, solucionarles a ellos el pastel. No gracias.

Cierto es cuando decian que esto continuaba siendo un pais de cabra y pandereta.
Lo siento mucho, pero mientras no demostremos lo contrario, continuará siendo así.

Tras cualquier burbuja, siempre viene un doloroso pinchazo... por lo que no deberia pillar de sorpresa a nadie, incluso si hablamos con los mas viejos del lugar nos contarán la cantidad de crisis que han conocido desde los años 70 (por no remontarnos mucho mas). ¿De qué nos quejamos ahora? Nada de esto es nuevo.

Creo que la formula es sencilla "hay que gastar menos, y ahorrar mas". Y en las buenas épocas, cuando en un año ganamos lo que en 7 (si no mas), en lugar de comprarnos los Cayenes hay que ahorrar y diversificar porque las cosas nunca duran toda la vida.
Saludos.

Se equivocan los gestores de Hedge Funds?

2008-04-29T15:25:00.003+02:00

Se equivocan los Hedge Funds en sus estrategias y valoraciones ? Pues creo que lo vamos a poder comprobar muy pronto.

Llevamos unos días en los que el Sr. Cárpatos nos indica en el blog de su web que en el mundillo de los fondos de cobertura (Hedge Funds) no se comenta otra cosa mas que esperan a que el SP500 alcance la zona de los 1.425 puntos para vender con bastante decisión. Vamos, que esa zona va a ser un punto de resistencia bastante fuerte.

Y yo me pregunto, ¿se equivocan los gestores de fondos hedge? Pues como humanos que son, deberian. Muy pronto vamos a poder comprobar de primera mano si ese punto representa una zona de mas ó menos fuerte resistencia. Que va a costar pasar al primer o incluso segundo intento en el caso que se alcance, es algo que tengo claro, porque observando un gráfico de precios del SP500... esa zona 'inspira' que va a costar pasar a la primera. Pero que sea completamente insuperable, eso es lo que ya no sabemos.

En fin, tanto nos lo está recordando, para que evitemos comprar en ese punto y arriesgar nuestro dinero de forma inecesaria, cosa que es bastante de agradecer al Sr. Cárpatos, que llega un punto en el que mas que pensar en comprar o vender, comienzo a pensar que mejor mirar a ver qué pasa.

Ideas de Inversion. Mittal Steel y Grifols.

2008-04-24T12:52:00.004+02:00

Dejando a un lado las especulaciones a ultra corto plazo, tengo por aquí un par de valores cotizados en el mercado español que creo pueden ser caballos ganadores para el medio plazo, al menos a 1 ó 2 años vista. Se trata de Mittal Steel y Grifols.

Mittal Steel es uno, por no decir que es el, mayor productor de acero del mundo. Actualmente cotiza a un PER 11 y las perspectivas del valor, gracias al producto que comercializa, acero, son inmejorables debido al "incesante apetito" de las materias primas.

Revisando los gráficos de largo plazo en escala semanal, apreciamos como continua con su tendencia alcista, y que incluso acaba de dar señal de entrada por el indicador MACD.

Grifols cotiza a un PER mayor, actualmente está por los 28.9 pero que según el crecimiento de beneficios estimados, bajará para 2009 hasta un PER 22.5. Aun le queda por superar los 18 Eurs para confirmar la rotura de la resistencia y la continuación alcista, pero está superando los 17 Eurs que creo se pueden considerar como una resistencia aun mucho mas fuerte.

Especulando con el Banco Pastor

2008-04-21T17:46:00.009+02:00

Hoy hemos tenido otra señal en el gráfico de 30 minutos del Banco Pastor, concretamente ha sido de venta, por lo tanto he usado "unos cuantos" CFDs para ponerme bajista en el valor. He vendido en los 9,86 y ahora espero poder comprar mas barato a un precio inferior. Concretamente creo que nos podemos ir al menos hasta los 9,65. Situo por ahora el stop-loss en 9,94 Eurs.

Y por el momento, poco mas puedo comentar, he vendido porque considero que me ha alcanzado el objetivo alcista de corto plazo, porque está en la zona alta del canal (alcista) y porque el precio se ha puesto por debajo de la media de 20 sesiones. Gráfico utilizado el que añado a continuación, en escala de 30 minutos.

¿Me estoy equivocando? Pues mañana ó en un par de días mas lo sabremos.
Este post se actualizará con los próximos movimientos.

22.04.2008 (11:57)
Me parece que me he anticipado. Queria haber tomado la señal en el gráfico de 1 hora, y me fui al de 30 minutos. Aun aguanto la posición.

22.04.2008 (12:13)
Cerrada la posición por stop-loss (9,94 Eur). Resultado: Ligeras pérdidas.

Conclusión: No hay que intentar forzar la máquina y adelantarnos a las señales del mercado. Si nuestro sistema funciona en gráficos de 1 hora, no hay que bajarse a 30 minutos para coger la señal antes, porque muy posiblemente cogeremos otra cosa.

Ahora, ha esperar por la siguiente.

22.04.2008 (16:50)
Nuevo intento, nueva venta (9,95 Eur), a estos niveles y con estas vueltas, quien mas gana es mi broker a base de comisiones y similares. Me parece increible que el Ibex35 baje un 1%, el DJIA con problemas para superar los niveles actuales, y PAS aguantando.

23.04.2008 (16:35)
Cerrado por stop los con nuevas perdidas. Mientras muchos bancos españoles bajan, y ni que decir de los europeos o ingleses, el Banco Pastor está aguantando bastante bien, y yo "demasiado cabezón" con meterle cortos. Ya que tengo la señal del stop-loss... mejor seguirla, cerrar la posición y alejarme un poco.

Fin de la operación y del post. Muchas gracias a los que lo habeis seguido.

Operando con BME

2008-04-21T09:29:00.004+02:00

Uno de mis tradings de esta semana pasada fue con BME, Bolsas y Mercados Españoles, la señal de entrada fue inicialmente con la media movil corta de 20 sesiones. En cuanto el precio se puso por encima, superó los 29,7 Eurs y la media pasó a color azul, tenia mi primera señal de entrada.

Ademas era día de entrar muy rápido porque el precio se movia al alza de forma muy violenta, creo que ese día entramos practicamente todos, porque quien pestañeaba no salia en la foto.

El punto de salida veo que lo tengo claro hoy, aunque cerré mi posición el viernes porque contaba con algunos problemas por la liquidación de futuros (tercer viernes del mes) y una subida en la volatilidad que se comiera mis beneficios... vamos, que no me quise arriesgar a llevarme todo el premio y/ó llevarme en su lugar una buena galleta en las narices.

Cierto que a veces es algo de miedo, pero creo que es mejor jugar a ser pececillo, uno de esos que van junto a los tiburones recogiendo los restos que dejan al comer, y no tratar de jugar a "ser Soros".

El punto de cierre tambien coincide, mas/menos, con el 61,8% de la caida anterior. Lo vemos en el siguiente gráfico. El primer impulso, el día 15, marca hasta los 29,7 Eurs, que considero hay posibilidades de que suponga precisamente eso, un primer impulso del 23,6% de todo lo que puede venir detras... para confirmar esto, pues dos cosas, lo primero que esos 29,7 sean superados de forma clara, y eso lo vimos... despues, pues simplemente que alcance el objetivo (totalmente obvio), pero eso no lo sabemos hasta que no llegue, por ello, pensando en el día que era el viernes, no me la quise jugar a dejar abierta mi posición todo el fin de semana y cerré.

Esta junto al Banco de Sabadell, que tambien cerré, por desgracia según veo esta mañana, fueron mis jugadas de esta semana pasada. ¿Lección aprendida? Pues sobre todo que si hacemos caso a nuestras señales de entrada, tambien hay que hacerle caso a las de salida. Poco a poco lo vamos a ir viendo, un saludo a todos.

PD. No tengo costumbre de subir mis operaciones por aquí, pero según pueda lo haré periodicamente, por lo menos con algunas de ellas. No por darme "el pegote", que no me lo doy porque no le saqué a los mercados todo lo que le podia haber sacado, sino muchas veces por falta de tiempo para hacerlo.
Un saludo a todos.

Global Agribusiness. ADM, BG, CPO y SYT.

2008-04-19T13:27:00.002+02:00

Existen en el mercado una gran cantidad de empresas cuyo campo de actividad es la industria agraria ó que se benefician de dicho campo de negocio. En los últimos meses y años, es un sector que ha experimentado un crecimiento muy fuerte, pero que revisando las noticias que cada día nos llegan, parece que para el medio y largo plazo, va a continuar creciendo de una forma similar a la que ha experimentado.

Podemos entrar en el sector agribusiness mediante fondos de inversión, que en contra de lo que podriamos pensar... no hay muchos. DWS, Parworld, Robeco y Credit Agricole, que según parece por su nombre... no podia ser de otra forma.

Tambien podemos comprar directamente las acciones de alguna de estas empresas, pero claro... tenemos que dirigirnos hacia la Bolsa de Nueva York (NYSE). Aquí os dejo algunos ejemplos:

ADM - Archer Daniels Midland

Archer Daniels Midland Company es una de las mayores compañas de procesamiento agroindustriales del mundo.
Si supera la zona de 47,5$ mostraria una buena fortaleza para continuar escalando posiciones.

BG - Bunge Ltd.

Empresa global desarrolladora de fertilizantes y alimentos para animales, aceites, granos, biodiesel, mayonesas, margarinas, y productos similares.

El rebote que ha experimentado el precio al tocar e incluso perder momentaneamente la media de 50 sesiones, ha sido simplemente impresionante, ademas, la proximidad del cruce alcista del MACD hace pensar que podemos volver a ver una excelente volatilidad alcista en el valor.

Otras empresas relacionadas, Corn Products Inc mantiene su tendencia alcista, y tras las caidas de principio de 2008, parece que quiere recuperarse de una forma rápida. Las zonas a vigilar, esos 35$ por abajo que podrian poner al valor en una tendencia bajista, y los 42$ que está tocando y que parece quiere superar.

Y por último, Syngenta, con un aspecto técnico que sencillamente, da miedo... tan alcista, tan fuerte, tan... ¿y si se da la vuelta? sinceramente prefiero comprar los giros del valor por análisis técnico, pero no podia dejar de traer el gráfico por aquí.

Creo que como idea de inversión, sobre todo para diversificar y tener algo en cartera que posiblemente sea la próxima burbuja bursatil, no es mala idea, pero... siempre con mucho cuidad y que este sector no suponga un porcentaje muy alto en nuestra cartera. Por eso creo que unas participaciones de un fondo de inversión podria ser la mejor opción.

Claro que si somos mas valientes y podemos permitirnos una cartera mas amplia, siempre podemos añadir un par de ellas.

Mucha suerte y feliz fin de semana.

Revision Semanal del Ibex, Dax y SP500

2008-04-12T12:06:00.002+02:00

Y aunque hace pocos días comentaba sobre la posibilidad de una señal de entrada en el gráfico diario del Ibex35, hoy tenemos que prestar atención a la tremenda vela roja envolvente formada esta semana en el Ibex35.

Los indicadores tendenciales MACD y DMI parecen querer indicar una vuelta al alza para el corto plazo, pero a la vista de los movimientos en el precio, lo mas lógico es volvernos algo cautos y esperar a ver qué pasa. La zona de los 13.540 puntos reprensenta una resistencia importante, que a primera vista, estas semanas parecia que quedaba superada pero que con los últimos 'tirones' bajistas da la sensación de que aun no deberiamos vender la piel del oso, por lo menos completa.

Me han llegado rumores que se cree, que se espera, que alguien se imagina, que este año aun va a ser alcista, y que todo el impulso deberia comenzar a partir del mes de Abril. ¿¿?? Yo hasta que no lo vea moverse, no arranco, mientras tanto... ó en liquidez, ó posiciones ligeramente bajistas. Lo siento!!!!

Acerca del DAX Xetra, no voy a opinar mucho, tan solo indicar que muchas veces... los sistemas de especulación mas sencillos son los que mejor funcionan. Y es que tenemos un excelente cruce de medias moviles en gráfico semanal que nos está alertando de que lo peor, un mercado bajista, puede estar muy próximo, si es que no lo tenemos ya encima.

Mientras la tendencia principal sea bajista, deberiamos olvidarnos de operar en contra de ella, y evitar los intentos de sacarle un rendimiento (que será pequeño y con alto riesgo) a los posibles rallyes alcistas que cada pocas semanas nos vamos a ir encontrando.

Y por último, el SP500. Os ruego que no os fijeis en la escala de precios del lateral derecho, porque aun no se qué problema tienen los del ProRealTime. Los otros gráficos si están bien, porque son de otro servidor, pero no este último.

Continuamos fijandonos en que la reacción que ha tenido el precio ha sido hasta el 38,20% de la subida. Zona a la que inicialmente se podria esperar que llegara, ya que se trata de un punto 'interesante' en toda la tendencia que llevamos desde su inicio en 2003.

Los indicadores tendenciales MACD y DMI parece que quieren marcar señal de entrada, parece que quieren girar, de todas formas... lo de siempre, no adelantarse, no hay que tratar de adivinar lo que va a ocurrir, hay que esperar las señales, y meternos cuando las tengamos. Que no entramos en el menor precio posible... cierto, pero reducimos el riesgo y a la larga ganaremos mas.

Tambien curiosa la vela roja semanal, que a diferencias de lo que ha ocurrido en el Ibex35 y casi lo que ocurre en el DAX, no cubre la vela anterior. Y tambien da la sensación que el precio está chocando con la parte inferior del canal alcista previo.

Jose Maria (the Rebuzner), mucha suerte y muchos éxitos en tu nueva etapa... :-D
Todos nos alegramos muchisimo por tí... así es que, que sea enhorabuena !!!!

Way of the Turtle : Un vistazo al libro

2008-03-29T12:26:00.002+01:00

Hace un par de semanas que comencé a leer este libro: Way of the Turtle: The Secret Methods that Turned Ordinary People into Legendary Traders, y aunque, como casi todos, esperaba encontrar algún método milagroso para ganar en los mercados de forma continua, tengo que advertir de que no se trata de ese tipo de libro.

Curtis Faith, que consiguio ganar para Richard Dennis unos $30 millones en 4 años, nos cuenta como llegó a ser una de las primeras tortugas a la edad de 18 años con muy poca experiencia en los mercados. Nos relata su entrevista inicial para entrar a formar parte de este selecto grupo, y las diferentes enseñanzas que todo trader que desee tener éxito en los mercados debe conocer y aplicar, al menos desde el punto de vista de Richard Dennis.

Faith nos muestra el método de trading de las Tortugas en detalle y lo desgrana de una forma sencilla, en sus diferentes componentes, criterios de entrada, criterios para añadir posiciones, tamaño de la posición, stops y salidas de la posición. Se trata de un sistema sencillo de operar y el que nos aporta una cierta ventaja sobre el mercado, pero la mayoria de las veces es psicologicamente muy dificil poder aplicar estas técnicas porque requieren paciencia, y ser capaces de aplicar un sistema con confianza, ocurra lo que ocurra, tanto en los buenos como en los malos momentos.

Resulta curioso leer como diferentes Turtle Traders, aplicando los mismos sistemas y reglas, conseguian resultados diferentes. Richard Dennis ya comentaba hace bastantes años, hay que tener en cuenta que toda esta historia ocurrio a principios de los años 80, que si publicase su sistema para operar en los mercados, muchisima gente no los seguiria. Por lo tanto, entendemos por qué el factor psicologico es determinante a la hora de operar en la bolsa, y a ello se referia Dennis con su comentario.

Aunque no he terminado su lectura, considero que este libro puede venir muy bien a cualquiera que desee poner su dinero en los mercados, ya sea con una visión de muy corto plazo, ó una menos especulativa de ahorro para mas tiempo. Resulta muy económico, y aunque está en inglés, no resulta excesivamente complejo de seguir y asimilar sus enseñanzas. Pocos libros me atrevo a recomendar, pero este me está gustando.

Ibex35. Posible Señal de Compra

2008-03-27T16:15:00.002+01:00

Por el momento es solamente una posibilidad, pequeña ella, pero parece que hay una señal de entrada en el gráfico diario del Ibex35. Particularmente, prefiero las señales en gráficos semanales para poder operar con algo mas de tiempo y tranquilidad pero por ahora es lo que tenemos.

Los indicadores técnicos de tendencia se ponen del lado de las subidas, pero ahora solo falta que no se rompa "la magia" y esta señal resulte buena.

La Teoria Austriaca del Ciclo Economico

2008-03-12T15:55:00.003+01:00

Me ha llamado la atención una linea en la web de Bestinver donde se describe un poco la trayectoria e ideas de Francisco García Paramés, su gestor de fondos. En ella hacen referencia a la llamada "Teoría austríaca del ciclo económico".... pero... ¿de que trata esa teoria?

La teoría austriaca del ciclo económico

Esta teoría fue desarrollada inicialmente por Ludwig von Mises, quien se basó en las contribuciones de su profesor austríaco Eugen von Böhm-Bawerk y los escrito del economista sueco Knut Wicksell.

Los economistas austriacos, especialmente a partir de Böhm-Bawerk, han enfatizado que toda producción requiere tiempo y que todo proceso productivo involucra necesariamente un período de producción desde el momento en que se inicia el proceso productivo hasta el momento en el que el producto terminado está listo para la venta y en última instancia, el consumo. Los Austriacos también explicaron que para poder llevar a cabo un proceso de producción que consuma tiempo se requieren ahorros. Los ahorros son necesarios para liberar recursos del consumo inmediato, de manera que estén disponibles para la inversión en la formación y el mantenimiento de capital, y para ofrecer bienes y recursos que mantengan empleados a aquellos que trabajan en procesos de producción que se encuentran en desarrollo.

Los ahorros surgen de las preferencias intertemporales de los participantes del mercado, quienes están dispuestos a renunciar al uso presente y al consumo de bienes y recursos para transferirlos a aquellos que desean utilizar dichos bienes y recursos en procesos de producción. Las intereacciones de ofertantes y demandantes por estos recursos generan las tasas de interés del mercado que balancean ahorros e inversión. Al mismo tiempo, los ahorros disponibles que resulten del intercambio en el mercado intertemporal ponen límites a los períodos de producción que pueden ser llevados a cabo y sostenidos con éxito, dada la cantidad de fondos ahorrados disponibles para sostenerlos en el largo plazo.

Enlace al resto del documento completo.

FERSA. Valor del mes en Rankia.

2008-03-07T13:17:00.002+01:00

Como cada mes Rankia está dedicando a analizar un valor del mercado continuo español.

Este mes de marzo Fersa será la empresa a analizar. Además el próximo lunes a las 7 de la tarde en nuestro Chat de voz, Francisco Illueca, responsable del departamento de atención al accionista, presetará una ponencia titulada: “Desarrollo de Fersa en el mercado internacional de las Energías Renovables”.

FERSA. Posible continuación alcista a corto plazo.

Personalmente a Fersa la veo así. El retroceso hasta tras tocar los 6,23 eurs representa una recuperación del 38,2% y ya que parece que el valor "funciona bien" con la secuencia de fibonacci, me he animado a hacer una proyección (que no una adivinación) sobre por donde pueden ir los tiros si el valor consigue mantenerse en la zona actual y no pierde por mucho los 5,3 - 5,4 Eurs.

La proyección alcista es hacia los 7,6 Eurs, ya que coincide con la proyección del impulso actual alcista, y tambien coincide con una recuperación del 61,8% del impulso anterior bajista, ambos marcados en el gráfico, el cual espero que se entienda.

Ademas, ruego ignoreis la escala de precios del lado derecho, porque no se qué ocurre hoy con los gráficos en ProRealTime que vienen todos mal.

No aconsejo hacer un caso excesivo a este tipo de análisis, pero me resulta curioso e interesante revisarlo periodicamente para tratar de ver mas/menos por donde podemos estar. Por lo tanto, si no funciona, no me lanceis muchos tomates por favor, porque es una simple posibilidad. Gracias. :-)

Nasdaq. En tierra peligrosa. Ibex35, Julius Baer y Europac.

2008-03-07T10:04:00.002+01:00

Nasdaq Composite

Miedo da ver la zona en la que se paró anoche el precio del Nasdaq Composite, y mas miedo da pensar que si la pierde, se van a activar numerosas señales de entrada bajistas en el mercado, ademas de la espiral que se forma con la rotura de los stop-loss y el vender como sea antes de que caiga mas.

Por favor, ignorar los números que hay a la derecha, porque parece que el ProRealTime se ha despistado con alguna cosa.

Ibex35

Mal que nos pese, la tendencia bajista continua en los gráficos semanales, por lo tanto, salvo algún día con subidas del 2% que no hacen otra cosa mas que afilarnos los dientes si estamos fuera del mercado, ó darnos una pizca de esperanza en nuestras posiciones, el dolor va a continuar al menos los próximos meses.

Y no hablo de esperar hasta las elecciones del 9 de marzo, porque eso aquí da casi igual, si las cosas están feas, quien venga al gobierno tendrá la tarea de tratar de solucionarlas, pero eso no es algo que pueda hacerse de la noche a la mañana.

Julius Baer

Unas posiciones que mantengo, son las del banco suizo Julius Baer, que mas centrado en las inversiones y la gestión de carteras que en el negocio hipotecario, deberia esquivar la crisis bastante mejor que el resto de sus competidores. O por lo menos no hay mas que comparar la evolución de su gráfico con la de CS ó UBS, por ejemplo.

Cierto que cuando hay problemas en un sector, dificil es escapar del sentimiento negativo, y este no es una excepción del caso, por lo que creo no va a tener una recuperación explosiva ni nada por el estilo que pueda suponer lo que en España llamamos -pelotazo- pero como inversión a largo plazo continua gustandome. Actualmente son los únicos bancos que tengo en cartera, al menos en forma de acciones, tras la venta que realice de mis acciones en Merrill Lynch (muy acertada la salida, porque parece va a continuar buscando nuevo mínimos).

Europac

Y por último, traeros por aquí el gráfico de Europac, una empresa de fabricación de cajas de cartón (a grandes rasgos) con un crecimiento de los beneficios mas que interesante, y que supone una posición en small caps para mi cartera.

Muy posiblemente no he entrado en el mejor momento, porque parece puede tener una pequeña corrección por la zona de 5 Eurs, pero considero que es una acción que puede dar bastante valor a mi cartera, aunque no va a estar exenta de volatilidad.

Mucha suerte y gracias por seguir este blog. Espero que os resulte util e interesante.

EWZ - Brasil - Las cosas no pintan bien.

2008-03-07T09:15:00.002+01:00

Revisando el gráfico EWZ de Brasil, tengo la impresión de que como no ocurra algo ya, algo que salve a los mercados, esa "Mano de Dios" comentada por Carpatos en su web infinidad de veces, nos vamos a dar un 'castañazo' tremendo.

Una cosa son los miedos que tenemos en España sobre el descenso de la economia, y la caida del Ibex35, pero otra muy distinta es la corrección que mercados emergentes como el Chino o el Brasileño pueden tener ó estan teniendo, como es el caso chino.

La perdida de momento en los gráficos es patente desde hace algunos meses, y la sobrecompra quizás excesiva, por lo que no parece el mejor momento para tomar nuevas posiciones en los mercados. En cambio, Andrew Tanzer, manager de Julius Baer International Equity II ve muchas oportunidades de inversión en Rusia, Polonia y Hungria gracias al crecimiento en la zona.

Mis posiciones en Brasil y en los mercados de Europa del Este pretenden ser a largo plazo, por lo que aun mantengo la postura de comprar en las nuevas caidas que puedan ocurrir. Muy posiblemente esto me suponga unos años de practicamente nulo crecimiento en mis posiciones, pero pienso que con mi juventud debo de tener la actitud de comprar para el largo plazo antes que vender mis posiciones.

Mucha suerte a todos y gracias por el interés en leer este blog.

Revision a Algunos Valores e Indices.

2008-02-27T10:21:00.003+01:00

Ibex35

Es muy posible que tengamos una fuerte rotura al alza, aprovechando la elevada sobreventa de los últimos meses y el miedo existente en el mercado, de todas formas, ni es, ni va a ser la primera vez que lo recuerde, el mercado no se mueve en línea recta, por lo que una nueva corrección a corto plazo seria mas que razonable antes de continuar las subidas.

Incluso para terminar de asustar y sacar del mercado a los pequeños inversores, no deberiamos descartar una nueva visita a los mínimos mas recientes (los de este mes de enero). Con esto no pretendo adivinar nada, ni jugar a ser Rappel. Simplemente hay que tener en cuenta que el mercado se mueve realizando numerosos picos, avanzando 3 pasos y retrocediendo 2.

Nasdaq Composite

Para mi gusto, tiene mejor aspecto técnico que el SP500 o el DJIA ya que la tendencia alcista continua intacta y con objetivos bastante interesantes para el medio/largo plazo.

Vale do Rio

Otra compañia brasileña que me gusta y que creo debemos tener presente. Poco voy a comentar de ella, tan solo revisar por una posible de rotura al alza y su continuación de la tendencia alcista de largo plazo.

Petrobras

Dos opciones, una lateral (que seria lo mas normal y deseable para el valor) y otra alcista manteniendo una altisima volatilidad que solo seria posible mientras el indicador MACD se mantenga en unas posiciones tan elevadas como las actuales.

Considero mas probable la primera de ellas y creo que deberiamos aprovechar un movimiento lateral de ese tipo para continuar añadiendo posiciones en la medida de nuestras posibilidades. Si no directamente en este valor, es posible realizar un poco de diversificación mediante un ETF de Brasil o de America Latina.

America Movil

El crecimiento y fortaleza de algunos valores emergentes, como es el caso de America Movil va quedando poco a poco fuera de toda duda. El áspecto técnico para el corto plazo va resultando cada vez mas interesante, pero deberia superar los máximos previos en la zona de los 50 Euros para poder indicar mas claramente la continuación de la tendencia alcista y un nuevo impulso de largo plazo como el anterior.

Creo que se puede poner muy interesante para posiciones alcistas de corto plazo, pero las de mas largo plazo parecen tener aun bastante riesgo.